Поради щодо оцінки толерантності клієнта до ризику

Одним з найважливіших міркувань щодо інвестування грошей клієнта для фінансового радника є намагання оцінити толерантність клієнта до ризику. Ризик можна визначити багатьма аналітичними способами, але якщо ви запитаєте своїх клієнтів, їх відповідь, швидше за все, спричинить за собою ризик втрати грошей.

Як ми дізналися під час краху ринку 2008-2009 рр., Багато інвесторів переоцінили їхню здатність знижувати ризик зменшення ризику, і, на жаль, багато хто продав їхні акції на ринку або поблизу його дна, зазнаючи великих реалізованих втрат.

Це завдання фінансового радника розробити інвестиційну стратегію для клієнтів, яка збалансує їх потребу в зростанні та враховує їх справжній потяг до ризику. Ось декілька думок про те, як допомогти клієнтам оцінити їх толерантність до ризику.

Ключові вивезення

• Як відповідальний фінансовий радник, ви завжди повинні вкладати своїх клієнтів у відповідні інвестиції, які відповідають як їх готовності, так і здатності брати на себе ризик.
• Суб'єктивні заходи ризику включають особистість клієнта, те, як вони реагують на реальні чи потенційні втрати та які їх цілі та пріоритети.
• Об'єктивними заходами ризику є такі речі, як часовий горизонт, вік, потреба у доходах та сімейні ситуації.

Як клієнт визначає ризик?

Вказані бесіди та використання анкети з профілактикою ризику може допомогти фінансовому консультанту оцінити толерантність клієнтів до ризику. Особливо корисно змусити клієнта поговорити про свої почуття щодо ризику та, зокрема, про втрату грошей. Часто клієнти, які знаходяться ближче до пенсії або виходять на пенсію, відчуватимуть більшу небезпеку, особливо якщо їхні пенсійні ресурси обмежені. Для деяких людей ризик визначається просто як ринкові втрати. Для інших це може спричинити втрату роботи, втрату доходу або втрату страхового покриття. Однак інші будуть складати ризик з точки зору можливих витрат - тобто ризику втрати доброї інвестиції.

Часовий горизонт та фінансові цілі

Загалом, чим довше клієнт може чекати, перш ніж потребує вкладених у нього активів, тим більш ризикованими повинні бути їхні портфелі. Це пояснюється тим, що цінні папери з високим рівнем ризику компенсуються більшою очікуваною прибутковістю, і в середньому, і за триваліші часові горизонти, грубі періоди часто згладжуються. Крім того, клієнти можуть продовжувати додавати свої портфелі, коли ринки зменшуються (усереднення вартості долара), а це означає, що коли ринок знову починає зростати, вони накопичують акції за вигідними цінами.

Як правило, часовий горизонт 10 років або довше, поки клієнтові потрібно буде скористатися своїми грошима, вказуватиме на те, що вони можуть ризикувати трохи більше, оскільки встигнуть відновитися після неминучих ринкових виправлень, які відбуваються. Менше 10 років вказуватиме на те, що розподіл портфеля повинен трохи набрати ризик, оскільки клієнту залишається менше часу для відновлення з мінливого ринку. Як наслідок, старші клієнти, які незабаром можуть піти на пенсію, часто мають бути зваженими на загалом менш ризиковані облігації, тоді як молодші працівники можуть виділяти набагато більше запасів.

Факторинг можливих надзвичайних ситуацій

Важливо визначити, чи має клієнт достатня ліквідність, тому їм не доведеться занурюватися в свої інвестиції для покриття витрат на проживання та інших звичайних поточних витрат протягом періоду часу, в який потрібно вкласти гроші. Якщо цілком імовірно, їм доведеться зануритися у кошти, які потрібно інвестувати на довгострокову перспективу, було б розумно заохотити їх інвестувати менше і залишити частину грошей на стороні менш ризикованих транспортних засобів.

Зазвичай консультанти рекомендують близько 5% активів портфеля, виділених до грошових коштів або грошових коштів. Таким чином, коли надзвичайна ситуація завдає удару, це може бути легко застосовано. Однак грошові кошти заробляють лише безризикову віддачу, і тому занадто багато може бути поганою справою, викликаючи затягування грошових коштів, що може знизити загальну віддачу з часом.

Інвестиційні преференції

Чи має клієнт якісь особливі інвестиційні переваги, які потрібно враховувати при розробці свого портфеля? Можливо, вони успадкували певні акції, які їх неохоче продають. Це відомо як ефект дарування - об'єктивно нераціонально ставитися до таких обдарованих запасів як до особливих, але емоційні зв’язки не слід ігнорувати. Натомість їх слід розмістити.

Які б не були ці переваги клієнтів, їх слід враховувати, пропонуючи розподіл активів для ваших клієнтів, щоб їх портфель не був надмірно розподілений на одну або більше областей на основі цих переваг.

Джерела доходу на пенсію

Для клієнтів, які закривають пенсію, фінансові консультанти повинні ознайомитись із усіма джерелами пенсійного доходу свого клієнта, оцінюючи відповідний рівень ризику для своїх портфелів. При виході на пенсію ціль - це більше не збільшувати активи на ринку; скоріше, це отримати дохід від цих накопичених активів.

Наприклад, якщо клієнт має пенсію, а також соціальне забезпечення, це може розглядатися як фіксований потік доходу, що дозволяє клієнту виділити трохи більше, ніж в іншому випадку, на акції.

Факторинг робочої ситуації клієнта

Якщо клієнт працевлаштований, наскільки стабільною є ситуація на їх роботі? Хоча іноді припинення та звільнення можуть бути несподіваними, багато людей мають досить гарну справу з забезпеченням роботи. Якщо безпека робочих місць є низькою, необхідна нижча оцінка ризику, оскільки клієнту, можливо, доведеться покластися на інвестиційні фонди, щоб утримати їх, поки не з’явиться нова можливість роботи.

Додатково запитайте про те, яка природа доходу клієнта? Це стабільна зарплата з якимось бонусом? Чи змінюється їх дохід і базується, головним чином, на комісіях, які можуть коливатися? Чим він стабільніший, тим більше ризику вони потенційно можуть взяти на ринку.

Зваження сімейної ситуації клієнта

Клієнт одружений? У них ще є діти, які живуть вдома? У них є дитина з особливими потребами або хто іншим чином потребує їх підтримки? Це все зіграє на їхні потреби в грошових потоках як зараз, так і вниз.

Якщо на фотографії діти, ситуація з ризиком може стати трохи зменшеною. Можливо, страхування життя є необхідним у випадку, якщо трапиться щось жахливе. Планування коледжу також перенаправить активи з інших цілей на рахунок 529.

Реакція на останній великий спад на ринку?

Фінансова криза 2008-2009 рр. Та надзвичайний спад на фондовому ринку були остаточним тестом на толерантність до ризиків для будь-яких інвесторів. ЗМІ писали багато історій інвесторів, які просто не могли більше стримувати свої інвестиційні втрати та продали акції на дні ринку або біля нього. На жаль, багато з цих інвесторів реалізували величезні збитки, а потім пропустили весь або значну частину наступного Bull Market на акції.

Толерантність до ризику може змінюватися з часом

Безумовно, що з віком клієнтів і наближенням до виходу на пенсію вони часто стають більш ухильними від ризику. Крім того, життєві події та інші події можуть спричинити зміну толерантності клієнта до ризику.

Прикладом може бути несподіване звільнення, оскільки клієнт наближається до виходу на пенсію. На жаль, це не рідкість у корпоративному світі, і втрата кількох років очікуваної зайнятості та пенсійних заощаджень може мати руйнівний вплив на пенсію. Це може призвести до того, що вони втратять гроші проти втрати грошей.

Пари з різними відхиленнями до ризику

Тільки тому, що пара є щасливо одруженими, це не означає, що вони мають однакову толерантність до ризику. Насправді багато фінансових консультантів мають досвід роботи з парами, де кожен з подружжя має різну толерантність до ризику. Головне тут - зрозуміти, звідки береться кожен з подружжя, і допомогти їм досягти своїх фінансових цілей за рахунок інвестиційного розподілу, що дозволить обом спати вночі.

Суть

Визначення толерантності клієнта до ризику є важливою частиною головоломки при розробці відповідного розподілу активів, який дозволить їм досягти своїх фінансових цілей і добре спати вночі. Толерантність до ризику - це стільки ж «мистецтво», як і наука, і для того, щоб фінансовий радник оцінив це, вони повинні дійсно познайомитися та зрозуміти своїх клієнтів.