Swaption - варіант заміни

Що таке Swaption - Варіант Swap?

Своп, також відомий як варіант свопу, відноситься до опціону для укладення своп процентної ставки або іншого типу. В обмін на опціонну премію покупець отримує право, але не зобов’язання укладати визначений договір про своп з емітентом у визначену майбутню дату.

Що вам скаже Swaption - варіант заміни?

Обмін буває двох основних типів: заміна платника та заміна отримувача. При обміні платником покупець має право, але не зобов'язаний укладати договір свопу, коли вони стають платником фіксованої ставки та приймачем з плаваючою ставкою. Зміна отримувача - навпаки, тобто покупець має можливість укласти договір свопу, де він отримає фіксовану ставку та сплатить плаваючу ставку.

Обмін є позабіржовими контрактами і не є стандартизованими, як опціони або ф'ючерсні контракти. Таким чином, покупець і продавець повинні одночасно погодитися з ціною обміну, часом до закінчення терміну заміни, умовною сумою та фіксованою / плаваючою ставкою.

Крім цих умов, покупець та продавець також повинні погодитись, чи буде стиль заміни Бермуданом, європейським чи американським. Ці назви стилів не мають нічого спільного з географією; замість того, щоб посилатися на методологію, в якій проводиться заміна.

Ключові вивезення

• Бермудський обмін: покупцеві дозволено здійснювати опцію та входити у вказаний своп на заздалегідь визначений набір конкретних дат.
• Європейська заміна: покупцеві дозволяється лише скористатись опціоном і вступити в своп на дату закінчення терміну заміни.
• Американська заміна: покупець може скористатись опцією та ввести своп у будь-який день між початком заміни та строком дії. (Може виникнути короткий період блокування після виникнення.)

Оскільки заміни є контрактами на замовлення, в умови можуть бути включені більш креативні, персоналізовані та / або унікальні умови.

Як працює ринок Swaption - Swap Option?

Зміна зазвичай використовується для хеджування позицій опціону на облігаціях, для сприяння реструктуризації поточних позицій, для зміни портфеля або для коригування сукупного профілю виплат партії. Зважаючи на характер змін, учасниками ринку, як правило, є великі фінансові установи, банки та / або хедж-фонди. Великі корпорації також беруть участь у ринку заміни, щоб допомогти управляти ризиком процентної ставки.

Контракти по обміну пропонуються в більшості основних світових валют, включаючи долар США (долар США), євро та британський фунт. Комерційні банки, як правило, є основними виробниками ринку, оскільки величезний технологічний та людський капітал, необхідний для моніторингу та обслуговування портфеля свопів, зазвичай знаходиться поза досяжністю фірм меншого розміру.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення Бермудських Swaption Облік Бермудських островів - це опція на процентний своп із заздалегідь визначеним графіком потенційних термінів здійснення, а не лише однією датою. детальніше Визначення заміни викликів. Зміна виклику - це позиція щодо свопу відсоткової ставки, яка дає власникові право сплачувати плаваючу ставку відсотків та отримувати фіксовану ставку відсотка від контрагента по свопі. детальніше Означення своп-інфляції на нульовий купон Означення нульового купонного інфляційного свопу є похідною, де платіж за фіксованою ставкою на умовну суму обмінюється на платіж за ставкою інфляції. детальніше Визначення інфляційного свопу Інфляційний своп - це операція, коли одна із сторін може передати інфляційний ризик контрагенту в обмін на фіксований платіж. докладніше Визначення змінного заміну Розширюваний своп має вбудований параметр, який дозволяє будь-якій стороні продовжувати цей своп у визначені дати, минувши початкової дати закінчення. більше похідних - як працює кінцева хедж-графіка Похідний інструмент - це сек'юритизований контракт між двома або більше сторонами, вартість яких залежить від одного або декількох базових активів. Його ціна визначається коливанням цього активу, яким можуть бути акції, облігації, валюти, товари або ринкові індекси. більше Посилання партнерів