Рентабельність загальної суми активів (ROTA)
Рентабельність загальних активів (ROTA) - це коефіцієнт, який вимірює прибуток компанії до процентів та податків (EBIT) відносно загальних чистих активів. Він визначається як співвідношення між чистим доходом і загальним середнім рівнем активів, або сумою фінансового та операційного доходу, який отримує компанія у фінансовому році порівняно із середнім рівнем активів цієї компанії.
Коефіцієнт вважається показником того, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для отримання прибутку. EBIT використовується замість чистого прибутку, щоб утримати показник, орієнтований на операційний прибуток, без впливу податкової чи фінансової різниці порівняно з аналогічними компаніями.
1:23Рентабельність загальної суми активів (ROTA)
Розуміння рентабельності загальної суми активів
Чим більший прибуток компанії пропорційно її активам (і чим більший коефіцієнт від цього розрахунку), тим ефективніше, як кажуть, компанія використовує свої активи. ROTA, виражена у відсотках або десятках, дає зрозуміти, скільки грошей отримує кожен долар, вкладений в організацію.
Це дозволяє організації бачити взаємозв'язок між своїми ресурсами та її доходами, і вона може дати точку порівняння, щоб визначити, чи використовує організація свої активи більш чи менш ефективно, ніж раніше. У тих випадках, коли компанія заробляє новий долар за кожен вкладений у нього долар, ROTA, як кажуть, становить один, або 100 відсотків.
Формула повернення загальної суми активів - ROTA
Прибутковість загальної суми = EBITАсеред загальної суми активів: EBIT = прибуток для відсотків та податків \ початок {вирівняний} & \ textit {Повернення загальної суми активів} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Середня загальна сума активів}} \\ & \ textbf {де:} \\ & EBIT = \ text {прибуток для відсотків та податків} \\ \ end {порівнюється} Повернення загальної суми = Середня загальна сума активівЕБИТ де: EBIT = прибуток для відсотків та податків
Для обчислення ROTA розділіть чистий дохід на середній загальний обсяг активів. Таке ж співвідношення також може бути представлено як дохід від норми прибутку та загального обороту активів.
Як розрахувати ROTA
Щоб розрахувати ROTA, отримайте показник чистого доходу із звіту про прибутки та прибутки компанії, а потім додайте відсотки та / або податки, сплачені протягом року. Отриманий числовий результат - EBIT компанії.
Потім число EBIT слід ділити на загальний чистий актив компанії, щоб відобразити прибуток, який компанія отримала за кожен долар активів у своїх книгах.
Загальні активи включають контрактні рахунки за цим коефіцієнтом, це означає, що резерви за сумнівними рахунками та накопиченою амортизацією віднімаються із загального балансу активів до обчислення коефіцієнта.
Ключові вивезення
- Рентабельність загальних активів показує, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для отримання прибутку.
- За допомогою метрики ROTA можна визначити, які компанії звітують про найефективніше використання своїх активів порівняно із своїм прибутком.
- Існує певна стурбованість щодо ROTA, покладаючись на балансову вартість загальних активів, а не на їх ринкову вартість, що дає прибуток, який виглядає вище, ніж повинен бути в реальності.
Обмеження використання прибутку від загальної суми активів (ROTA)
З часом вартість активу може зменшуватися або збільшуватися. Що стосується нерухомості, вартість активу може зрости. З іншого боку, більшість механічних виробів, таких як транспортні засоби чи інша техніка, як правило, з часом зношуються, оскільки зношування впливає на їхню вартість.
Оскільки формула ROTA використовує балансові вартості активів з балансу, це може суттєво занижувати фактичну ринкову вартість основних фондів. Це призводить до більш високого результату співвідношення, який показує рентабельність загальних активів, вищу, ніж повинна бути, оскільки знаменник (загальні активи) занадто низький.
Ще одне обмеження полягає в тому, як співвідношення працює з фінансованими активами. Якщо борг був використаний для придбання активу, ROTA може виглядати сприятливо, тоді як компанія може насправді мати проблеми з виплатою відсоткових витрат.
Коефіцієнт вхідних даних може бути скоригований відповідно до функціональних значень активів, враховуючи при цьому процентну ставку, яка наразі виплачується фінансовій установі. Наприклад, якщо актив був придбаний за рахунок коштів позики із відсотковою ставкою 5%, а рентабельність пов'язаного активу становила 20% прибутку, то скоригована ROTA становила б 15%.
Оскільки багато нових компаній мають більшу суму боргу, пов’язану зі своїми активами, ці коригування можуть зробити бізнес менш привабливим в очах інвесторів. Як тільки ці борги почнуть очищатися, ROTA, як видається, покращиться відповідно.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.