Крива ризику
Крива ризику - це двовимірний дисплей, що створює візуалізацію зв'язку між ризиком та віддачею одного або декількох активів. Крива ризику може містити кілька точок даних, що представляють різні активи, і використовується для відображення даних в аналізі середньої дисперсії, який є центральним для розуміння відносного ризику та повернення різних класів та категорій активів у портфелях та Моделі ціноутворення капіталу.
НАРУШЕННЯ Вниз крива ризику
Крива ризику може бути використана для відображення відносного ризику та повернення аналогічних або несхожих активів. Зазвичай вісь x (вертикальна) являє собою ризик, а вісь y (горизонтальна) являє собою середню віддачу. Взагалі кажучи, криві кулі, коли базовий елемент пропонує більший прибуток, а контракти, коли він пропонує менший прибуток порівняно з ризиком. Наприклад, відносно "безризиковий" актив, такий як 90-денний казначейський вексель, розміщуватиметься внизу ліворуч на графіку, тоді як активи, такі як ETF із залученим капіталом або окремі акції з широким діапазоном історичних вигод та збитків, але більша середня віддача буде пропорційно праворуч і вище вгору на графіку.
Крива ризику в MPT та ефективної межі
Сучасна теорія портфоліо використовує криву ризику для відображення потенційних переваг різних портфелів на межах ефективної межі. Портфелі, що лежать нижче кривої чи ефективної межі, є неоптимальними, оскільки, виходячи з історичних показників, вони не забезпечують достатньої віддачі для рівня ризику, який передбачається. Портфелі, що кластерують праворуч під кривою, також розглядаються як неоптимальні, оскільки, виходячи з історичної віддачі, вони повертаються пропорційно менше, ніж можуть бути доступні в інших портфелях подібного ризику.
Слід зазначити, що дані, які зазвичай використовуються для створення моделей кривих ризиків, засновані на історичному стандартному відхиленні кожного активу. Наприклад, точка на графіку, що представляє інвестиції в індекс S&P 500, враховуватиме рівень ризику, пов'язаний з історичною дисперсією прибутку, а також очікувану середню (середню) прибутковість індексу в цілому. Періоди, які представляють дані, впливатимуть на положення активів на кривій ризику. Фактичний майбутній ризик і прибуток, які інвестори відчувають у майбутньому, звичайно, змінюється щодня і невідомий.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.