Нейтральний
Нейтральний описує позицію на ринку, яка не є ні бичачим, ні бичачим - іншими словами, вона нечутлива до напрямку ціни на ринку. Якщо інвестор має нейтральну думку - тобто він вважає, що цінні папери або індекс в найближчому майбутньому не збільшуватимуться, ані зменшуватимуться, - інвестор може приймати опціонну стратегію, яка може отримати прибуток, незважаючи на відсутність руху базової цінної папери.
Нейтральні стратегії торгівлі на ринку є популярними, оскільки інвестори можуть отримувати прибуток, коли основна ціна цінних паперів не рухається в ціні або залишається в межах жорсткого діапазону цін, і може бути здійснена за допомогою різних методів, таких як тривалий і короткий проходження подібних акцій, і використовуючи опції або інші позиції похідних.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Нейтральне
Нейтральні тенденції
Коли ціна цінних паперів з часом збільшується невеликими кроками, вона рухається набік. Коли ціна рухається збоку, цінні папери в нейтральній тенденції. Нейтральна тенденція, як правило, виникає після постійного зростання або зниження ціни, коли ціна починає вражати рівні опору або підтримки. Ці тенденції можуть тривати тижнями або місяцями. Торговці опціонами використовують переваги нейтральних тенденцій за допомогою відповідних стратегій.
Приклади нейтральних стратегій
Якщо хтось піде на довгі акції за зваженими компонентами індексу або індексу etf, а потім не вистачає цього індексу чи etf, він створив позицію, яка є нейтральною, оскільки коли ціна індексу зросте і так, буде ціни на компоненти на компенсацію. Але інвестор може вважати, що існують певні структурні неефективність між кошиком акцій, що складають індекс, і самим індексом, яким можна скористатися. Таку стратегію можна також застосовувати з довгими та короткими рухами; відповідно, дві компанії, які дуже схожі або є прямими конкурентами для того, щоб скористатися сприйнятим недоцільним в одній проти іншої. Довгокороткі ринкові нейтральні хедж-фонди використовують ці стратегії і часто використовують як орієнтир безризикову норму прибутку, оскільки вони не турбуються про напрямок ринку.
Нейтральні стратегії можуть бути побудовані з використанням похідних, таких як опціонні контракти. Купуючи опції в компонентах індексу та продаючи опції на самому індексі, це називається дисперсією або кореляційною торгівлею.
Покритий виклик використовується тоді, коли інвестор має існуючу довгу позицію на акції і бажає повернути її на нейтральну позицію. Виклик може забезпечити невеликий захист від зниження ціни. Якщо ціна не зростає, опція втрачає чинність, а інвестор отримує дохід від застійних акцій.
Торговець використовує критий пакет, коли очікує постійної нейтральної позиції з подальшим падінням ціни акцій. Торговець пише опцію put, очікуючи, що термін його дії закінчиться непридатним і забезпечить певний прибуток. Ця стратегія не є часто використовуваною і не підходить для недосвідчених інвесторів.
Ще одна нейтральна стратегія, що використовує варіанти, - продати стридл або задуху, які є короткими позиціями, прийнятими як у виклику, так і в одній і тій же базовій та зрілості з однаковими або різними страйковими цінами відповідно. Варіанти, що називаються метеликами та кондорами, також вважаються "дельта-нейтральними" стратегіями поширення.
Плюси і мінуси нейтральної стратегії
Потенційне отримання прибутку від акцій та інших фінансових інструментів, які залишаються відносно стабільними в ціні, надає опціям інвесторам більше можливостей. Оскільки багато фінансових інструментів переживають тривалий період перебування нейтрально, торговці опціонами мають більше шансів на отримання прибутку. Крім того, варіанти інвесторів можуть отримати три результати, а не лише один, збільшуючи шанси на отримання прибутку. Максимальний розмір потенційного прибутку фіксується при здійсненні торгів, обмежуючи потенційний прибуток. На противагу цьому, торговці опціонами, що використовують строго контрольований мандат на рентабельність інвестицій, можуть обчислити максимальний прибуток з самого початку, зробивши дохід більш передбачуваним. Однак, оскільки всі стратегії вимагають двох або більше угод, інвестор платить більше комісійних. Також деякі стратегії є складними та непридатними для недосвідчених інвесторів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.