Індикатор почуття
Індикатор настрою відноситься до графічного чи числового показника, призначеного для показу, як група почувається щодо ринку чи економіки. Індикатор настрою прагне кількісно оцінити, як поточні переконання та позиції впливають на майбутню поведінку. Показники почуттів показують, наскільки велика або бичача група людей, що може допомогти прогнозувати подальшу поведінку цієї групи, часто протилежним чином. Наприклад, коли інвестори вкрай несучі, це часто є протилежним сигналом для індикаторів настрою індикаторів, що ринкові ціни незабаром можуть почати зростати.
Ключові вивезення
- Існує багато різних типів показників настрою, таких як поведінка та переконання споживачів, поведінка та переконання інвесторів.
- Екстремальні показання індикатора настрою змушують деяких торговців приймати протилежний погляд. Наприклад, крайній оптимізм зазвичай супроводжується песимізмом, і навпаки.
- Індикатори настрою використовуються для аналізу тенденцій, активів та економіки з точки зору залучених учасників, а не просто дивитись на сам актив, тенденцію чи економіку.
- Коли індикатор настрою рухається в тому ж напрямку, що і його аналіз, це зазвичай допомагає підтвердити цю тенденцію.
Що говорить вам показник почуття?
Індикатори настрою можуть використовуватись інвесторами, щоб побачити, наскільки оптимістичні чи песимістичні люди щодо поточних ринкових чи економічних умов. Наприклад, показник настрою споживачів, такий як звіт про споживчий настрій Мічигану, показує, що песимізм може змусити компанії менше запасатися запасами, оскільки вони можуть побоюватися, що споживачі не витратять їх.
Дані підлягають інтерпретації. Високий показник показує, що споживачі є неперевершеними. І все-таки з високого читання, деякі вважають, що з часом вона може опуститися нижче. Низький показник показує, що споживачі пригнічені, тому звідти все може покращитися.
Показники почуттів - це лише одна частина даних і не повинні бути сигналом часу для вжиття заходів. Наприклад, якщо показник настрою, такий як коефіцієнт put / call, має дуже високий показник (відносно історичних значень), що вказує на те, що інвестори очікують зниження цін на фондовому ринку. Протилежний аспект вказує на те, що ціни, ймовірно, будуть зростати, оскільки мало людей залишилось, щоб продовжувати натискати на ціни нижче. Те, що нам не повідомляє, коли це станеться. Натомість торговці використовують ці дані для спостереження за поворотними цінами, коли рівень настрою досягає крайніх значень.
Якщо показники настрою не є крайніми, вони можуть допомогти підтвердити поточну тенденцію. Наприклад, зростаюче співвідношення "ставка / виклик" сигналізує інвесторів песимістично, що допоможе підтвердити спад в ціні. Аналогічно, коефіцієнт падіння та виклику, що падає, допоможе підтвердити зростання ціни.
Політики можуть також використовувати індикатори настрою з іншими економічними даними, наприклад, для визначення майбутнього напрямку процентних ставок. (Для подальшого читання читайте в розділі: Як читати індекс споживчих настроїв Мічигану?).
Види показників ринкового настрою
Інвестори можуть використовувати індикатори настрою, щоб отримати уявлення про настрій фондового ринку. Екстремальні показання, що даються за цими показниками, можуть вказувати на швидкі зміни.
Індекс волатильності CBOE (VIX): Інвестори часто розглядають цей показник як індекс страху, оскільки він зростає, коли інвестори купують значну кількість опціонів для захисту своїх портфелів. Інвестори, які купують пут-опціони, вважають, що ціна базових акцій впаде. Якщо VIX сплеск, це вказує на страх всередині ринку. (Щоб дізнатися більше, див.: Що вказує індекс волатильності (VIX)?)
Індикатор високих / низьких показників Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE): інвестори можуть відслідковувати цей показник для порівняння акцій, роблячи нові максимуми в 52 тижні по відношенню до акцій, роблячи нові мінімуми в 52 тижні. Шипи в будь-якому напрямку часто виявляють надзвичайно бичачі або ведмежі настрої. Контраріанські інвестори можуть використовувати цей показник настрою для придбання якісних акцій у періоди суворого песимізму.
200-денний ковзний середній NYSE: Цей показник показує, скільки акцій торгують вище їх довгострокової ковзної середньої і виражається у відсотках. Наприклад, якщо показник зростає і показує, що понад 60% акцій торгують вище середніх 200-денних середніх, це вказує на широкі бичачі настрої. Читання понад 80% припускає, що акції можуть бути завищені.
Статистика торгівлі непарними лотами: Цей показник вимірює кількість акцій, що купуються та продаються непарними партіями, що становить більш ніж 100 акцій для більшості акцій. Теорія, що стоїть за цим показником настрою, полягає в тому, що роздрібні інвестори, які, як правило, мають найменшу суму грошей, ймовірно, купують і продають непарні партії, купують тоді, коли бичачі настрої досягли свого піку, і продають, коли ведмежі настрої досягають апогею. Тому, коли торгівля непарними лотами збільшується під час ринкових крайнощів, кмітливі інвестори можуть зайняти позицію у зворотному напрямку.
Звіт про зобов'язання торговців: Цей тижневий звіт показує сукупне позиціонування різних груп торговців на ф'ючерсних ринках. Зростаюча спекулятивна позиція вказує на підвищення ціни цього активу. Однак, коли спекулятивний інтерес досягає крайньої межі, це вказує, що ціни можуть рухатися в інший бік.
Різниця між показниками почуття та технічними показниками
Хоча деякі показники настрою також підпадають під заголовок технічного показника, або навпаки, показники настрою мають на меті показати, як позиціонують себе споживачі чи інвестори, або які їхні переконання щодо економіки чи ринку. Технічний показник - це широкий термін, що використовується для опису формул, які маніпулюють даними про ціну чи обсяг (а іноді й інші типи даних) активу, щоб забезпечити інший погляд на те, що відбувається на графіку ціни / обсягу.
Обмеження використання індикатора настрою
Індикатори почуття не є сигналами часу. Надзвичайне читання звіту "Зобов'язання торговців" не означає, що ціна активу буде негайно зворотною. Екстремальне читання може залишатися на місці тривалий час, або ціна може залишатися там, де вона є, поки торговці розкручують свої позиції і екстремальне читання зникає без значного зміни ціни.
Показники почуттів найкраще використовувати разом з іншими формами технічного та фундаментального аналізу, щоб допомогти підтвердити ринкові чи економічні повороти. Наприклад, надзвичайно бичачий показник настроїв у поєднанні з надзвичайно високим співвідношенням ціна / заробіток (та / або погіршенням основ), а також пониженням ціни надають більш переконливі докази майбутнього спаду, ніж дії на настрої.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.