Огляд найбільш скорочених ETF

За даними ETF.com, деякі з найбільш коротких фондових біржових фондів (ETF) зосереджуються на просторах, таких як різноманітні облігації, роздрібні продажі, природний газ та напівпровідники, серед інших областей. Торговці беруть участь у «укороченні», коли вони позичають цінні папери, продають його, а потім викуповують їх згодом і, сподіваємось, за меншою ціною. Це один із найпоширеніших способів отримання прибутку від падіння ціни цінного папера.

Скорочення може здійснюватися окремими цінними паперами або кошиком цінних паперів, представленим ETF. У цьому випадку інвестор, який скорочує ETF, робить ставку на те, що цінні папери цього фонду будуть зменшуватися в цілому. Якщо вони це роблять, інвестор стоїть, щоб заробити гроші; якщо цього немає, а ціни на цінні папери зростуть, інвестор може втратити. (Див. Також: Скорочення ETF: прибуток чи небезпека? )

VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH)

Найкоротшим ETF є напівпровідниковий ETF VanEck Vectors. Відповідно до звіту - який використовує дані Bloomberg станом на 24 липня 2018 року - понад 20, 2 мільйона акцій SMH скорочуються; всього 9, 6 мільйонів загальних акцій. Інвестори, які скорочують SMH, ймовірно, очікували, що ціна ETF впаде в якийсь момент у майбутньому. Наразі ці інвестори, ймовірно, незадоволені своїм рішенням; SMH повернув близько 9% поки що в 2018 році завдяки більшому мітингу в секторі технологій. (Див. Також: напівпровідник .)

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Іншим популярним ETF серед інвесторів, зацікавлених у грі в шортинг, є SPDR S&P Retail ETF. Роздрібна торгівля давно є проблемним сектором, зокрема, оскільки інвестори все більше і більше звертаються до інтернет-продавців, як до засобу здійснення покупки. Роздрібні торговці цеглою та мінометами, як група, борються, в останні місяці та роки багато магазинів закриті. Проте, за даними ETF.com, річна віддача для XRT становить вражаючі 13, 56%. Це підкреслює більш широку проблему із скороченням ETF; На відміну від індивідуального імені, ETF розроблений для збалансування різноманітних фондів, намагаючись максимально збільшити прибуток. Окремі акції в кошику ETF, які ведуть боротьбу, можуть бути перерозподілені або навіть взагалі зміщені. (Докладніше див.: 6 Роздрібні запаси лідирують, оскільки економія набирає швидкість .)

iPath S&P 500 VIX Короткострокові ф'ючерси ETN (VXX)

Іншим товаром, що торгується біржею, який зазвичай скорочується в 2018 році, є короткострокові ф'ючерси на iPath S&P 500 VIX. Індекс волатильності Cboe, який зазвичай називають VIX, є популярним інструментом для інвесторів, які прагнуть оцінити волатильність на ринках. VXX відстежує ф'ючерси VIX; той, хто шорт VXX, ефективно коротшає VIX. Враховуючи останні хвилювання в політичному та макроекономічному просторах, не дивно, що зараз існує інтерес до скорочення VXX. (Див. Також: Як отримати прибуток від нестабільності ринку за допомогою ETF .)

3X обернений срібло ETN (DSLV) VelocityShares

Четвертим товаром, що торгується біржею в найбільш скороченому списку цього року, є VelocityShares 3X Inverse Silver ETN. Як зворотний ETN, цей фонд дещо незвично бачити у цьому списку. Інверсна продукція розроблена як спосіб зробити ставку проти частини ринку; в певному сенсі вони вже намагаються досягти того ж ефекту, що і короткий. ETF в цій категорії займають основні короткі позиції; коли торговець купує зворотний товар, він або вона, таким чином, "не вистачає" назви в кошику. Чому б інвестори не вистачали на продукт, який таким чином вже короткий?

Зворотні ETF та їх спорідненість, як правило, страждають від зниження продуктивності в результаті періодичного відновлення. У деяких випадках таке перетягування може насправді призвести до великих втрат, коли продукт не може йти в ногу з тим, що відбувається на ринку. З цієї причини нечасто інвестори намагаються скоротити ці продукти; можливо, це найкраще сприймається не як ставка проти скороченого імені, а скоріше як ставка проти ефективності самого ETF. З 20 найбільш короткострокових ETF за рік є сім залучених або зворотних коштів. (Для додаткового читання перегляньте: Ризики інвестування в зворотні ETF .)