Основні накази

ВИЗНАЧЕННЯ Основних наказів

Основне замовлення, або те, що часто називають основною торгівлею, - це особливий тип замовлення, який здійснює брокер-дилер, який передбачає купівлю чи продаж брокера-дилера за власний рахунок та на власний ризик, на відміну від здійснення торги для клієнтів брокерської компанії.

РОЗКЛАДУВАННЯ Основні накази

Коли брокер-дилер діє від свого імені, на відміну від посередницьких операцій для своїх клієнтів, він повинен належним чином позначати на біржі, що це робить.

Існує два основних види торгівлі: основна торгівля та агентська торгівля. При агентурній торгівлі брокер торгує на користь клієнта і компенсується комісією. У разі основної торгівлі дилер також виступатиме в ролі брокера, торгуючи з інвентаря, вони стягують спред як плату.

Виникає природне запитання: чому суб'єкт господарювання виступає брокером-дилером і здійснює торгівлю з внутрішньої інвентаризації цінних паперів? Хоча немає простої відповіді, вона дійсно зводиться до того, що є в інтересах клієнта.

Причини основних наказів

Основні замовлення майже виключно є інституційними інвестиційними питаннями - рідко, коли роздрібний клієнт потребує особливостей основної торгівлі. Переваги основної торгівлі значною мірою включають здійснення торгівлі та торгові витрати. Для спеціалізованих замовлень або замовлень, що вимагають негайного виконання (або суміші обох), агентська торгівля може не відповідати потребам клієнта. Щоб допомогти клієнту найкраще чи навіть в його інтересах, можливо, має сенс для продавця цінних паперів також діяти як брокер та купувати / продавати з внутрішньої інвентаризації.

Наприклад, якщо великий інституційний клієнт хотів поспіхом придбати певний запас, він не міг би виконати велике замовлення на блок, не передаючи ринкові наміри. Тут брокер-дилер, оцінюючи ці відносини, може продати шукані акції безпосередньо клієнтові в рамках напівприватної угоди. Брокер-дилер дає зрозуміти, що він продає зі свого інвентаря, і якщо клієнт із ним все добре, порушень довіри не було.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Fiduciary Fiduciary - це особа, яка діє від імені іншої особи або осіб щодо управління активами. докладніше Брокерські дилери: що вони роблять і як працюють Термін брокер-дилер використовується в законодавстві США щодо регулювання цінних паперів для опису брокерських акцій, оскільки більшість компаній діють як агенти, так і директори. докладніше Що таке виконавчий брокер? Брокер-виконавець - це брокер, який обробляє замовлення на купівлю чи продаж від імені клієнта. Вони часто асоціюються з хедж-фондами. більше Брокер агентства Брокер агентства - це брокер, який виступає агентом для своїх клієнтів. Більше Брокерство сліпих Брокерування сліпого - це коли брокерські фірми забезпечують анонімність як покупця, так і продавця в угоді. більше Контрактний брокер Контрактний брокер - це термін, що використовується для опису брокера, який бере участь у протилежній стороні транзакції. більше Партнерські посилання