Термін Бонд

Що таке строкова облігація?

Термінова облігація відноситься до облігацій тієї ж емісії з однаковими термінами погашення. Насправді строкові облігації погашаються на певну дату в майбутньому, а номінальна вартість облігації повинна бути погашена власнику облігації на цю дату. Термін облігації - це кількість часу між випуском облігації та строком погашення облігації.

Ключові вивезення

• Строкові облігації - це облігації з однієї емісії, які погашаються на одну дату.
• На дату погашення строкових облігацій власникам облігацій необхідно погасити номінал (основну вартість).
• Положення про виклик у межах строкових облігацій обумовлюють характеристики, коли емітенти можуть викупити облігації у інвесторів до дати погашення
• На відміну від строкових облігацій, серійні облігації можуть мати різні строки погашення.

Як працює строкова облігація

Довгострокові облігації можуть мати коротший або довгостроковий строк погашення, наприклад, деякі з них можуть погашати два роки від дати придбання, тоді як довгострокові облігації закінчуються через 10 років. Строкові облігації, що мають функцію виклику, можуть бути погашені на раніше встановлену дату до дати погашення.

Функція виклику або надання дзвінків - це договір, який випускають облігації з інвесторами. Ця угода записана в документі, який називається відступним документом, де пояснюється, як і коли облігація може бути викликана, включаючи кілька разів дати виклику протягом життя облігації.

Таким чином, емітент облігаційної позики може викупити облігацію за заздалегідь визначеною ціною, у визначений час до погашення облігації. Час від випуску до дати (дати) виклику являє собою активний термін облігації. Деякі корпоративні та муніципальні облігації - це приклади строкових облігацій, які мають 10-річні функції дзвінків.

Види строкових облігацій

Дострокові облігації зазвичай поставляються із вимогою до поточного фонду, коли компанія відкладає щорічний фонд для погашення облігації. Деякі компанії також пропонують "забезпечені строкові облігації", в яких вони обіцяють повернути свою облігацію заставою компанії або активами, якщо вони не погашають заявлену суму облігації після погашення. Інші компанії не пропонують такої підтримки. Їх строкові облігації залишаються "незабезпеченими", і в цьому випадку інвестори повинні покладатися на довіру та історію компанії.

За допомогою зареєстрованих строкових облігацій емітент записує реквізити продажу, так що якщо рахунок втрачено, емітент може відстежувати власника. Незареєстровані облігації неможливо відстежувати тим, що компанія не реєструє особу, якій вона продає свої облігації.

Строкові облігації можуть бути підкріплені конкретними заставами (забезпеченими строковими облігаціями), коли застава відкладається для забезпечення облігацій у випадку, якщо облігації не можуть бути погашені під час погашення.

Термінові облігації проти серійних облігацій

Терміновий облігація є протилежною серійній облігації, яка має різні графіки погашення через рівні проміжки часу, поки випуск не буде вилучений. Термін облігації означає випуск облігацій, які погашаються одночасно. Строкові облігації можуть бути короткостроковими або довгостроковими, при цьому деякі мають більш тривалий термін погашення, ніж інші. Крім того, вони звільняються від сплати податку і є відносно безризиковими з низькою віддачею відсотків.

Приклад строкової облігації

Прикладом, припустимо, компанія випустила облігації на мільйон доларів у січні 2019 року, всі вони встановлені на погашення на ту ж дату через два роки. Інвестор може розраховувати на повернення цих строкових облігацій у січні 2020 року.

З іншого боку, серійні облігації мають різні строки погашення та пропонують різні процентні ставки. Так, наприклад, компанія може випустити випуск облігацій на 1 мільйон доларів і виділити її виплату в розмірі 250 000 доларів протягом п'яти років. Корпорації, як правило, випускають строкові облігації, в яких всі ці борги погашаються одночасно. З іншого боку, муніципалітети вважають за краще поєднувати серійні та строкові випуски, щоб одні борги виплачувались в одному блоці, а виплата інших виплачувалася.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як надання виплат надає переваги інвесторам та компаніям Положення про виклик - це положення про облігацію або інший інструмент з фіксованим доходом, який дозволяє емітенту викуповувати та вилучати свої облігації. детальніше Дата виклику Дата виклику - дата, коли облігація може бути погашена до погашення. Якщо емітент відчуває, що є користь для рефінансування випуску, облігація може бути погашена в день виклику на рівні або з невеликою премією до номіналу. додаткова безпека Дзвінки, що викликаються, - це цінні папери із вбудованим викликом, що дозволяє емітенту викупити або викупити цінні папери до визначеної дати. більше Європейська облігаційна облігація Європейські облігаційні облігації - це облігації, які їх викупник може викупити на встановлену дату, що передує фактичному терміну погашення облігації. більше Захист жорсткого виклику Захист жорсткого виклику - це період у житті облігаційної дзвінки, протягом якого компанія-емітент не має права погашати облігацію. Захист зазвичай триває перші три-п’ять років життя облігації. детальніше Що таке термін до зрілості? У облігаціях термін до погашення - це час між періодом випуску облігації та його строком погашення, в який час він повинен бути погашений шляхом сплати основної суми. більше Партнерські посилання