Закон про обмін цінних паперів 1934 року
Закон про обмін цінних паперів 1934 року (СЕА) був створений для регулювання операцій з цінними паперами на вторинному ринку після випуску, забезпечуючи більшу фінансову прозорість та точність та менше шахрайства чи маніпуляцій.
СЕА уповноважила формування Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), регуляторної частини СЕА. SEC має повноваження контролювати цінні папери - акції, облігації та цінні папери без продажу - а також ринки та поведінку фінансових фахівців, включаючи брокерів, дилерів та інвестиційних радників. Він також здійснює моніторинг фінансових звітів, які зобов'язані розкривати публічно торгувані компанії.
Розуміння Закону про обмін цінних паперів 1934 року
Усі компанії, що котируються на фондових біржах, повинні дотримуватися вимог, викладених у Законі про біржу цінних паперів 1934 р. Основні вимоги включають реєстрацію будь-яких цінних паперів, котируваних на біржах, розголошення, проксі-прохання, а також вимоги щодо маржі та аудиту. Метою цих вимог є забезпечення середовища справедливості та довіри інвесторів.
SEC може обрати справу до федерального суду або вирішити це питання поза судовим процесом.
СЕО 1934 року надало СЕК широкі повноваження щодо регулювання всіх аспектів галузі цінних паперів. Його очолюють п'ять уповноважених, яких призначає президент, і має п'ять підрозділів: Відділ фінансів корпорації, Відділ торгівлі та ринків, Відділ управління інвестиціями, Відділ забезпечення виконання та Відділ аналізу економіки та ризиків.
SEC має повноваження та відповідальність вести розслідування можливих порушень СЕО, таких як торгівля інсайдерами, продаж незареєстрованих акцій, крадіжка коштів клієнтів, маніпулювання ринковими цінами, розкриття недостовірної фінансової інформації та порушення цілісності брокер-клієнтів.
Ключові вивезення
- Закон про обмін цінних паперів 1934 р. Прийнятий для регулювання операцій з цінними паперами на вторинному ринку.
- Усі компанії, що котируються на біржі, повинні дотримуватися вимог, викладених у СЕО 1934 року.
- Метою вимог Закону про обмін цінних паперів 1934 року є забезпечення середовища справедливості та довіри інвесторів.
Крім того, SEC застосовує корпоративну звітність всіх компаній з активами понад 10 мільйонів доларів і акції яких мають більше 500 власників.
Історія Закону про обмін цінних паперів 1934 року
СЕО 1934 року було прийнято адміністрацією Франкліна Д. Рузвельта як відповідь на широко поширене переконання, що безвідповідальна фінансова практика була однією з головних причин краху на фондовому ринку 1929 року. СЕО 1934 року слідувало Закону про цінні папери 1933 р., Який вимагав від корпорацій оприлюднювати певну фінансову інформацію, включаючи продаж та розповсюдження акцій.
Інші регуляторні заходи, застосовані адміністрацією Рузвельта, включають Закон про державну комунальну холдингову компанію 1935 р., Закон про інвестиційний капітал 1934 р., Закон про інвестиційні радники 1940 р. Та Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Усі вони прийшли після фінансового фінансування середовище, в якому торгівля цінними паперами піддавалася незначному регулюванню, а контрольні інтереси корпорацій були накопичені порівняно мало інвесторів без відома громадськості.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.