Попередження про ризики та відмова від інвестицій

Ризик є основоположним для інвестиційного процесу, але залишається концепцією, яка не дуже добре зрозуміла більшості постійних інвесторів. З цієї причини, попередження про ризик - це нечітко сформульовані відмови від друку у нижній частині фінансових документів та веб-сайтів - надзвичайно важливі як для покупців, так і для продавців.

На жаль, хоча існує багато попереджень, вони часто залишаються непрочитаними або недостатньо явними. Інвестору потрібен значний досвід та витонченість, щоб знати, що вони насправді означають, або раднику потрібно витратити час, щоб його ретельно пояснити інвестору. Однак, занадто часто ці умови не переважають. Іноді продавці, очевидно, вважають за краще тримати людей у ​​темряві, щоб здійснити продаж. У цій статті ми розглянемо характер попереджень про ризики, щоб розібратися, що належним чином передає повідомлення, а що все ще залишає інвесторів не знаючи, що вони можуть потрапляти.

Де з'являються ці попередження і чому?

В основному з юридичних причин інвестиційні фірми та фінансові установи зазвичай публікують якесь попередження у своїх брошурах та на веб-сайтах. Мета полягає не лише в тому, щоб пояснити інвестору природу ризиків, пов'язаних із конкретним видом інвестицій, що пропонуються, а й упевнитись у тому, що не може бути судових позовів, якщо справи йдуть погано. Попередження знаходяться або в окремому посиланні на Інтернеті, або надруковані на додаткових сторінках - від досить невеликої виноски до досить явного та великого пояснення того, що може піти не так. Довжина зазвичай варіюється від одного речення до пари сторінок.

Приклади письмових попереджень

Давайте розглянемо кілька фактичних письмових прикладів того, як інвесторів попереджають про те, що може статися з їхніми грошима. Ми побачимо, що кажуть фірми і наскільки це корисно.

Приклад: занадто розпливчастий: "Інвестор може отримати менше, ніж вкладена сума. Інформація про минулу результативність, якщо вона надана, не обов'язково є керівництвом щодо майбутньої діяльності". Або: "Капітальна вартість паїв у фонді може коливатися, а ціна паїв може знижуватися, а також вгору і не гарантується".

Такі попередження дуже поширені, на жаль. Проблема в тому, що немає кількісної оцінки і попередження насправді не потрапляє додому. Ви можете втратити 5% або 25%? Є велика різниця між ними. Навряд чи саме це попередження забезпечить, щоб необережний інвестор знав, що потенційно може статися з його грошима.

Приклад: непрості для розуміння неекспертами "Інвестиції та послуги, які ми пропонуємо, можуть бути не підходящими для всіх інвесторів. Якщо у вас є сумніви щодо переваг інвестиції, вам слід звернутися за порадою до незалежного фінансового радника".

Це, безумовно, застерігає людей бути обережними, але скільки інвесторів насправді розуміють, що означає "придатність", або буде спрощено повторно перевірити? Крім того, якщо інвестор довіряє продавцю, вони подумають, що вони обережні. Шанси інвестора, які насправді звертаються до радника, низькі.

Приклад: відносність та наведений контекст "Ви повинні знати, що певні типи фондів можуть нести більший інвестиційний ризик, ніж інші інвестиційні фонди. До них відносяться наші менші компанії, тихоокеанський розвиток та фонди Японії."

З цього видно, що та сама компанія має інші, більш безпечні інвестиції, які ви можете віддати перевагу. Це більше не є попередженням лексеми, і чітко вказує на альтернативи з меншим ризиком.

Приклад: Збитки можуть бути великими "Інвестиції в цінні папери менших компаній можуть спричинити більший ризик, ніж це, як правило, пов'язано з інвестиціями у більші, більш усталені компанії, які можуть призвести до значних втрат капіталу, які можуть згубно вплинути на вартість фонду. "

Це, правда, швидше вибіг. Але в цьому добре, що інвестора попереджають, що збитки можуть бути значними. Це все ще не визначено кількісно, ​​але пункт про те, що інвестиція не для слабких по душі, досить зрозумілий.

Приклад: тепер це попередження! "Ви не повинні купувати ордер, якщо ви не готові понести повну втрату вкладених грошей плюс будь-які комісійні чи інші трансакційні витрати".

Не потрібно великого досвіду чи яскравої уяви. Цілком зрозуміло, що ви можете втратити багато.

Критерії хорошого попередження про ризик

Існує кілька критеріїв, яким повинно відповідати попередження, щоб отримати правильне повідомлення впоперек:

• Кількісне визначення. Хоча це не завжди можливо, інвестори повинні мати певне уявлення щодо частки своїх грошей, яку вони могли втратити.
• Попередження слід легко виконувати. Будь-яке попередження про ризик повинне бути зрозумілим. Якщо ви не розумієте, про що говорить вам попередження про ризик, не вважайте, що інвестиція підходить саме вам, тому що ви довіряєте продавцю. Недосвідченому інвестору можна було б легко порадити купувати що завгодно, починаючи від базового фондового фонду до дуже складного структурованого продукту.
• Підписання важливо для обох сторін. Якщо інвестору належить підписати попередження, це свідчить про його важливість для нього та забезпечує хороший захист фірми. Однак ніколи не підписуйте нічого, чого ви не розумієте.
• Інтернет-попередження В Інтернеті все занадто просто натиснути попередження та продовжувати дію. У досконалому світі зв'язок та вхід будуть дуже зрозумілими, і інвестор запропонував серйозно поставитися до попередження. Однак це не ідеальний світ, і інвестори повинні переконатися, що вони прочитали відмову, перш ніж продовжувати.
• Особисті пояснення. Це єдиний спосіб, коли багато інвесторів реально зрозуміють ризики даної інвестиції. Якщо попередження про друк не відповідає вашим критеріям, зверніться до особистої поради. Пояснення має бути чітким і містити достатню кількість деталей, щоб ви знали, що ви могли втратити, і як, і які інші продукти можуть бути більш-менш придатними та привабливими. Продавець також повинен зробити помітку про те, як було подано попередження, і, якщо можливо, дозволити інвестору підписати це також.

Запитайте, поки не впевнені

Як приватний інвестор, вам потрібно запитувати усну та / або письмову інформацію та пояснення, поки ви не переконаєтесь, що ви розумієте попередження. Не зупиняйтеся, доки в кількісному відношенні ви не усвідомлюєте, що ви маєте на меті отримати та втратити, та які інші потенційні інвестиції є різними співвідношеннями ризику / винагороди.

Суть

Важливо, щоб застереження щодо інвестиційного ризику були чіткими та достатніми не лише для забезпечення юридичного захисту, але і для того, щоб повідомлення справді дійшло додому. Фірми та консультанти повинні продавати продукцію лише з попередженням, яке чітко передає реальний рівень ризику. На жаль, те, що слід робити і що є звичайною практикою, це дві різні речі. Як інвестору, важливо знати, скільки грошей ви могли втратити і які обставини можуть спричинити це. Якщо вам не подобається ризик інвестицій, пам’ятайте, що завжди є альтернативи з меншим ризиком.