Рецесія доказ
Доказ рецесії - це термін, що використовується для опису активів, компанії, галузі чи іншої організації, яка вважається економічно стійкою до наслідків рецесії. До інвестиційних портфелів додаються рецесійні акції, що захищають їх від економічного спаду, який може стати настанням спаду. Цінні папери, які, як вважають, є рецесійними, часто мають негативні значення бета-версії (наприклад, золото), що вказувало б на зворотну залежність до зростання ринку.
Розуміння рецесійного доказу
Хоча багато предметів позначені як докази спаду, дуже мало виявляється таким. Досить часто довготривалих наслідків періоду спаду занадто багато, щоб протистояти навіть самим рецесійним підприємствам чи активам. Навіть акції, які нібито є найбільш чутливими активами під час рецесії, не завжди можна передбачити. Кілька рецесій (1945, 1949, 1953, 1980 рр.), Серед інших, спричинили зростання цін на S&P 500.
Ключові вивезення
- Під рецесією маються на увазі активи, компанії, галузі чи інші суб'єкти, які не знижуються у вартості під час спаду.
- Приклади рецесійно-стійких активів включають золото, казначейські облігації США та готівку, тоді як прикладами галузей, що захищають від рецесії, є алкоголь та комунальні послуги.
- Цей термін є відносним, оскільки тривала рецесія може призвести до зменшення прибутку навіть для більшості активів чи підприємств, що захищають від рецесії.
Негативна бета-версія
Цінні папери, які, як вважають, є рецесійними, часто мають негативні значення бета-версії, що вказує на зворотну залежність до зростання ринку. Колись вважалося, що золото та запаси золота, наприклад, є доказом спаду завдяки негативній бета-вартості золота. Фізичне золото виявилося добре в деяких економічних спадах, але зазвичай за конкретних обставин, включаючи очікувану високу інфляцію. Секюритизовані золото (золоті акції та фондові торги) мають позитивну бета-версію. Також утримання активів з негативною бета-версією в нерецесійні періоди зменшує очікуваний прибуток портфеля.
Актив з негативною бета-версією очікує прибуток нижче безризикової ставки у звичайний час. Інвестиції, що захищають від рецесії, часто не відповідають ефективності як у звичайний час, так і в період відновлення після спаду.
Оборонні галузі
Оборонні запаси, такі як охорона здоров'я та комунальні послуги, часто називають інвестиціями, не захищеними від спаду. Причиною цього є те, що споживачі все ж потребують придбання медичної допомоги та електроенергії, незалежно від економічної ситуації. Багато оборонних виробництв становлять невеликий відсоток споживчих витрат, однак обмежують їх рецесійно-ціннісні цінності.
Алкогольну промисловість часто називають галуззю, що захищає від спаду. Поширена лайка - те, що в добрі економічні часи люди п’ють більше, щоб святкувати, а в погані економічні часи - більше пити, щоб боротися зі стресом. У 2015 році дослідження споживання алкоголю під час Великої рецесії MIT виявило зменшення споживання алкоголю на душу населення на 6, 5% у Сполучених Штатах.
Рецесія, що підтверджує загальний портфель
Для захисту загального портфеля від спаду може використовуватися кілька факторів, включаючи диверсифікацію активів, перебалансування та тривалий термін інвестицій. Збільшення кількості грошових коштів у портфелі також є хорошим способом захистити його від рецесії. Це дає можливість інвесторам швидко отримати доступ до ліквідності для того, щоб скористатися падінням фондового ринку. (Але грошові кошти також сприйнятливі до дефляції в умовах рецесії.) Казначейські зобов’язання США вважаються доказом спаду, оскільки їх підтримує уряд найбільшої економіки світу.
Приклад активів, що підтверджують спад
На фондовому ринку декілька компаній та секторів вважаються стійкими до спаду, оскільки вони зменшують спадний ринок або мають відносно нижчий відсотковий спад у порівнянні з іншими секторами чи індексами.
Прикладом першого є роздрібний продаж бегемота Вальмарта. Арканзаський гігант повідомив про зростання прибутку та доходів за три роки після Великої рецесії. Споживачі скорочують свої витрати і купують роздрібні продавці, які підвищили свою гру, використовуючи економію масштабу, щоб знизити ціни на продукцію.
Приклад останніх є комунальними фондами. Причиною вважати комунальні послуги безпечною ставкою під час спаду є те, що людям все одно доведеться платити свої рахунки за воду та електроенергію під час спаду. Зазвичай інвестори та торговці не зацікавлені в запасах комунальних послуг, оскільки вони менш мінливі в порівнянні з рештою ринку і пропонують менше шансів на заробляння грошей за короткий час.
Але вони входять у пару секторів, щоб безпечно припаркувати гроші під час рецесії. Наприклад, комунальні підприємства мали найкращі показники сектору під час виправлень ринку в 2011 та 2014 роках. Хоча інші сектори занурилися на негативну територію або впали двозначними цифрами, запаси комунальних послуг залишалися відносно стабільними.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.