Пенні запас
Пенсійні акції відносяться до акцій невеликої компанії, які, як правило, торгують менше 5 доларів за акцію. Хоча деякі акції з копійками торгують на великих біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), більшість копійчих акцій торгують через позабіржові (OTC) операції.
Операції відбуваються через електронну дошку OTCBB (OTCBB) або через Pink Sheets. Для позабіржових операцій немає торгового майданчика, і котирування також проводяться в електронному вигляді.
1:32Пенні запасів
Пояснено запаси Пенні
У минулому запасами копійки вважалися будь-які акції, які торгували менше одного долара за акцію. Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) змінила визначення, щоб включити всі торги акціями нижче п'яти доларів. SEC є незалежним федеральним урядовим органом, відповідальним за захист інвесторів, оскільки вони підтримують справедливе та належне функціонування ринків цінних паперів.
Акції Пенні, як правило, асоціюються з невеликими компаніями і торгують нечасто, це означає, що вони не мають ліквідних коштів або готових покупців на ринку. Як результат, інвесторам може бути важко продати акції, оскільки на той момент може не бути покупців. Через низьку ліквідність інвесторам можуть бути складно знайти ціну, яка точно відображає ринок.
Через їх недостатню ліквідність, широкі спред-пропозиції або цінові котирування, а також невеликі розміри компаній, акції копійок, як правило, вважаються вкрай спекулятивними. Іншими словами, інвестори можуть втратити значну суму або всі свої інвестиції.
Ключові вивезення
- Пенсійні акції відносяться до акцій невеликої компанії, які, як правило, торгують менше 5 доларів за акцію.
- Хоча деякі запаси копійок торгують на великих біржах, таких як NYSE, більшість запасів копійок торгують за допомогою позабіржової комісії через OTCBB Board (OTCBB).
- Незважаючи на те, що при торгівлі запасами грошей можуть бути значні вигоди, також існують рівні ризики втрати значної суми інвестицій за короткий період.
Коливання цін запасів Пенні
Акції Пенні, пропоновані на ринку, часто ростуть компанії з обмеженими грошовими коштами та ресурсами. Оскільки це в першу чергу невеликі компанії, запаси копійок є найбільш підходящими для інвесторів, які мають високу толерантність до ризику. Як правило, запаси пенні мають більш високий рівень мінливості, що призводить до більш високого потенціалу винагороди і, таким чином, більш високого рівня притаманного ризику. Інвестори можуть втратити цілі інвестиції за копійчастий запас або більше, ніж їхні інвестиції, якщо вони купують на маржі. Покупка на маржі означає, що інвестор позичив кошти у банку або брокера для придбання акцій.
Враховуючи підвищений рівень ризику, пов'язаний з інвестуванням в запаси копійців, інвесторам слід дотримуватися особливих заходів обережності. Наприклад, інвестор повинен мати попередньо визначений наказ про зупинку збитків перед вступом у торг і знати, який рівень цін вийти, якщо ринок рухається протилежним наміченому напрямку. Замовлення на стоп-лосс - це інструкції, розміщені разом з брокером, що встановлюють ліміт цін, який колись досягнуто, спричинить автоматичний продаж цінних паперів.
Хоча запаси копійок можуть мати вибухонебезпечні кроки, важливо мати реалістичні очікування, завдяки яким інвестори розуміють, що запаси копійок - це інвестиції з високим рівнем ризику з низькими обсягами торгів. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Ризики та винагороди Пенні запасів")
Що робить ризики Пенні запасами ризикованими
Запаси Пенні надають деяким малим підприємствам спосіб отримати доступ до фінансування від населення. Ці компанії можуть використовувати цю платформу як стартовий блок для просування на більші ринки. Крім того, оскільки вони продають як такі низькі ціни, є місце для значного перелому. Однак деякі фактори посилюють ризик, пов'язаний з інвестуванням або торгуванням запасів копійки. Цінні папери, як правило, більш ризиковані, ніж більш добре зарекомендували себе компанії, відомі як акції «блакитних чіпів».
Синій чіп - це національно визнана, добре утверджена та фінансово обгрунтована компанія. Блакитні фішки зазвичай продають високоякісні, широко прийняті товари та послуги. Компанії "Блакитного чіпа", як правило, мають історію спадів вивітрювання та прибутково працюють в умовах несприятливих економічних умов, що допомагає сприяти їх довгому стабільному та надійному зростанню.
1:45Чому невдачі запасів Пенні?
Відсутність інформації, доступної для громадськості
Для будь-якої успішної інвестиційної стратегії важливо мати достатньо інформації для прийняття обґрунтованого рішення. Для запасів копійок інформацію набагато складніше знайти порівняно з добре зареєстрованими компаніями. Також інформація про запаси копійок може не надходити з достовірних джерел.
Акції, що торгуються OTCBB, містять суфікс "OB" до свого символу. Ці компанії подають фінансову звітність до SEC. Однак компанії, що перелічені на рожевих аркушах, не зобов’язані подавати в SEC. Як такі, ці підприємства не отримують такого ж публічного контролю або регулювання, як акції, представлені на NYSE, Nasdaq та інших ринках.
Ніяких мінімальних стандартів
Акції на OTCBB та рожевих аркушах не повинні відповідати мінімальним стандартним вимогам, щоб залишатися на біржі. Після того, як компанія більше не може підтримувати свою позицію на одному з основних бірж, компанія може перейти на одну з менших бірж OTC-лістингу. Мінімальні стандарти виступають як подушка безпеки для деяких інвесторів і як орієнтир для деяких компаній.
Відсутність історії
Багато компаній, які вважаються запасами копійців, можуть бути новоствореними, а деякі можуть наближатися до банкрутства. Як правило, ці компанії мають поганий досвід або взагалі відсутні. Як ви можете собі уявити, ця відсутність історичної інформації ускладнює визначення потенціалу акцій.
Ліквідність та шахрайство
Акції, які нечасто торгують, не мають великої ліквідності. Як результат, цілком можливо, що інвестори не зможуть продати акції після її придбання. Інвесторам, можливо, доведеться знизити ціну, поки вона не буде визнана привабливою для іншого покупця.
Низький рівень ліквідності також надає можливість деяким торговцям маніпулювати цінами на акції. Схема накачування та скидання є популярною торговою аферою, щоб заманювати інвесторів купувати акції. Купується велика кількість копійчастого запасу з наступним періодом, коли запас перевантажений або викачаний. Як тільки інші інвестори кидаються купувати акції, аферисти продають або скидають свої акції. Як тільки ринок усвідомлює, що не було принципових причин зростання акцій, інвестори поспішають продавати та брати збитки.
Плюси
Запропонуйте місце невеликим компаніям отримати доступ до державного фінансування.
У деяких кількох випадках запаси копійок можуть забезпечити спосіб отримати доступ до більш широкого лістингу на ринку.
При меншій ціні запаси копійок дозволяють значно підвищити приріст акцій.
Мінуси
У акцій Пенні бракує ліквідного ринку з малою кількістю покупців, можливо, навіть після того, як їх ціна зросла.
Існує обмежена інформація про фінансову стійкість компанії та послужний список компанії.
Акції Пенні мають високу ймовірність шахрайства та банкрутства базової компанії.
Ознаки шахрайства
Хоча не існує надійної гарантії з запасами копійців, SEC рекомендує інвесторам стежити за такими попереджувальними знаками: призупинення торгівлі SEC, спам, великі активи, але невеликі доходи, фінансові звіти, що містять незвичайні позиції у виносках, непарні питання аудиту, і велика інсайдерська власність.
Приклад реального світу шахрайства з акціями Пенні
Житель Каліфорнії Зірк де Мейсон створив майже половину з десятка компаній-снарядів і запропонував їх як запаси копійок інвесторам між 2008 і 2013 роками, повідомляє Федеральне бюро розслідувань (ФБР). Де Мейсон сказав інвесторам, що компанії, що займаються різними бізнесами, такими як видобуток золота та торгування алмазами, насправді нічого не робили. Він продавав запаси через "котельні", офіси, де брокери застосовують тактику високого тиску, щоб підштовхнути людей до купівлі акцій, обіцяючи великі прибутки, розкрадаючи 39 мільйонів доларів. У 2015 році де Мейсон та ще сім злочинців були визнані винними у шахрайстві з цінними паперами та засуджені до федеральної в'язниці.
Як створюється запас Пенні?
Невеликі компанії та стартапи, як правило, випускають акції як засіб залучення капіталу для розвитку бізнесу. Хоча процес тривалий, випуск акцій часто є одним із найшвидших та найефективніших способів для стартап-компанії отримати капітал.
Пенсійні акції, як і будь-які інші акції, що публічно торгуються, створюються за допомогою процесу, який називається первинним розміщенням акцій або IPO. Для того, щоб бути внесеними до списку OTCBB, компанія спочатку повинна подати заяву про реєстрацію в SEC або файл із зазначенням, що пропозиція є правом звільнення від реєстрації. Він також повинен перевірити закони про державні цінні папери в місцях, де планує продати акції. Після затвердження компанія може розпочати процес отримання замовлень від інвесторів. Нарешті, компанія може подати заявку на продаж акцій на більшій біржі, або вона може торгувати на позабіржовому ринку або позабіржовому ринку.
Андеррайтинг Пенні Запас
Як і у випадку з іншими новими пропозиціями, перший крок - найм андеррайтера, як правило, адвоката або інвестиційного банку, що спеціалізується на пропозиціях цінних паперів. Пропозиція компанії або повинна бути зареєстрована в SEC згідно з Правилом A Закону про цінні папери 1933 р. Або подати згідно з Правилом D, якщо це звільнено. Якщо компанії потрібно зареєструвати, форму 1-А, заяву про реєстрацію, необхідно подати до SEC разом із фінансовою звітністю компанії та запропонованими матеріалами продажу.
Фінансова звітність повинна залишатися доступною для ознайомлення з громадськістю, і своєчасні звіти повинні подаватися до SEC, щоб підтримувати публічне розміщення. Після схвалення SEC, замовлення на акції можуть вимагатися від громадськості за допомогою супровідних матеріалів продажу та розголошень, наприклад, проспекту.
Торгівля акціями Пенні
Після того як первісні замовлення будуть зібрані і акції продані інвесторам, зареєстрована акція може почати торгувати на вторинному ринку шляхом випуску на біржі, як NYSE, Nasdaq, або торгувати позабіржовою. Багато грошових акцій завершують торгівлю через OTC через суворі вимоги до лістингу на більших біржах.
Іноді компанії роблять додаткові пропозиції на вторинному ринку після IPO, що розбавляє існуючі акції, але надає компанії доступ до більшої кількості інвесторів та збільшення капіталу. Крім того, обов'язковим є те, щоб компанії продовжували публічно надавати оновлену фінансову звітність, щоб інформувати інвесторів та підтримувати можливість цитування у позабіржовій дошці оголошень.
Правила SEC щодо запасів Пенні
Запаси Пенні вважаються вкрай спекуляційними інвестиціями. Для захисту інтересів інвесторів, SEC та Орган регулювання фінансової промисловості (FINRA) мають спеціальні правила регулювання продажу запасів копійців. Усі брокери-дилери повинні відповідати вимогам розділу 15 (h) Закону про біржу цінних паперів 1934 року та супровідним правилам, щоб мати право здійснювати будь-які операції із запасами копійок.
- Дотримуючись правил SEC §240.15g-9, брокер-дилер повинен затвердити трансакцію інвестора та переконатися, що інвестиція підходить для їх придбання.
- Вони повинні надати замовнику стандартизований документ про розкриття інформації, як зазначено в §240.15g-2. Цей документ містить пояснення ризику, пов'язаного із придбанням запасів копійок, правами клієнтів та засобами правового захисту у випадках шахрайства.
- Брокери-дилери повинні дотримуватися §240.15g-3 та розкривати та підтверджувати вказані в даний час ціни перед завершенням операції.
- Правило SEC §240.15g-4 встановлює, що брокер повинен повідомити інвестору про кошти, які вони заробляють, полегшуючи транзакцію.
- Брокери повинні надсилати щомісячні виписки на рахунку, що містять детальну інформацію про кількість та особу кожної копійки акцій на рахунку клієнта, як це описано правилом §240.15g-6. Ці заяви брокера-дилера повинні пояснювати, що копійчасті акції мають обмежену ліквідність ринку та дають оцінку того, наскільки вони вважають, що акції варті на цьому обмеженому ринку.
Торговельна робота
Акції з Пенні можна торгувати через години, і оскільки багато значних рухів на ринку можуть відбутися після закриття бірж, акції Пенні підлягають коливальним коливанням через години. Якщо інвестори з копійковими акціями здійснюють купівлю або продаж торгів через години, вони можуть продати акції за дуже високими цінами або придбати акції за дуже низькими цінами.
Однак навіть найкращі запаси грошей піддаються низькій ліквідності та нижчій звітності. Крім того, якщо копійчана акція зростає через кілька годин, інвестору, який прагне продати акції, може бути важко знайти покупця. Акції Пенні нечасто торгують, тим більше після ринкових годин, що може ускладнити покупку та продаж через години.
Коли це не копійки запасів?
Багаторазові події можуть спровокувати перехід копійчастого запасу до звичайного запасу. Компанія може випускати нові цінні папери в пропозиціях, зареєстрованих у SEC, або може зареєструвати існуючий клас цінних паперів у регулюючому органі. Обидва типи транзакцій автоматично вимагають від фірми дотримуватися періодичної звітності, включаючи розкриття інформації інвесторам про її ділову діяльність, фінансові умови та управління компанією, якщо не існує виключення. Ці подання також передбачають щоквартальні звіти 10-Q, щорічну форму 10-K та періодичні звіти форми 8-K, де деталізуються несподівані та значні події.
У деяких випадках існують додаткові умови, які вимагають від компанії подати звіти в SEC. Звіти повинні бути подані, якщо в компанії є щонайменше 2000 інвесторів або більше 500 інвесторів, які не можуть бути віднесені до категорії акредитованих інвесторів і мають активи більше 10 мільйонів доларів США. Зазвичай компанії, у яких активи не перевищують 10 мільйонів доларів та мають менше 2000 зареєстрованих акціонерів, не повинні дотримуватися рекомендацій щодо звітності згідно з SEC. Цікаво, що деякі компанії вибирають прозорість, подаючи ті самі типи звітів, що й інші, можливо, більш авторитетні фірми.
Якщо бізнес перелічить свої цінні папери на будь-якій біржі національної безпеки, такі як NYSE або Nasdaq, він також повинен подати документи. Нарешті, реєстрація SEC є обов'язковою, якщо цінні папери компанії котируються на OTCBB або на ринку OTCQB OTC Link.
Приклад запасу Пенні
Більшість запасів копійки не торгують на основних ринкових біржах. Однак є кілька великих компаній на основі ринкової капіталізації, які торгують нижче 5 доларів за акцію на основних біржах, таких як Nasdaq.
Прикладом копійних запасів, перелічених у Nasdaq, є Curis Inc. (CRIS), невелика компанія з біотехнології.
- 13 березня 2019 року CRIS закрився за цей день на рівні 1, 29 долара.
- До кінця наступного дня, 14 березня 2019 р., CRIS розмістив 1, 47 долара США.
- Іншими словами, ціна акцій для CRIS набрала приблизно 14% за один день.
- Однак тижнім раніше CRIS торгувався на рівні 1, 15 долара наприкінці дня 5 березня 2019 року.
- Через три дні акції закрилися на рівні 1, 06 долара за 8 березня 2019 року. Зниження вартості склало 8, 5% за три дні.
Незважаючи на те, що при торгівлі запасами копійок можуть бути значні вигоди, існують також рівні або більші ризики втрати значної суми інвестицій за короткий період.
(Дивіться також: ТОП-3 запасів нафти та газу Пенні 2019 року )
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.