Чи варто купувати золото чи біткойн?

2017 рік - восьмий рік на ринку биків, але скептики попереджають, що це не може тривати вічно, дехто навіть стверджує, що ми відображаємо наближення до Великої рецесії. Що повинен робити кмітливий інвестор?

Традиційним кроком було б хеджування проти нестабільності акцій золотом. Це виявилося ефективним методом у минулому, але нова альтернатива кидає виклик старій школі. Біткойн - це кричущий новий актив із усіма властивостями валюти, але з деякими унікальними особливостями, які роблять його життєздатним притулком. Ці диференціатори, разом з голосовою та лояльною підтримкою, призвели до того, що Bitcoin став альтернативним засобом для безпечного зменшення впливу акцій.

Отримайте трохи золота

Є кілька факторів, які роблять золото сильним прихильником. Він цінний як матеріал для споживчих товарів, таких як ювелірні вироби та електроніка, і його мало. Незалежно від попиту, пропозиція залишається непропорційно низькою. Золото не може бути виготовлене так, як компанія випускає нові акції, або федеральний банк друкує гроші. Його треба викопати з землі і обробити.

Відповідно, золото майже не має кореляції з активами, такими як валюти, та фондовими індексами, такими як S & P500. До 1971 року дорогоцінний метал був прив'язаний до долара, коли президент Ніксон розірвав зв'язки між американською валютою та золотом як базою. Відтоді ті, хто не хоче їздити на фондовому ринку, гойдаються повною мірою, інвестували в золото. Коштовний метал допомагає пом'якшити удар або навіть прибуток, коли є корекція на фондовому ринку, визначена як зниження на 10% або більше. Як видно з діаграми нижче, золото - хороший актив, який можна мати на ринку ведмедів.

Золото зазвичай працює добре під час виправлень, оскільки навіть якщо воно не обов'язково зростає, актив, який залишається статичним, а інші знижуються, є досить корисним як захист. Плюс, оскільки все більше людей рятується від акцій та інвестує в золото, ціна відповідно зростає.

Біткойн вибухає на сцену

Біткойн - криптовалюта на основі блокчейна, яка ділиться деякими властивостями зі своїм золотим колегою. Насправді, багато хто називав біткойн «цифровим золотом» в минулому через слабку взаємозв'язок з усіма іншими активами - особливо. Учасники ринку можуть згадати минулого року, коли ціна одного біткойна вперше перевищила ціну єдиної тройської унції золота. Наразі ціна біткойна становить близько 4000 доларів, але наскільки він такий цінний? Що ще важливіше, чи повинні ті, хто працює з акцій, розглянути можливість інвестувати в криптовалюту?

Як і золото, існує обмежена кількість біткойна. Її потрібно видобувати, хоча не буровим обладнанням. Натомість цифрову валюту видобувають із загальною комп’ютерною потужністю її величезної мережі користувачів, які обробляють транзакції в блокчейні за невелику кількість Bitcoin. При оцінці обмеження в 21 мільйон біткойнів попит збільшує вплив на ціну криптовалюти.

Порівняння двох

Протягом сотень років золото домінувало на арені активної безпеки, і поки невідомо, чи представляє біткойн реальну загрозу. Є кілька невеликих, але потенційно значущих відмінностей між Біткойн та Золотом у 2017 році:

Прозорість, безпека, законність

Налагоджена система Gold для торгівлі, зважування та відстеження є первозданною. Вкрасти це дуже важко, передавати підроблене золото або іншим чином зіпсувати метал. Біткойн також важко пошкодити, завдяки зашифрованій системі та складним алгоритмам, але інфраструктура для забезпечення його безпеки ще не створена. Mt. Катастрофа Gox - хороший приклад того, чому торговці біткойнами повинні насторожено ставитися. У цій руйнівній події популярна біржа перейшла в офлайн, і все, окрім викрадених у користувачів біткоїнів, на суму близько 460 мільйонів доларів. Юридично мало наслідків для такої поведінки, оскільки Bitcoin залишається складно відстежити з будь-яким рівнем ефективності.

Рідкість

Золото можна продовжувати видобувати, але з часом Біткойн більше не буде. Алгоритм, який управляє блокчейн, винагороджує шахтарів за перевірку та обробку транзакцій, але лише через 10 років пропозиція закінчиться. Цей більш високий рівень дефіциту означає, що біткойн може мати більш високу цінову межу, ніж золото, і є найважливішим каталізатором поточної спекулятивної бульбашки.

Базова вартість

Хоча золото є фізично корисним для ювелірних виробів та промисловості, додатки Bitcoin поки не зрозумілі. Поки що це цифровий інструмент спекуляції та переносимості цінностей, але важко купувати речі з обмеженою корисністю як валютою. Бути виключно віросповідною валютою є ціновою позицією, коли існує підтримка населення, але може бути і навпаки. Існує не так багато, щоб зупинити Bitcoin від удару $ 0, крім віри. Як побачив світ під час голландської тюльпанової манії, це може мати несприятливі наслідки.

Нестабільність

Багато в чому завдяки властивостям, описаним вище, біткойн є більш летючим порівняно із золотом. З ростом цін думка людей про революційну валюту стає сильнішою, ніж будь-коли. Відповідно, ця така новантська впевненість спричинить дикі перепади цін. "На ринку пройшли дуже мінливі дні, коли біткойн перейшов курс 2000 доларів", - каже Йоні Бергер, аналітик CryptoPotato, інформаційного сайту, присвяченого дослідженню поточних проблем, що стосуються біткойна та інших альтернативних криптовалют.

Ліквідність

Набагато простіше отримати готівку за золото, ніж готівку за біткойн. У обмеженій кількості бірж, які дозволяють зняти фіат, всі встановлюють щоденні ліміти, це означає, що біткойн не такий ліквідний, як міг би бути. Люди золото в усьому світі і готові платити за нього, поки ринок біткойна обмежений.

(Детальніше про те, як читати, див.: Як інвестори звертаються до криптовалют, золотих страждань)

Як збалансувати свій портфель?

В умовах занепаду фондового ринку, що краще для свого портфеля: біткойн чи золото? Золото все ще є переможцем, хоча це може змінитися незабаром. Золото - це завжди розумне доповнення до будь-якого портфеля завдяки його історичній надійності та реальній цінності, але біткойн починає ставати гідним варіантом. Сучасним інвесторам було б розумно зберігати невелику кількість обох на своєму рахунку, але вони також повинні насторожено ставитися до надмірних інвестицій у валюту з непрозорим майбутнім. Однак, якщо біткойн зможе довести свою цінність, золото може бути реальним конкурентом за вибір безпечного притулку.