Запасний цикл
Цикл акцій - це еволюція ціни акцій від раннього зростання до високої ціни, до спаду і низької ціни. Річард Віккофф, відомий торговець і піонер технічного аналізу, розробив цикл купівлі-продажу акцій, який відбувається протягом чотирьох різних етапів:
1. Накопичення
2. Розмітка
3. Розподіл
4. Відмітка
Як працює фондовий цикл
Ціни на акції можуть здаватися випадковими, але існують повторювані цінові цикли, які переважно визначаються участю великих фінансових установ. Як наслідок, наступні грошові потоки, аргументовані для походження цих великих гравців, можуть бути визначені циклічно.
Цикл запасів Wyckoff має періоди розширення та скорочення, як і економічний цикл. Його можна використовувати для розподілу управління портфелем, що дозволяє збільшити інвестиції під час фаз накопичення та розмітки та отримання прибутку під час фаз розподілу та розмітки. Інвестори вимірюють цикл акцій, порівнюючи відстань між мінімумами, щоб допомогти визначити, де ціни є в поточному циклі.
Торговець повинен мати стратегію, щоб скористатися ціновими діями, як це відбувається. Розуміння чотирьох фаз ціни дозволить отримати максимальну віддачу, оскільки лише одна з фаз дає інвестору оптимальну можливість отримання прибутку на фондовому ринку. Коли ви дізнаєтесь про цикли акцій та фази ціни, ви будете готові отримувати прибуток послідовно з меншим скороченням. Вивчення циклів акцій дасть інвесторам змогу підняти тенденції щодо акцій, будь то вбік, вгору чи вниз. Це дозволяє інвестору планувати стратегію отримання прибутку, яка використовує переваги того, що робить ціна. Весь цикл може повторюватися, чи ні. Прогнозувати це не обов’язково, але необхідно мати правильну стратегію, коли вона виникає.
Ключові вивезення
- Цикл акцій, який часто приписують технічному аналітику Річарду Вайкоффу, дозволяє торговцям ідентифікувати купівлю, утримання та продаж очок у процесі зміни ціни на акції.
- Цикл акцій ґрунтується на сприйнятті грошових потоків в цінні папери на великі фінансові установи.
- Існує чотири фази циклу запасів: накопичення; розмітка; розподіл; та розмітка.
Розуміння фаз циклу Віккоффа
- Накопичення: висхідний тренд починається з фази накопичення. Тут інституційні інвестори повільно починають здобувати великі позиції в акціях. Інвестори використовують рівні підтримки та опору, щоб знайти відповідні точки входу на цій стадії циклу акцій. Наприклад, інвестори можуть почати накопичувати цінні папери, коли він наближається до нижнього кінця добре встановленого торгового діапазону.
- Розмітка: Розрив періоду накопичення починає цикл розмітки. Інвестори тенденції та імпульсу роблять основну частину своїх прибутків протягом цієї фази, оскільки ціна акцій продовжує зростати. У цій частині біржового циклу торговці використовують показники, такі як ковзаючі середні та тенденційні лінії, щоб допомогти приймати інвестиційні рішення. Наприклад, інвестор може придбати акції, якщо він повернеться до 20-денної ковзної середньої.
- Розподіл: Інституційні інвестори починають розкручувати свої позиції на цій стадії циклу акцій. Цінова дія починає рухатися збоку, коли бики та ведмеді борються за контроль. Ведмежа технічна розбіжність між ціною акцій і технічним показником часто починає проявлятися на фазі розподілу. Наприклад, ціна акції може бути більш високою, тоді як показник відносної міцності (RSI) робить нижчий максимум.
- Відмітка: Нестабільність часто збільшується під час цієї фази, оскільки інвестори поспішають ліквідувати свої позиції. Інвестори використовують тимчасові зміни вгору як можливість продати свої акції, тоді як трейдери прагнуть відкрити короткі позиції, щоб скористатися падінням цін. Як правило, маржинальні дзвінки збільшуються біля завершення циклу відмітки, оскільки ціни на акції поблизу їх мінімуму, що може допомогти пояснити клімаксичний обсяг, часто пов'язаний з цією частиною акцій циклу. (Див. Також: Ринкові цикли: ключ до максимального повернення .)