Цикл запасів: що піднімається, повинно зійти

Ціни на акції можуть здаватися випадковими, але існують повторювані цінові цикли, які переважно визначаються участю великих фінансових установ. Велика організаційна закупівля відбувається в чотири різних фази:

1. Накопичення
2. Розмітка
3. Поширення
4. Відмітка

Торговець повинен мати стратегію, щоб скористатися ціновими діями, як це відбувається. Розуміння чотирьох фаз ціни дозволить отримати максимальну віддачу, оскільки лише одна з фаз дає інвестору оптимальну можливість отримання прибутку на фондовому ринку. Коли ви дізнаєтесь про цикли акцій та фази ціни, ви будете готові отримувати прибуток послідовно з меншим скороченням.

Фаза накопичення

Фаза накопичення починається тоді, коли інституційні інвестори - такі як пайові фонди, пенсійні фонди та великі банки - купують значні частки акцій. Ціна формує базу по мірі накопичення акцій. Інституційні інвестори повинні купувати протягом тривалих періодів часу, щоб не помітно підвищити ціну акцій, надаючи їм тривалий часовий горизонт.

Ця фаза не є вигідним часом для покупки роздрібних інвесторів, оскільки капітал буде прив'язаний, або інвестор може зазнати значного скорочення капіталу. Однак визнання ознак накопичення дає розуміння майбутніх можливостей. Під час цієї фази ціна рухається в основному боком в діапазоні. Діапазон визначається змінними максимумами та низькими рівнями (рис. 1) та рухом цін на базі.

Рисунок 1: Змінні максимуми і низькі показники зсуву та ціна - це збоку. Помітьте тривалість циклу (зелена виділення)

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Чашка та ручка - це ще одна цінова схема, що свідчить про накопичення. Рукоятка є більш низькою, а може сигналізувати про закінчення циклу накопичення. Більш висока ціна вище обода «чашки» може призвести до появи ноги вгору.

Малюнок 2: Шаблон рукоятки під час скупчення

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Етап накопичення може зносити ваш капітал, оскільки ціна буде коливатися в обох напрямках. Іноді корисно додати показник, щоб допомогти визначити нетрендні умови. Середній індекс спрямованості (ADX) - це показник міцності в тренді, а приклад на рисунку 3 показує рух цін в бік. ADX додано для демонстрації сильної тенденції. ADX менше 25 показує низьку силу тренду, що вказує на нетрендні умови. ADX піднімається вище рівня 25, коли є сила тренду. (Докладніше про ADX як показник сили тренду. Докладнішу інформацію див. У підручнику з вивчення осциляторів та індикаторів .)

Малюнок 3: Фаза накопичення - низький ADX показує нетрендні умови

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Фаза розмітки

Під час фази розміщення ціна виходить за межі діапазону і починає стійке зростання. Зростаючий тренд визначається як серія більш високих максимумів півота та більш високих мінімумів. Цей етап - це коли ціна починає зростати. Великі гроші створили позицію, і роздрібні інвестори зараз запрошуються приєднатися до прибуткової партії. Це найвигідніший час володіння запасом - можливість пускати прибуток. Чим раніше ви зможете розпізнати цей етап, тим більше ви можете отримати прибуток.

Використовуйте стратегії тренд-трейдингу на цьому етапі. Прикладом стратегії трейдингової торгівлі може бути накреслення тенденції вздовж стрижневих мінімумів і триматися довше над висхідною лінією. Введення акцій на початку фази розміщення призводить до найбільшого потенційного прибутку. Класична трендська торгівля передбачає виведення акцій на відкат вище тенденції (рис. 4). (Дізнайтеся більше про відстеження цін на акції відповідно до трендових ліній.)

Малюнок 4: Фаза розмітки. Тенденції, швидше за все, продовжуватимуться, ніж зворотні, тому продовжуйте рухати тенденцію до тих пір, поки ціна залишатиметься вище тенденції.

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

ADX допомагає нам бачити перехід від фази накопичення до фази розмітки. Коли ADX піднімається вище 25 одночасно з новою високою ціною, тенденція може починатися. Найкращі тенденції матимуть узгодження між показником і ціною, як зазначено на рисунках 5 і 6. Тенденція справді є вашим другом і дозволяє вам отримувати прибуток.

Рисунок 5: Від фази накопичення до фази розмітки

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Рисунок 6: Фаза розмітки, час тренду

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Підвищення в цьому циклі виникає, а ціна підвищує максимум. Коли імпульс тенденції збільшується, як це спостерігається у більш високих піках ADX, ми можемо очікувати, що тенденція продовжиться. На малюнку 6 також показана трикутна структура у фазі накопичення, а потім новий максимум цін, який показує нам, як починається фаза розмітки та народжується тенденція.

Ціна може продовжити тенденцію або вступити в дію. Частіше тенденція буде продовжуватися після тесту на підтримку / опір.

Моделі прямокутника представляють собою консолідацію цін і може статися, коли акції накопичуються або розповсюджуються. Визнання бічної тенденції призводить до найкращої стратегії отримання прибутку. Інвестор може бути поза торгівлею протягом цього періоду або, якщо є дивіденди та / або варіанти, іншою стратегією може бути утримання та збирання дивідендів та продаж закритих дзвінків. Це легше визначити заднім числом, але навчитися розпізнавати консолідацію, коли це відбувається, надає перевагу в торгівлі прибутками. (Дізнайтеся більше в нашому підручнику з аналізу шаблонів діаграм .)

Рисунок 7: Візерунок прямокутника, ціна вбік

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

На малюнку 7 ви можете побачити шаблони цін прямокутника на етапі розмітки для SPD для вибору енергії, що призводить до продовження тенденції, як показано на малюнку 8. Нова ціна прямокутника - це технічний сигнал покупки. Нова низька ціна - технічний сигнал продажу.

Малюнок 8: Продовження тенденції на етапі розмітки

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Фаза розповсюдження

Фаза розподілу починається, коли закінчується фаза розмітки, і ціна переходить до іншого періоду діапазону. Акції продаються протягом певного періоду часу - протилежне накопиченню. Цього разу продавці хочуть підтримувати більш високі ціни, поки акції не будуть продані.

Чи є це розповсюдженням чи накопиченням, в цьому моменті помітити менш просто. Важливіше бути готовим до наступного сигналу, а не намагатися передбачити наступний хід.

Один з найпоширеніших моделей розподілу відомий як візерунок «голова та плечі» (мал. 9). Округлення або форма купола (мал. 10) вказує на розподіл, що передує етапу розмітки.

Малюнок 9: Трехворотний розворот, розподіл часток

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Малюнок 10: Відслідковування слід за розподілом

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Фаза розмітки

Остання фаза циклу запасів - це фаза розмітки. Націнка починається тоді, коли ціна робить нижчим максимумом і не новим максимумом (рис. 9). Розрахунок слідує за розподілом, який відбувається, коли установи продають товарний запас, або з міркування викупу, просто отримуючи прибуток, або змінюючи позицію на інший запас або сектор. Фаза відмітки - спадний тренд (мал. 11).

Будьте уважні, щоб емоції не виключали торгів під час фази розмітки. Ціна - це завжди сигнал для перегляду; серія нижчих максимумів і нижчих стрижних мінімумів буде сигналізувати про зменшення ціни або зміни тренда. Зворот - це коли ціновий напрямок повністю змінюється від напрямку, в якому він був на чолі. Успішні інвестори гарантують, що прибуток буде накопичено, а правила управління грошима не дозволять проводити зменшувані емісії. (Докладніше про те, як знати різницю між поправкою та переворотом.)

Рисунок 11: Фаза розмітки представлена ​​нижчими максимумами та нижчими мінімумами. Це переворот до спаду.

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Малюнок 12: Цикл запасів

Джерело: Бюро стратегій TDAmeritrade

Суть

Вивчення циклів акцій дасть інвесторам змогу підняти тенденції щодо акцій, будь то вбік, вгору чи вниз. Це дозволяє інвестору планувати стратегію отримання прибутку, яка використовує переваги того, що робить ціна. Весь цикл може повторюватися чи ні. Прогнозувати це не обов’язково, але необхідно мати правильну стратегію.

Тепер ви можете застосувати цю інформацію, щоб навчитися управляти ризиком. Як тільки у вас є прибуток, складіть план зберегти деякі: Виграш - це не прибуток, поки ви не запозичите його. Ви можете використовувати стоп-лосс як частину свого плану управління торгівлею, щоб допомогти вам скористатися своїми прибутками. Розумні інвестори, які визнають різні цінові цикли, здатні скористатися найкращими можливостями отримання прибутку. Хороша новина полягає в тому, що ви можете навчитися робити правильну торгівлю в потрібний час.