S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 - це ф'ючерсний контракт, який торгується в електронному вигляді на Чиказькій товарній біржі (CME), що становить одну п’яту від вартості стандартного ф'ючерсного контракту S&P 500.
Контракти на електронний міні також доступні на широкому діапазоні індексів, таких як Nasdaq 100, S&P MidCap 400 та Russell 2000, а також золото та євро.
Ключові вивезення
- S&P 500 mini, який називається S&P 500 E-mini, є ф'ючерсним контрактом на 1/5 вартості стандартного ф'ючерсного контракту S&P 500.
- S&P 500 E-minis стали основним транспортним засобом для торгівлі ф'ючерсами на S&P 500, що дозволило змінити об'єм у стандартних ф'ючерсних контрактах S&P 500.
- Значення E-mini - 50 доларів x індекс S&P 500, а розмір та значення галочок - 0, 25 та 12, 50 доларів.
Розуміння S&P 500 Mini
Індекс Standard & Poor's 500, або S&P 500, - це індекс, що відстежує 500 найбільших американських компаній, що публічно торгуються, за ринковою вартістю. S&P 500 - це індекс, зважений на капіталізацію ринку, і один з найпоширеніших орієнтирів на широких ринках акцій США.
Усі ф'ючерсні контракти - це фінансові договори, що зобов'язують покупця придбати актив, або продавця продати актив, наприклад фізичний товар або фінансовий інструмент, за заздалегідь визначеною майбутньою датою та ціною. Ф'ючерсні контракти детально описують якість та кількість базового активу; вони стандартизовані для полегшення торгівлі на ф'ючерсній біржі. Деякі ф'ючерсні контракти можуть вимагати фізичної доставки активу, а інші погашаються готівкою.
Вартість контракту на повний розмір S&P 500 стала занадто великою для більшості дрібних торговців, тому перший контракт E-mini - E-mini S&P 500 - почав торгувати 9 вересня 1997 року. Його вартість становила одну п'яту частину вартості повноцінний контракт.
E-mini зробив торгівлю ф'ючерсами доступними для більшості трейдерів. Це швидко стало успішним, і сьогодні існують контракти E-mini, які охоплюють різноманітні індекси, товари та валюти. Однак E-mini S&P 500 залишається найбільш активно торгуваним контрактом E-mini у світі.
Щоденні розрахункові ціни на E-мінімі по суті такі ж, як у договорі звичайного розміру, хоча вони можуть дещо відрізнятися через округлення (внаслідок різниці в мінімальних розмірах галочок між контрактами E-mini та повнорозмірними контрактами ). Позиція з п'ятьма ф'ючерсними контрактами E-mini S&P 500 має таку ж фінансову цінність, як і один повномасштабний контракт у тому ж контрактному місяці.
Розмір контракту - це вартість контракту, що базується на ціні ф'ючерсного контракту, умноженому на мультиплікатор. Наприклад, E-mini S&P 500 має розмір контракту в 50 доларів більше, ніж індекс S&P 500. Якщо S&P 500 торгується на рівні 2580, вартість контракту складе $ 129 000 ($ 50 x 2, 580).
Оскільки E-minis пропонує цілодобову торгівлю, низькі ставки маржі, волатильність, ліквідність та більшу доступність, багато активних торговців розглядають їх як ідеальний інструмент торгівлі.
Електронний міні-мінімум - Повнорозмірні майбутнє
Насправді немає нічого повноцінного контракту, що не може зробити E-mini. Обидва є цінними торговцями інструментами, які інвестори використовують для спекуляцій та хеджування. Різниця полягає лише в тому, що менші гравці можуть брати участь з меншими зобов’язаннями грошей за допомогою E-minis.
Всі ф'ючерсні стратегії можливі за допомогою E-мінімумів, включаючи торги зі спредом. А E-minis зараз настільки популярні, що обсяги їх торгів значно перевищують обсяги ф'ючерсних контрактів. Об'єм E-mini зменшує обсяг у звичайних контрактах, що означає, що інституційні інвестори також зазвичай використовують E-mini через його високу ліквідність та можливість торгувати значною кількістю контрактів.
Технічні умови контракту на S&P 500 E-Mini
Торгуючи CME, S&P 500 E-mini має стандартизовані характеристики, що дозволяють легко торгувати.
Вартість контракту - 50 доларів x значення індексу S&P 500. Для більшості торговців важливим є мінімальне коливання цін та цікова вартість, оскільки саме це визначає прибуток чи збитки від контракту. E-mini рухається з кроком 0, 25 бала, і кожен з них збільшується по 12, 50 дол. США за один контракт. Тому хід у одну точку, який становить чотири тики, означає 50 доларів, які ви отримуєте чи втрачаєте.
Договори доступні з закінченням терміну дії березня, червня, вересня та грудня.
Вони є фінансово урегульованими контрактами, тобто індекс S&P або акції не потрібно доставляти, якщо договір зберігається до закінчення терміну дії.
Електронні торги відбуваються між 18:00 неділі та 17:00 п’ятниці, при цьому зупинка торгів між 4:15 та 16:30
Приклад S&P 500 E-mini Trade
Припустимо, що торговець спостерігає за проривом вище 2970 на S&P 500 E-mini, де сформувалася зона короткочасного опору. Торговець вважає, що якщо ціна може вийти вище за цей рівень, вона подорожує до 3000.
Ціна в даний час торгується на рівні 2965. Коли ціна рухається вище 2970, вони купують один контракт. Припустимо, вони отримують ціну 2970, 50. Вони зупиняють втрати на рівні 2 960, що призводить до ризику в 10, 5 балів. Кожна точка коштує 50 доларів, тому ризик для трейдера становить 525 доларів (10, 5 х 50 доларів).
Торговець також розміщує ліміт замовлення на продаж за цільовим рівнем 3000. Якщо мета буде досягнута, прибуток становить 1475 доларів ((3 000 - 2970, 50) х 50 доларів).
Торговець не зобов’язаний купувати повний контракт, який на момент покупки має вартість 148, 525 доларів (2, 970, 5 х 50 доларів). Швидше торговець повинен виставити лише маржу. Якщо трейдер утримує лише позицію протягом дня, вони зобов'язані лише розміщувати денну торгову маржу. У деяких ф'ючерсних маклерів це може становити 400 доларів. У цьому випадку трейдер може втратити 525 доларів на торгівлю, плюс комісійні, так що, якщо маржа становить 400 доларів США, трейдер хотів би мати на своєму рахунку принаймні 925 доларів плюс вартість комісійних. S&P 500 E-mini може швидко переміщуватися, особливо під час випуску новин з високим впливом, тому завжди рекомендується, щоб трейдери мали значно більше мінімальної необхідної денної торгової націнки на своєму рахунку, оскільки це допоможе уникнути виклику маржі або ліквідації позицій від брокера.
Якщо він тримається протягом ночі, CME вимагає, щоб торговці мали принаймні 6300 доларів резерву обслуговування на своєму рахунку, щоб утримувати контракт.
Багато торговців припускають, що лише 1% до 2% власного капіталу на рахунку повинно бути ризиковано в будь-якій одній торгівлі. У цьому випадку трейдер ризикує $ 525. Тому, якщо вони хочуть утримати ризик до 1% до 2% залишку свого рахунку, вони повинні мати на своєму рахунку щонайменше від 26 250 до 52 500 доларів (525 х 50 та 525 х 100 доларів).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.