Спеціальний меморандум - SMA
Спеціальний меморандумний рахунок (SMA) - це спеціалізований інвестиційний рахунок, на якому перераховується надлишкова маржа, сформована з маржинального рахунку клієнта, тим самим збільшуючи купівельну спроможність клієнта. SMA по суті представляє кредитну лінію і може також бути відомий як "спеціальний інший рахунок".
SMA зазвичай прирівнюється до балансу купівельної спроможності в маржинальному рахунку. Покупна сила, яку також називають надлишковим капіталом, - це гроші, які інвестор мав для придбання цінних паперів, розглядаючи термін у торговому контексті. Покупна сила - це гроші, які інвестор має для придбання цінних паперів і дорівнює загальній сумі грошових коштів, що зберігаються на брокерському рахунку плюс уся наявна маржа.
Спеціальні меморандумні рахунки не слід змішувати з окремо керованими рахунками, також скороченими SMA.
Ключові вивезення
- Спеціальний меморандумний рахунок (SMA) - це спеціалізований інвестиційний рахунок, на якому зберігається надлишкова маржа, сформована з маржинального рахунку клієнта.
- SMA прирівнюється до залишку купівельної спроможності або надлишку власного капіталу в маржинальному рахунку, тобто гроші, які інвестор повинен купувати цінні папери.
- Брокерські фірми обчислюють залишки маржинальних рахунків SMA в кінці кожного торгового дня.
Основи спеціальних меморандумних рахунків
Метою спеціального меморандумного рахунку (SMA) є надання додаткової купівельної спроможності в маржинальному рахунку клієнта. SMA існує, коли власний марж на рахунку перевищує вимогу Федерального регламенту T 50%. Якщо ви не будете виконані початкові вимоги Reg T, на рахунок буде подано виклик ФРС. (Початкові вимоги до маржі зазвичай складають 50% для акцій та 100% для цінних паперів, що не підлягають маркуванню.) Брокерські фірми обчислюють залишки маржинальних рахунків SMA в кінці кожного торгового дня, щоб переконатися, що вони більше або дорівнюють нулю.
SMA обчислюється просто як SMA +/- попереднього дня - зміна грошових коштів у поточному дні та +/- початкові вимоги до маржі поточного дня. SMA блокує будь-які прибутки, реалізовані в маржинальному рахунку клієнта. Однак баланс SMA коливається.
Приклад реального світу спеціальних рахунків-меморандумів
Розглянемо ситуацію, коли акції на рахунку маржі клієнта реалізують приріст капіталу та створюють надлишкову маржу. Якщо ця надмірна сума зберігається на рахунку, а позиція на складі призводить до втрати капіталу на більш пізній термін, то клієнт може повністю втратити свій прибуток.
Сальдо SMA збільшується у вартості за рахунок готівкових депозитів на брокерському рахунку. SMA також проводить виплату відсотків та дивідендів за довгими позиціями та надходить від закриття позиції з цінними паперами. Клієнти можуть використовувати кошти у своїй SMA для придбання додаткових цінних паперів на свій маржинальний рахунок. Сальдо SMA зменшується при знятті грошових коштів з брокерського рахунку та при виконанні замовлень на купівлю цінних паперів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.