Специфічний ризик
Специфічний ризик - це ризик, який впливає на мінімальну кількість активів. Специфічний ризик, як випливає з його назви, стосується ризиків, дуже специфічних для компанії або малої групи компаній. Цей тип ризику протилежний загальному ринковому ризику або систематичному ризику. Специфічний ризик також називають "несистемним ризиком" або "диверсифікованим ризиком".
Порушення конкретного ризику
Прикладом конкретного ризику можуть бути новини, характерні як для однієї акції, так і для невеликої кількості акцій, наприклад раптовий страйк працівників компанії або новий урядовий регламент, що стосується певної групи компаній. Диверсифікація допомагає зменшити специфічний ризик.
Специфічний для компанії ризик
Два фактори викликають специфічний ризик для компанії:
- Бізнес-ризик: і внутрішні, і зовнішні проблеми можуть спричинити бізнес-ризик. Внутрішній ризик пов'язаний з операційною ефективністю бізнесу. Наприклад, невдача керівництва щодо патенту на захист нового товару буде внутрішнім ризиком, оскільки це може призвести до втрати конкурентної переваги. Адміністрація з контролю за продуктами харчування та ліками (FDA), яка забороняє конкретний препарат, який продає компанія, є прикладом зовнішнього бізнес-ризику.
- Фінансовий ризик: Фінансовий ризик пов'язаний зі структурою капіталу компанії. Компанії необхідно мати оптимальний рівень заборгованості та власного капіталу, щоб продовжувати рости та виконувати свої фінансові зобов’язання. Слабка структура капіталу може призвести до непослідовного прибутку та грошових потоків, що може завадити компанії торгувати.
Зменшення специфічного ризику за рахунок диверсифікації
Інвестори можуть зменшити конкретний ризик, диверсифікувавши свої портфелі. Дослідження, проведене видатним економістом Гаррі Марковицем, показало, що специфічний ризик значно зменшується, якщо портфель містить приблизно 30 цінних паперів. Цінні папери повинні бути в різних секторах, щоб новини, пов'язані з акціями або галузями, не впливали на більшість портфеля. Наприклад, портфоліо може мати вплив на сферу охорони здоров'я, основні матеріали, фінансові, промислові товари та технології. Сукупність неспоріднених класів активів також повинна бути включена в портфель для зменшення конкретного ризику.
Інвестори можуть використовувати фондові торги (ETF) для диверсифікації свого портфеля. ETF можуть використовуватися для відстеження широкого індексу, наприклад, індексу Standard & Poor's 500 (S&P 500), або слідування конкретним галузям, валютам або класам активів. Наприклад, інвестори можуть зменшити специфічний ризик, інвестуючи в ETF, який має збалансований розподіл класів активів та секторів, таких як фонд iShares Core Moderate Allocation. Це означає, що несприятливі новини, що впливають на конкретний клас активів або сектор, не матимуть істотного впливу на загальну віддачу портфеля.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.