Заробіток без GAAP

Що таке заробіток, що не стосується GAAP?

Прибуток, що не відповідає GAAP, - це альтернативний метод обліку, який використовується для вимірювання прибутку компанії. Багато компаній звітують про прибутки, що не належать до GAAP, на додаток до своїх прибутків на основі загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP). Ці прогнозні показники, які виключають "разові" транзакції, іноді можуть дати більш точний показник фінансових показників компанії від прямих господарських операцій.

Однак інвесторам слід бути обережними щодо потенціалу компанії щодо оманливої ​​звітності, яка виключає статті, які негативно впливають на прибуток GAAP, щокварталу за кварталом.

1:47

Заробіток без GAAP

Розуміння заробітку, що не стосується GAAP

Щоб зрозуміти прибутки, що не належать до GAAP, важливо розуміти прибутки GAAP. Заробіток GAAP - це загальний набір стандартів, прийнятих та використовуваних компаніями та їх бухгалтеріями. Прибуток GAAP використовується для стандартизації фінансової звітності публічно торгуваних компаній.

Обґрунтуванням звітності про прибутки, що не належать до GAAP, полягає в тому, що великі разові витрати, такі як списання активів або організаційна реструктуризація, не повинні вважатися нормальними операційними витратами, оскільки вони спотворюють справжні фінансові результати діяльності компанії. Тому деякі компанії надають скориговану кількість заробітку, яка виключає ці неповторні статті. Загальноприйняті фінансові заходи, що не належать до GAAP, включають прибуток до процентів та податків (EBIT), прибуток до процентів, податки, амортизацію та амортизацію (EBITDA), скориговані доходи, вільні грошові потоки, основні прибутки та кошти від операцій.

При правильному використанні ці фінансові заходи, що не належать до стандартів GAAP, можуть допомогти компаніям надати більш змістовну картину ефективності та вартості компанії. Представлення лише фінансових результатів основної діяльності може бути корисним. Однак немає правил щодо прибутків на акцію, що не належить GAAP (EPS). Багато з цих коригуваних показників EPS просто розроблені для відображення в заголовках та обманних алгоритмах торгівлі, а також для інвесторів.

Ключові вивезення

• Прибуток, що не відповідає GAAP, - це альтернативний метод обліку, який використовується для вимірювання прибутку компанії.
• Прибуток, що не стосується GAAP, - це проформа, яка виключає "разові" транзакції, такі як організаційна реструктуризація.
• Прибуток, що не відповідає GAAP, іноді може забезпечити точніший показник фінансових показників компанії від прямих господарських операцій.
• Інвестори повинні насторожено ставитися до можливої ​​оманливої ​​звітності компаній, які виключають позиції, які негативно впливають на прибуток GAAP.

Критика неприбуткових доходів

Якість заробітку компанії є важливою, тому інвесторам необхідно враховувати обгрунтованість виключень, що не належать до GAAP, у кожному конкретному випадку, щоб не вводити їх в оману. Дослідження показали, що скориговані показники швидше виключають втрати, ніж прибутки. Зараз прибутки GAAP значно відстають від прибутків, що не належать до GAAP, оскільки компанії пристрастяться до "разових" коригувань, які стають безглуздими, коли вони відбуваються щоквартально. Наприклад, Merck у четвертому кварталі 2017 року перетворив збиток - 0, 02 долара за акцію за GAAP у "скоригований" прибуток у розмірі 1, 11 долара за акцію - різниця в 5650 відсотків.

Отже, інвесторам слід бути обережними, щоб не втрачати з поля зору прибуток GAAP. Стандартизовані правила бухгалтерського обліку існують для послідовності та порівнянності. Послідовне визнання доходу робить звіт про прибутки більш надійним для історичного порівняння, і дозволяє інвесторам порівнювати фінансові результати однієї компанії з результатами її колег по галузі та конкурентів. Ось чому Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від публічно торгуваних компаній використовувати в першу чергу облік GAAP.

Важливо

Американські компанії знаходяться під посиленим тиском з боку SEC, щоб оприлюднити прибутки GAAP вперед у своїх звітах про прибутки, перш ніж вказувати на неприбуток GAAP.

SEC розпочала вживати заходів щодо примусового виконання проти неналежної практики, коли компанії надають більшу популярність цифрам, які не є GAAP, ніж показникам GAAP. Технологічні компанії є одними з найпоширеніших зловмисників EPS, що не належать до GAAP, оскільки вони використовують значну суму компенсації запасів і мають великі зменшення активів та витрати на НДДКР.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP) GAAP - це загальний набір принципів, стандартів та процедур бухгалтерського обліку, яких повинні дотримуватися компанії при складанні своїх фінансових звітів. детальніше Визначення Pro Forma Pro форма описує метод обчислення та подання фінансових результатів для підкреслення або поточних, або прогнозованих показників. більше Прибуток від Pro-Forma Прибуток на форматі - це прибуток, який виключає певні витрати, які, на думку компанії, дають спотворену картину її справжньої прибутковості. докладніше Що таке основний прибуток? Основний прибуток отримується від основної чи основної діяльності компанії, виключаючи необоротні статті доходів або витрат, які лежать поза звичайною діяльністю. більше скоригований прибуток скоригований прибуток - це сума прибутку та збільшення резервів збитків, нового бізнесу, резервів дефіциту, відстрочених податкових зобов’язань та приросту капіталу. більше Заробіток на заголовку Заробіток на заголовку - це основа для вимірювання прибутку на акцію, що реалізується Інститутом управління інвестиціями та дослідженнями. більше Посилання партнерів