Коефіцієнт роботи - OPEX

Що таке операційний коефіцієнт - OPEX?

Коефіцієнт роботи показує ефективність управління компанією шляхом порівняння загальних операційних витрат (OPEX) компанії з чистими продажами. Коефіцієнт роботи показує, наскільки ефективно керівництво компанії утримує низькі витрати, одночасно приносячи дохід або продажі. Чим менше коефіцієнт, тим ефективніше компанія отримує дохід порівняно із загальними витратами.

Ключові вивезення

• Коефіцієнт роботи показує ефективність управління компанією шляхом порівняння загальних операційних витрат компанії з чистими продажами. Коефіцієнт роботи показує, наскільки ефективно керівництво компанії утримує низькі витрати, одночасно приносячи дохід або продажі.
• Коефіцієнт операційної діяльності, який зменшується, сприймається як позитивний знак, оскільки вказує на те, що операційні витрати стають все меншим відсотком від чистого обсягу продажів. Компанії, можливо, знадобиться запровадити контроль витрат для покращення маржі, якщо її коефіцієнт операційної діяльності з часом збільшується.
• Обмеженням операційного коефіцієнта є те, що воно не включає борг.

1:06

Коефіцієнт дії

Формула та розрахунок OPEX

OperatingRatio = OperatingExpenses + CostofGoodsSoldNetSalesOperating \, Коефіцієнт = \ frac {Операційний \, Витрати \, + \, Вартість \, \

1. З звіту про прибутки компанії беруть загальну вартість проданих товарів, яку також можна назвати собівартістю продажів.
2. Знайдіть загальні операційні витрати, які повинні бути далі в звіті про прибутки та збитки.
3. Додайте загальні операційні витрати та вартість проданих товарів або COGS та підключіть результат до чисельника формули.
4. Розділіть суму операційних витрат та COGS на загальну чисту кількість продажів.
5. Зверніть увагу, що деякі компанії включають вартість товарів, що продаються, як частину операційних витрат, тоді як інші компанії перераховують ці дві витрати окремо.

Що вам каже OPEX?

Інвестиційні аналітики мають багато способів аналізу діяльності компанії. Оскільки він зосереджується на основній діяльності, одним із найпопулярніших способів аналізу ефективності є оцінка коефіцієнта операційної діяльності. Поряд із рентабельністю активів та рентабельністю власного капіталу її часто використовують для вимірювання операційної ефективності компанії. Корисно відслідковувати коефіцієнт експлуатації протягом певного періоду часу, щоб виявити тенденції в експлуатаційній ефективності або неефективності.

Коефіцієнт, що зростає, розглядається як негативний знак, оскільки це вказує на те, що операційні витрати збільшуються відносно продажів або доходів. І навпаки, якщо коефіцієнт експлуатації падає, витрати зменшуються, або дохід збільшується, або якась комбінація обох.

Компанії може знадобитися впровадити контроль за витратами на покращення маржі, якщо її коефіцієнт операційної діяльності з часом збільшується. Коефіцієнт операційної діяльності, який зменшується, сприймається як позитивний знак, оскільки вказує на те, що операційні витрати стають все меншим відсотком від чистого обсягу продажів.

Компоненти операційного коефіцієнта

Операційні витрати - це, по суті, всі витрати, крім податків та виплат відсотків. Крім того, компанії, як правило, не включають неопераційні витрати в операційний коефіцієнт.

Операційні витрати - це витрати, пов’язані з веденням бізнесу, які не пов'язані безпосередньо з виробництвом товару чи послуги. Операційні витрати включають накладні витрати, такі як продажі, загальні та адміністративні витрати. Прикладом накладних витрат можуть бути кошти корпоративного офісу для компанії, оскільки, хоча це необхідно, воно не пов'язане безпосередньо з виробництвом. Операційні витрати можуть включати:

• Облікові та юридичні збори
• Банківські збори
• Витрати на продаж та маркетинг
• Не капіталізовані витрати на дослідження та розробки
• Витрати на офісне постачання
• Оренда та комунальні витрати
• Витрати на ремонт та обслуговування
• Витрати на заробітну плату та заробітну плату

Операційні витрати також можуть включати собівартість реалізованих товарів, що є витратами, безпосередньо пов'язаними з виробництвом товарів та послуг. Однак більшість компаній відокремлюють операційні витрати від вартості проданих товарів. Тому обидві витрати необхідно скласти разом, щоб сформувати чисельник у розрахунку робочого відношення. Собівартість реалізованих товарів може включати в себе наступне:

• Прямі матеріальні витрати
• Пряма праця
• Оренда заводу чи виробничого приміщення
• Пільги та заробітна плата виробничим працівникам
• Витрати на ремонт обладнання

Дохід або чистий продаж - це верхній рядок у звіті про прибутки та збитки, і це сума грошей, яку компанія отримує до виплати витрат. Деякі компанії перераховують дохід як чисті продажі, оскільки вони отримують прибуток товарів від клієнтів, завдяки чому вони повертають клієнта назад, який віднімається з доходу.

Усі ці позиції перераховані у звіті про прибутки та збитки. Компанії повинні чітко вказати, які витрати є операційними та які призначені для інших цілей.

Приклад операційного співвідношення

Нижче наведено звіт про прибутки та прибутки для Apple Inc. (AAPL) станом на 29 грудня 2018 року відповідно до звіту про 10Q.

• Apple повідомила про загальний дохід чи чистий продаж у розмірі 84, 310 мільярдів доларів за період (виділено синім кольором).
• Загальна вартість продажів (або собівартості проданих товарів) становила 52, 279 млрд. Дол. США, тоді як загальні операційні витрати - 8, 685 млрд. Дол. (Червоним кольором).
• Ми обчислюємо чисельник операційного коефіцієнта, додаючи $ 52, 279 млрд. (COS) + 8, 685 млрд. Дол. (Операційні витрати) на загальну суму 60, 964 млрд. Дол. США за період.
• Коефіцієнт роботи розраховується так: $ 60, 964 млрд. / 84, 310 млрд. Дол. США, що дорівнює 0, 72 або 72%.

Коефіцієнт роботи для Apple означає, що 72% чистих продажів компанії становлять операційні витрати. Коефіцієнт роботи Apple повинен бути досліджений протягом кількох кварталів, щоб зрозуміти, чи ефективно компанія управляє своїми операційними витратами. Також інвестори можуть відстежувати операційні витрати та вартість проданих товарів (або собівартості) окремо, щоб визначити, збільшуються чи зменшуються витрати з часом.

OPEX порівняно з коефіцієнтом експлуатаційних витрат - OER

Коефіцієнт операційних витрат (OER) використовується в галузі нерухомості і є показником того, скільки коштує експлуатація майна порівняно з доходом, який отримує майно. Він обчислюється шляхом ділення операційних витрат майна (за вирахуванням амортизації) на його валовий операційний прибуток. OER використовується для порівняння витрат аналогічних властивостей.

З іншого боку, операційний коефіцієнт - це порівняння загальних витрат компанії порівняно з отриманими доходами чи чистими продажами. Коефіцієнт роботи використовується для аналізу компаній у різних галузях промисловості, тоді як OER використовується в галузі нерухомості.

Обмеження Операційної Коефіцієнта

Обмеженням операційного коефіцієнта є те, що воно не включає борг. Деякі компанії беруть на себе велику заборгованість, тобто вони зобов’язані платити великі відсоткові платежі, які не включаються до показника операційних витрат операційного коефіцієнта. Дві компанії можуть мати однаковий операційний коефіцієнт із значно різними рівнями боргу, тому важливо порівняти коефіцієнти заборгованості, перш ніж приймати будь-які висновки.

Як і будь-який фінансовий показник, операційний коефіцієнт слід контролювати протягом декількох періодів звітності, щоб визначити, чи є тенденція. Компанії іноді можуть скоротити витрати в короткий термін, тим самим тимчасово збільшуючи свій прибуток. Інвестори повинні стежити за витратами, щоб побачити, чи збільшуються вони або зменшуються з часом, а також порівнювати ці результати з результатами доходу та прибутку.

Також важливо порівняти коефіцієнт роботи з іншими фірмами тієї ж галузі. Якщо компанія має більш високий коефіцієнт операційної діяльності, ніж її середній показник, це може свідчити про неефективність та навпаки. Нарешті, як і у всіх співвідношеннях, його слід використовувати як частину повного аналізу співвідношення, а не в ізоляції.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як розрахувати та проаналізувати операційні витрати компанії Операційні витрати - це витрати, пов'язані з підтримкою та веденням бізнесу щоденно. Загальна операційна вартість для компанії включає вартість реалізованих товарів, операційні витрати, а також накладні витрати. докладніше Як розрахувати маржу чистого прибутку, використовуючи дохід і прибуток Apple Чиста норма прибутку - це відношення чистого прибутку до прибутку для компанії або сегменту бізнесу. Виражена у відсотках, маржа чистого прибутку показує, яка частина кожного долара, зібраного компанією як дохід, перетворюється на прибуток. детальніше Що означає коефіцієнт операційних витрат "> Коефіцієнт операційних витрат (ОЕР) визначається як вимірювання витрат на експлуатацію об'єкта власності порівняно з доходом, який приносить майно. Детальніше Розуміння вартості товарів, що продаються - Вартість COGS проданих товарів (COGS) визначається як прямі витрати, пов'язані з виробництвом товарів, що продаються в компанії. Детальніше Розуміння рентабельності прибутку (ROS) Рентабельність продажів (ROS) - це фінансовий коефіцієнт, який використовується для оцінки операційної ефективності компанії. докладніше Про що нам говорить коефіцієнт EBITDA до продажів Коефіцієнт EBITDA до продажів - це фінансовий показник, який використовується для оцінки прибутковості компанії шляхом порівняння її доходу з операційним доходом до відсотків, податків, амортизації та амортизації.