Тонко торгується
Цінно торгувані цінні папери - це ті, які неможливо легко продати або обміняти на готівку без суттєвої зміни ціни. Дрібно торгувані цінні папери обмінюються в невеликих обсягах і часто мають обмежену кількість зацікавлених покупців і продавців, що може призвести до нестабільних змін ціни при здійсненні транзакції. Ці цінні папери також відомі як неліквідні.
Тонко торгується пояснено
Більшість тонко торгуваних цінних паперів існують поза національними фондовими біржами. Наприклад, багато публічних компаній, котируються на біржових біржах, торгуються мало, оскільки щодня торгуються відносно низькими обсягами доларів. Відсутність готових покупців і продавців зазвичай призводить до великих розбіжностей між ціною запиту та ціною пропозиції.
Коли продавець продає за низькою ставкою або покупець купує за високим запитом, ціна цінного папера може зазнати значного зміни. Цінно торгувані цінні папери зазвичай є більш ризиковими, ніж ліквідні активи, тому що невелика кількість учасників ринку може вплинути на ціну, яка відома як ризик ліквідності.
Є два способи визначити, чи цінними паперами торгується тонко:
- Обсяг долара : Цей показник повідомляє інвесторам, скільки доларів США торгується в даний день. Цінні папери з низьким обсягом долара можуть вважатися торгами, що торгуються порівняно з тими, що мають більший обсяг долара.
- Розкид між пропозиціями: різниця між ціною пропозиції та пропозиції зазвичай свідчить про ліквідність ринку. Цінні папери, що торгуються, мають ширший спред, ніж ліквідні цінні папери.
Ризики тонко торгуваних інвестицій
Тонко торгувані акції по суті не є поганими інвестиціями, але вони містять більший рівень ризику, ніж ліквідні інвестиції. Наприклад, багато інвесторів, які шукають депресивні можливості, можуть наштовхнутися на дрібно торгувані акції, що торгують зі знижкою, але продаж позиції, яка не виходить, може бути надзвичайно складною за хорошої ціни.
Інвестори, що володіють цінними паперами, що торгуються дрібно торгуються, можуть бути змушені брати збитки, якщо їм потрібно швидко продати. Тобто вони можуть отримати не найкращу ціну, враховуючи, що покупців немає. У деяких випадках продати цінні папери взагалі неможливо. Загалом ціна акцій, що торгуються дрібно торгуються, як правило, більш нестабільною.
Крім того, багато інституційних торговців та інвесторів уникають тонко торгуваних акцій, оскільки складно придбати чи продати акції, не попереджаючи інших учасників ринку про те, що щось відбувається. З урахуванням норм, багато установ не можуть інвестувати в акції, що торгуються дрібно торгуються, оскільки їх купівельна діяльність істотно змістить ціну акцій.
Основним винятком є американські депозитарні квитанції з дрібною торгівлею (ADR), які можуть бути використані інституційними торговцями для арбітражних цілей.
Ключові вивезення
- Тонко торгується цінні папери, які торгують з низьким обсягом, виявляючи підвищену волатильність.
- Багато публічно акціонерних товариств торгують на біржових біржах.
- Тонкі торги можна визначити за низьким обсягом або широким розмахом "ставка-запитання".
- Вони становлять більший рівень ризику порівняно з ліквідними інвестиціями.
Приклад реального світу тонко торгуваних
Наступний графік показує приклад тонко торгуваних акцій:
Обсяг у графіку відображається, коли бари перекривають ціну. Як бачимо, акції торгуються позабіржовою і відчувають різкі зміни цін з часом.
Хоча за кілька днів торгуються сотні мільйонів акцій, важливо відзначити, що акції торгуються трохи більше копійки, що означає, що вартість долара цих торгів порівняно невелика порівняно з великими компаніями, що торгують мільйонами акцій щодня. У випадку тонко торгуваних акцій ціною можна легко маніпулювати, що може поставити інвесторів у небезпеку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.