Маленька шапочка

Що таке маленький ковпачок?

Малий ковпачок - термін, що використовується для класифікації компаній з відносно невеликою ринковою капіталізацією. Ринкова капіталізація компанії - це ринкова вартість її непогашених акцій. Визначення малого обмеження може відрізнятися між брокерськими компаніями, але це, як правило, компанія з ринковою капіталізацією від 300 до 2 мільярдів доларів.

1:42

Малий запас кришки

Переваги невеликих запасів

Однією з найбільш значущих переваг інвестування в акції з невеликим капіталом є можливість обіграти інституційних інвесторів. Оскільки взаємні фонди мають обмеження, які обмежують їх купувати великі частини випущених акцій будь-якого емітента, деякі взаємні фонди не зможуть надати маломісному значущому становищу у фонді. Для подолання цих обмежень фонду, як правило, доведеться подати до SEC. Коли фонд робить це, це означає нахилити руку і завищити раніше привабливу ціну.

Майте на увазі, що класифікації, такі як велика або маленька, - це лише наближення, які змінюються з часом. Також точне визначення може відрізнятися між брокерськими будинками.

Ключові вивезення

• Невеликий розмір - це зазвичай компанія з ринковою капіталізацією від 300 до 2 мільярдів доларів.
• Перевага інвестування невеликих запасів є можливість перемогти інституційних інвесторів.
• Невеликі запаси капіталу історично перевищували великі запаси.

Щоб обчислити ринкову капіталізацію компанії, помножте її поточну ціну акцій на кількість випущених акцій (або кількість акцій, яку компанія випустила на ринок).

Наприклад, станом на січень 2019 року компанія Shutterfly, Inc. випустила 32, 98 мільйона акцій і поточна ціна акцій - 45, 45 доларів. Відповідно до формули, ринкова капіталізація Shutterfly становить приблизно 1, 46 мільярда доларів. Більшість брокерських компаній вважають компанію невеликою компанією.

Інвестування в малі та супровідні компанії з великими ковпаками

Як правило, невеликі компанії з капіталізацією пропонують інвесторам більше місця для зростання, але також надають більший ризик та волатильність, ніж великі компанії з капіталізацією. Велика пропозиція обмежених коштів має ринкову капіталізацію 10 мільярдів доларів або вище. З великими компаніями з обмеженими коштами, такими як General Electric та Boeing, найагресивніше зростання має тенденцію знаходитись у дзеркалі заднього огляду, і, як результат, такі компанії пропонують інвесторам стабільність більше, ніж великі прибутки, які руйнують ринок.

Історично невеликі запаси капіталу перевищували великі запаси. Зауваживши, що ефективність менших чи великих компаній залежить від часу, залежно від ширшого економічного клімату. Наприклад, великі компанії з обмеженими коштами домінували під час бульбашки технологій 1990-х, оскільки інвестори тяжіли до великих запасів технологій, таких як Microsoft, Cisco та AOL Time Warner. Після вибуху міхура в березні 2000 року компанії з невеликими ковпаками стали кращими виконавцями до 2002 року, оскільки багато великих шапок, які користувались величезним успіхом під час краху в 1990 році.

Малий ковпак проти Midcap

Інвестори, які бажають найкращого з обох країн, можуть вважати компанії з середньої капіталізації, у яких ринкова капіталізація становить від 2 до 10 мільярдів доларів. Історично ці компанії пропонували більшу стабільність, ніж невеликі компанії з кепкою, проте надають більший потенціал зростання, ніж великі компанії з капіталізацією.

Однак для інвесторів, що направляють себе, витрачаючи час на просіювання невеликих пропозицій ковпачків, щоб виявити, що "алмаз у чорновій" може виявитись добре витраченим часом. Це тому, що навіть у нашому світі, багатому на дані, великі невеликі капіталовкладення можуть летіти під радари інвесторів через слабке охоплення аналітиком. При мізерному висвітленні важливі новини компанії, розробки та інновації можуть залишитися непоміченими. Навпаки, новини, що виходять від великих технологічних компаній, мають миттєві заголовки.

Приклад реального світу

Після перших шести тижнів 2019 року прогностичні експерти на ринку прогнозували великий рік для малих ковпачків у 2019 році, оскільки індекс Russell 2000 з малою кришкою просунувся на 12, 9% проти 9-відсоткового приросту для базового індексу S&P 500. Інший індекс з невеликою ковпачкою, S&P 600, за цей час набрав 12, 1%. Відскок відбувся після грудня 2018 року, коли Russell 2000 та S&P 600 опустилися на 20% нижче своїх серпневих піків. Багато інвесторів - можливо, помилково - бачили це як підтвердження ведмежого ринку. Цей розвиток підкреслює більш непередбачуваний характер маленьких ковпачків.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення ринкової капіталізації Ринкова капіталізація - це загальна ринкова вартість долара всіх випущених акцій компанії. детальніше Визначення акцій невеликої вартості Малі вартості акцій - це акції у компанії з невеликою ринковою капіталізацією, але термін також відноситься до акцій, що торгуються за або нижче його балансової вартості. більше Фонд Flexi-Cap Фонд флекси-капіталів - це тип взаємного фонду, який не обмежується інвестуванням в компанії з заздалегідь визначеною ринковою капіталізацією. більше Large Cap (Big Cap) Великий ковпак (big cap) відноситься до компанії з ринковою капіталізацією понад 10 мільярдів доларів. докладніше Ринкова вартість власного капіталу Ринкова вартість власного капіталу - це загальна вартість долара власного капіталу компанії, обчислена шляхом множення поточної ціни акцій на загальну кількість випущених акцій. більше Визначення Mid-Cap Середній капітал - це термін, що надається компаніям з ринковою капіталізацією (значення) від 2 до 10 мільярдів доларів. більше Посилання партнерів