Процентна ставка проти ставки дисконтування: яка різниця?

Федеральний резервний банк (ФРС) встановлює як основну ставку (основну), так і ставку дисконтування. Найвища відсоткова ставка, яку публікує Wall Street Journal, відіграє важливу роль у визначенні кредитних ставок, які багато банків та інші кредитори стягують за товари споживчого кредиту. Як федеральна процентна ставка, прем'єр не змінюється від штату до штату. Prime - це короткострокова ставка, але не така короткострокова, як дисконтна ставка, яка, як правило, є ставкою позики за овернайт.

ФРС встановлює та пропонує облікову ставку банкам-членам та ощадливості, яким потрібно позичати гроші, щоб запобігти зменшенню їх резервів нижче законодавчо необхідного мінімуму. Коли банки в банківській системі США позичають один одного, вони використовують ставку дисконтування. Ставка дисконтування зазвичай не публікується в загальній публікації; скоріше, це внутрішня фігура.

Ключові вивезення

• Федеральний резервний банк встановлює як основну, так і дисконтну ставку; він регулярно збирається, щоб переглядати та потенційно їх змінювати.
• Банки базують споживчі кредити - як іпотечні та кредитні картки - за основною ставкою, до якої вони, як правило, додають маржу.
• Ставка дисконтування - це внутрішня (недержавна) цифра, яку фінансові установи використовують, коли надають один одному позики.

Найвища ставка

Як правило, основний тариф зарезервований для найбільш кваліфікованих клієнтів банків - тих, хто становить найменший потенціал для ризику дефолту. Найвищі ставки можуть бути недоступні для окремих позичальників так часто, як і для великих корпорацій. Оскільки кращі клієнти банку мають мало шансів на дефолт, банк може стягувати з них ставку, нижчу за ставку, стягнуту з клієнта, який має більшу ймовірність дефолту за кредитом.

Прем'єр як орієнтир

Як індекс, прайм використовується як орієнтир для всіх видів споживчих кредитів. При обчисленні споживчих процентних ставок комерційні банки додають маржу до основної ставки. Такі продукти, як домашні кредитні лінії (HELOC), іпотечні кредити, студентські позики та особисті позики - усі вони налаштовували процентні ставки, які враховують кредитоспроможність позичальника. Наприклад, якщо основна ставка становить 2, 75%, а банк додає марку 2, 25% до HELOC, то процентна ставка за цим кредитом становить 5% (2, 75% плюс 2, 25%).

Вплив Прайма на квітня

Зокрема, найвища ставка матиме великий вплив на споживачів, кредити на іпотечні чи кредитні картки мають регульовані відсоткові ставки. Наприклад, якщо ваша кредитна картка має змінну річну процентну ставку (APR), яка змінюється з базовою ставкою, ваша ставка буде коливатися разом із базовою ставкою. Якщо основна ставка зросте, змінні КВЕД, ймовірно, теж будуть.

Навпаки, ставка дисконтування не є індексом, тому банки використовують встановлену федеральну ставку коштів, не додаючи маржу, для кредитів, які вони надають один одному.

Щоб визначити свої споживчі процентні ставки, банки додають маржу до основної ставки, що особливо впливає на позичальників, кредити яких мають різну ставку.

Облікова ставка

Залежно від контексту, ставка дисконтування має два визначення та використання. По-перше, облікова ставка стосується процентної ставки, яку Федеральний резерв пропонує комерційним банкам та іншим фінансовим установам. По-друге, облікова ставка відноситься до процентної ставки, що використовується в аналізі дисконтованих грошових потоків (DCF) для визначення теперішньої вартості майбутніх грошових потоків.

ФРС нараховує ставку дисконтування іншим банкам та фінансовим установам для їх короткострокових операційних потреб; вони використовують позичений капітал для фінансування будь-яких недоліків, запобігання можливим проблемам з ліквідністю або, у найгіршому випадку, для запобігання банкрутству банку.

Такі позики обслуговуються 12 регіональними відділеннями ФРС, які надають цей спеціальний інструмент кредитування на надто короткий термін 24 години або менше, відомий як вікно знижок. Ставка дисконтування не є ринковою ставкою, скоріше вона управляється та встановлюється правліннями Федерального резервного банку та затверджується її радою керуючих.

Процентні ставки та ФРС

Процентна ставка та ставка дисконтування суттєво впливають на споживчий кредит та банківську галузь та зменшують вартість запозичень. Регулюючи процентні ставки, жорсткий стримування грошової маси Федеральним резервом допомагає контролювати інфляцію та уникати спаду.

Наприклад, ФРС може прийняти рішення стягувати більш високу ставку дисконтування, щоб відмовити банки від запозичення грошей, що ефективно зменшило б кількість грошей, доступних для споживчих та бізнес-кредитів. Або ФРС може знизити облікові ставки, щоб заохотити банки пропонувати більше кредитів. Загалом ФРС буде втручатися, щоб змінити ставки, коли йому потрібно направити приплив грошових коштів в економіку або витягнути гроші з обігу. Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) збирається щонайменше вісім разів на рік, щоб переглянути та, можливо, змінити ці ставки.

Процентний та дисконтний коефіцієнт: підсумок основних відмінностей

Незважаючи на те, що прайм-ставка та ставка дисконтування мають кілька подібностей, вони також мають деякі ключові відмінності. Для бізнесу та споживачів важливо зрозуміти, як ці дві ставки в кінцевому рахунку впливають на відсотки, які вони сплачують за міжбанківські позики, іпотечні кредити та кредитні картки.

• Prime - це орієнтир для різних інших позик. Таким чином, кредитори додають маржу до основного курсу, щоб досягти ставки для споживачів.
• Ставка дисконтування не є індексом, тому для кредитів, які вони надають один одному, банки використовують ставку федеральних фондів, не додаючи маржі.
• Процентна ставка - це короткострокова ставка; але не настільки коротка, як дисконтна ставка, яка, як правило, є кредитною ставкою за ніч.
• Основна ставка - це федеральна процентна ставка; він не залежить від штату до штату і публікується в журналі "Уолл-стріт".
• Ставка дисконтування не публікується в загальній публікації. Скоріше, це внутрішня цифра, яка використовується в банківській системі США.

Симбіотичні стосунки

Як правило, основна ставка завжди регулюється залежно від того, як ФРС рухає облікову ставку. Коли дисконтна ставка зростає, також збільшується і основна ставка. Це призводить до вищих процентних ставок по іпотеці, що може уповільнити попит на нові кредити та охолодити ринок житла.

Справедливо і протилежне. Якщо ФРС знизить ставку дисконтування, то основний курс знизиться, а процентні ставки за іпотечним кредитом можуть знизитися до більш сприятливих рівнів, що може сприяти зниженню ринку житла. Дві ставки, як правило, співвідносяться з часом (але не так сильно, як з 10-річною прибутковістю облігацій, через її триваліший строк погашення).