Реальний актив
Реальні активи - це фізичні активи, які мають суттєву цінність за своєю суттю та властивостями. До реальних активів належать дорогоцінні метали, товари, нерухомість, земля, обладнання та природні ресурси. Вони підходять для включення до більшості диверсифікованих портфелів через їх відносно низьку кореляцію з фінансовими активами, такими як акції та облігації.
1:11Реальний актив
Основи реального активу
Активи класифікуються як реальні, фінансові або нематеріальні. Можна сказати, що всі активи мають економічну цінність для корпорації чи фізичної особи. Якщо він має вартість, яку можна обміняти на готівку, предмет вважається активом.
Нематеріальні активи - цінна власність, яка не має фізичного характеру. Такі активи включають патенти, авторські права, розпізнавання торгових марок, торговельні марки та інтелектуальну власність. Для бізнесу, мабуть, найважливішим нематеріальним активом є позитивна ідентичність бренду.
Фінансові активи - це ліквідна власність, яка отримує цінність за договірним правом або вимогою власності. Акції, облігації, пайові фонди, банківські депозити, інвестиційні рахунки та старі добрі грошові кошти - все це приклади фінансових активів. Вони можуть мати фізичну форму, як доларову купюру або сертифікат облігацій, або бути нефізичною - як рахунок грошового ринку або взаємний фонд.
На відміну від цього, реальний актив має відчутну форму, і його вартість випливає з його фізичних якостей. Це може бути природна речовина, як золото чи нафта, або техногенна, як машини чи споруди.
Оподаткування активів
Фінансові та реальні активи іноді спільно називають матеріальними активами. Для цілей оподаткування Служба внутрішніх доходів (IRS) вимагає від підприємств звітувати про нематеріальні активи інакше, ніж матеріальні активи, але вона групує реальні та фінансові активи під парасолькою матеріальних активів.
Більшість підприємств володіють цілим рядом активів, які зазвичай належать до реальних, фінансових чи нематеріальних категорій. Реальні активи, як і фінансові активи, вважаються матеріальними активами. Наприклад, уявіть, що компанія XYZ володіє парком автомобілів, фабрикою та великою кількістю обладнання. Це реальні активи. Однак компанія також володіє кількома торговими марками та авторськими правами, які є її нематеріальними активами. Нарешті, компанія володіє частками акцій дочірньої компанії, і це її фінансові активи.
Ключові вивезення
- Реальний актив - це матеріальна інвестиція, яка має внутрішню цінність за своєю сутністю та фізичними властивостями.
- Товари, нерухомість, обладнання та природні ресурси - це всі види реальних активів.
- Реальні активи забезпечують диверсифікацію портфеля, оскільки вони часто рухаються в протилежному напрямку до фінансових активів, таких як акції або облігації.
- Реальні активи, як правило, більш стабільні, але менш ліквідні, ніж фінансові активи.
Переваги та недоліки реальних активів
Реальні активи, як правило, більш стабільні, ніж фінансові. Інфляція, зміна валютних цінностей та інші макроекономічні фактори впливають на реальні активи менше, ніж фінансові активи. Реальні активи особливо підходять для інвестицій в інфляційні часи через їх тенденцію перевершувати фінансові активи в такі періоди.
У звіті за 2017 рік фірма з управління активами Брукфілд наводила загальну вартість акцій реальних активів на загальну суму 5, 6 трлн дол. З них загалом 57% складали природні ресурси, 23% - нерухомість, а 20% - інфраструктура. У звіті фірми за 2017 рік про реальні активи як механізм диверсифікації Брукфілд зазначив, що довгоживучі реальні активи мають тенденцію до збільшення вартості, оскільки витрати на заміну та операційна ефективність з часом збільшуються. Крім того, встановлено, що грошовий потік від реальних активів, таких як нерухомість, енергопостачання та інфраструктурні проекти, можуть забезпечити передбачувані та стабільні потоки доходів для інвесторів.
Однак реальні активи мають нижчу ліквідність, ніж фінансові активи, оскільки їх продажі займають більше часу і, як правило, мають більш високу плату за транзакції. Також реальні активи мають більші витрати на зберігання та зберігання, ніж фінансові активи. Наприклад, фізичні злитки золота часто доводиться зберігати в сторонніх приміщеннях, де стягуються щомісячні орендні платежі та страхування.
Плюси
Диверсифікація портфеля
Інфляційна хеджування
Потік доходів
Мінуси
Неліквідність
Плата за зберігання, транспортні витрати
Приклад реального світу щодо реальних активів проти фінансових активів
Хоча вони об'єднані як матеріальні активи, реальні активи є окремим і відмінним класом активів від фінансових активів. На відміну від реальних активів, які мають внутрішню цінність, фінансові активи отримують свою вартість від договірної вимоги щодо базового активу, яка може бути реальною або нематеріальною.
Наприклад, товари та майно - це реальні активи, але товарні ф'ючерси, фондові торги (ETF) та інвестиційні цільові фонди (REITs) становлять фінансові активи, вартість яких залежить від базових реальних активів.
Саме в тих типах активів може відбуватися перекриття та плутанина щодо категоризації активів. Наприклад, ETF можуть інвестувати в компанії, які займаються використанням, продажем або видобутком реальних активів, або більш безпосередньо пов'язані ETF можуть спрямовуватись на відстеження руху цін конкретного реального активу або кошика реальних активів.
Фізично захищені ETF включають деякі найпопулярніші ETF в світі на основі обсягів, такі як SPDR Gold акції (GLD) State Street і GSS та iShares Silver Trust (SLV). Обидва інвестують у дорогоцінні метали і прагнуть відобразити їх ефективність. Технічно кажучи, ці ETF - це фінансові активи, тоді як фактичні золоті чи срібні злитки, якими вони володіють, є реальним активом.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.