Перепакування в приватний капітал
Фірма з приватного капіталу купує всі акції у проблемній державній компанії, таким чином приймаючи приватну компанію з наміром оновити свою діяльність та повторно продати її з метою отримання прибутку. Цей процес називається перепакуванням.
Кілька років основною метою перепакування було підготовка компанії до повернення на ринок з первинним розміщенням акцій (IPO). Останнім часом фірми приватного капіталу знайшли інші способи максимізації своїх прибутків, які передбачають менший контроль за регуляцією та акціонерами.
Ключові вивезення
- Переупаковка приватного капіталу - це коли приватна фірма придбає всі акції у хворої публічної компанії та переобладнає її, сподіваючись зробити її вигіднішою.
- У разі успішної операції перепаковування в приватному капіталі фірма з приватного капіталу може повторно представити компанію на фондовому ринку при первинному розміщенні акцій (IPO).
Як працює перепаковка
Фірма приватного капіталу шукає компанію, яка є збитковою або неефективною, і купує її прямо у вірі, що бізнес можна повернути. Після того, як компанія більше не є публічною, фірма з приватного капіталу може вживати будь-яких заходів, які, на її думку, буде ефективними, такими як продаж підрозділів, заміна керівництва або зменшення накладних витрат.
Його мета може полягати в тому, щоб зробити оновлену компанію публічною з новим первинним розміщенням акцій, продати компанію безпосередньо іншому приватному покупцеві або об'єднати її з іншою більшою юридичною особою чи юридичними особами. У будь-якому випадку, якщо перепакування вдасться, фірма приватного капіталу зробить більше грошей, ніж витратила на відновлення компанії.
Більшість грошей, які використовуються для придбання компанії, позичаються. Таким чином, транзакцію зазвичай називають викупом із запозиченням.
Внесення готівки на перепакування
Перепланування з метою започаткування нового первинного розміщення акцій було прибутковим бізнесом для приватних фірм, що займаються акціями. Тільки у 2006 році на ринок приватні фірми, що викуповували акції, випустили на ринок 77 IPO.
Однак ця стратегія, схоже, втратила свій блиск. Кількість первинних публічних пропозицій, представлених на ринку фірмами приватного капіталу, зменшилася, оскільки з 2014 по 2018 рік не було оголошено великих угод про IPO, які були оголошені на умовах приватного капіталу.
Фірми приватного капіталу, схоже, знайшли простіші та вигідніші способи зарахувати свої придбання, враховуючи урядові, регуляторні та акціонерні перевірки, з якими стикаються публічні компанії.
Наприклад, у Burger King була довга низка власників корпорацій, включаючи компанію Pillsbury, до того, як її в 2002 році купив TPG Capital. Інвестиційна група переробила компанію та розпочала успішне первинне розміщення акцій у 2006 році. Лише через чотири роки, у розпал Великої рецесії, Бургер Кінг знову опинився у біді. 3G Capital його знову взяли приватним.
Сьогодні Burger King є дочірньою компанією Restaurant Brands International, конгломерат швидкого харчування, штаб-квартира якої знаходиться в Торонто, Канада, але в мажоритарній власності бразильської компанії 3G. Конгломерат також є власником канадської мережі кав’ярень Тім Хортонс та мережею смажених курчат Попеєс.
Останні цілі перепаковування
Останні цілі приватного капіталу включають хліб "Панера", мережу ресторанів хлібобулочних виробів та "Стейплз" - магазин господарських товарів.
Панера Хліб у 2017 році була приватною компанією BDT Capital Partners та JAB Holding Co. у викупі, яка коштувала 7, 1 мільярда доларів. Об'єднані акціонерні фірми раніше купували кави та чай Peet та пончики Krispy Kreme. Залишається зрозуміти, чи будь-яке чи всі знайомі імена споживачів знову опублікують загальну інформацію.
Скоби було придбано Sycamore Partners за 6, 9 мільярда доларів, також у 2017 році. Компанія раніше придбала свого разового конкурента, OfficeMax.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.