Інтернет-брокер гонки до нульових зборів

JPMorgan Chase & Co. (JPM) щойно запустила свою онлайн-платформу для інвестування, You Invest, яка дозволяє здійснювати безоплатну торгівлю, залежно від загальних відносин із клієнтом Chase. Коли інший брокер запускає послугу, яка дозволяє "вільну" торгівлю, шум навколо гонки до нуля стає все гучнішим.

Інвест дозволяє клієнтам 100 біржових комісійних фондових та біржових фондових торгів (ETF) протягом одного року. Після закінчення цього року будь-яка вільна торгівля залежить від ваших відносин з різними підприємствами, якими працює Chase. Якщо ви клієнт Chase Premier Plus, ви отримуватимете 100 комісійних акцій та торгів ETF щорічно. Chase Private Client, Chase Sapphire Banking, JP Morgan Private Bank та JP Morgan Securities, клієнти можуть торгувати акціями та ETFs без комісій, доки вони не підтримують свої рахунки на рівні прем'єр-міністра. Поза без комісійних торгів, You Invest стягує $ 2, 95 за транзакцію.

Так це справді така велика справа? У Merrill Edge вже є план для клієнтів, які мають стосунки з Bank of America Corp. (BAC), який присуджує до 100 без комісійних акцій та ETF торгів на місяць. Ви можете використовувати додаток Robinhood для розміщення безкоштовних транзакцій для акцій та опціонів, хоча його аналітичні можливості близькі до неіснуючих. Tastyworks не стягує комісію за торги, які закривають позицію, будь то акції, ETF або опціони, а її плата за відкриті позиції є розумною з огляду на можливості їх платформи та мобільного додатку.

Ми запитали керівників кількох онлайн-брокерів, що означає запуск You Invest для них та чи будуть вони брати участь у подальшому зниженні своїх комісій. Том Соснофф (Tastyworks) Том Соснофф став правильним, кажучи: "Я вважаю, що ставки вже настільки низькі, наскільки вони можуть піти, якщо тільки інтернет-фірми 1) не припиняють передавати потокові дані, 2) припиняють створення програмного забезпечення 3) перестають підтримувати клієнтів через торговий стіл 4) припинити надання вмісту. Це в кінцевому рахунку жахливий компроміс. "

Баррі Метцгер з Charles Schwab Corp. (SCHW) каже: "Ми завжди раді бачити, що фірми покращують свою пропозицію - це хороша новина для інвесторів. І це було те, на чому ми довго зосереджувались ». Метцгер не міг сказати, чи зробить аналогічний крок його фірма чи хтось інший.

У заяві, опублікованій, коли JPMorgan зробив своє первинне повідомлення, "Fidelity" сказав: "Fidelity вважає, що інвестори повинні уважно придивитися до загальної вартості, яку надає їх брокерська фірма." Fidelity зосереджується на якості своїх торгових операцій, кажучи, що клієнти отримують в середньому $ 16, 15 поліпшення цін на 1000 товарних замовлень на акції порівняно з середнім показником в 2, 61 долара. "Вірність може досягти такого рівня покращення цін, оскільки ми не беремо оплату за потік замовлень на капітальні замовлення", - підсумовується в їх заяві. Вони також пропонують використовувати 500 безкоштовних торгів протягом двох років, коли клієнт депозитує 100 000 доларів США або більше на новий або існуючий брокерський рахунок.

Стів Сандерс від Інтерактивних Брокерів занурився трохи глибше в те, що ви насправді отримуєте від інтернет-брокера. "Ми не плануємо відмовлятися від своїх комісій, і не вважаємо JPMorgan конкурентом", - констатує він. Дивлячись на більшу картину того, що інтернет-брокер пропонує своїм клієнтам, Сандерс каже: "Економія JPMorgan - це падіння ковша порівняно з приростом процентних доходів та заощадженням витрат на відсотки, які більшість клієнтів можуть очікувати досягнення в" Інтерактивних брокерах ".

На момент запуску ви інвестуєте лише торгівлю акціями та ETF, що базуються в США. Це лише частина можливих інвестицій, відкритих для роздрібних торговців, але вони найбільш популярні серед нових інвесторів. Зареєструватися в обліковому записі просто, якщо ви вже маєте обліковий запис будь-якого смаку за допомогою Chase. Мені вдалося попередньо заповнити заявку на акаунт інформацією з кредитної картки, яку я тримаю в Chase. На відміну від більшості інших брокерів, які дозволяють вам відкрити рахунок в Інтернеті, вам, можливо, доведеться почекати хоча б один робочий день, щоб ваш рахунок Invest Invest був затверджений. Минуло близько 90 хвилин, щоб мій обліковий запис з’явився на моїй сторінці входу в Chase.

Після входу в систему веб-сайт та додаток дуже прості. Ви можете налаштувати список спостереження, але дисплей є статичним - котирування не передаються, тому для оновлених пропозицій вам доведеться оновити сторінку. Кожна сторінка компанії показує огляд фірми, короткий підсумок досліджень та оцінок JPMorgan та невелику діаграму, яка відображає ціноутворення на кінець дня за останні три місяці. Ви можете переключити діаграму на один день або один рік, але це ваш єдиний вибір. Якщо ви переключите подання діаграми, наступного разу, коли ви отримаєте пропозицію, ви повернетеся до тримісячного графіка. Також внизу сторінки є список останніх заголовків.

З цього приводу на Інвесті є трохи більше, ніж ви знайдете на сторінці цитат Robinhood, але додаток надзвичайно простий. Якщо у вас вже є стосунки з JPMorgan або Chase Bank, можливо, варто мати доступну програму для швидкої торгівлі.

Але будьте обережні до "вільних" торгів. Ви не отримуєте те, за що не платите. Ви, ймовірно, отримаєте менш оптимальні залишки для своїх транзакцій, оскільки брокер десь повинен заробляти гроші. Безкоштовні торги, як правило, оплачуються маршрутизацією до маркет-мейкерів, які платять брокеру за потік замовлень, але які не визначають пріоритетності покращення цін.

Стів Сандерс попереджає: "Брокери, які роздають так звані безкоштовні або дешеві торги, заробляють свої гроші, платячи майже нічого на простоях, виконуючи торги за нижчими цінами та стягуючи непомірні комісії за позики, що дорого коштує тим, хто не робить їх домашнє завдання ". Він зазначає, що" Інтерактивні брокери "платять 1, 42% за непрацюючі залишки грошових коштів, стягують 3, 42% або менше за позики, а також пропонують акції, опціони, ф'ючерси, форекс та облігації по всьому світу за низьких комісій.

Якщо комісії дорівнюють нулю, брокери знайдуть інші способи заробити гроші. Неоплачені гроші на рахунках клієнтів є центром прибутку, оскільки ці брокери з нульовою комісією не сплачують за це відсотки. Вони також заробляють гроші, позичаючи цінні папери на коротких продавців і зберігаючи доходи від позики. Просто пам’ятайте: якщо ви не платите за послугу, то ви - продукт.