Що таке ліквідні активи, і чому вони вигідні бізнесу?

Ліквідність активу - це функція того, наскільки легко його можна конвертувати в грошові кошти.

У корпоративних фінансах ліквідні активи - це ті, які можуть бути використані для поспішного погашення боргів. Найпоширенішими прикладами ліквідних активів є грошові кошти - на руках або здані в банк - та торгові цінні папери, такі як акції та облігації.

Ліквідні активи

Якщо борг раптово стає погашеним, найпростіший спосіб виконати це зобов'язання - готівкою. Фізична валюта - єдиний справді ліквідний актив, оскільки він представляє капітал у найбільш доступній формі. Оскільки до коштів, що зберігаються на чекових або ощадних рахунках, можна отримати доступ майже відразу, вони також вважаються ліквідним активом.

Акції та облігації потребують дещо складнішої операції для перетворення інвестицій у грошові кошти, але все ще вважаються високоліквідними. Відкритий ринок забезпечує готовий доступ як для покупців, так і для продавців цих видів цінних паперів, тому їх можна легко продати за короткий термін, не впливаючи на їх вартість. (Для відповідного читання див. "Загальні приклади цінних паперів.")

Основні засоби

Речі, якими володіє бізнес, які сприяють його рентабельності, але їх не легко конвертувати у валюту, називають основними фондами. Загальні приклади основних засобів включають нерухомість, транспортні засоби та обладнання. Якщо судноплавній компанії потрібно погасити кредитора в короткі терміни, продаж флоту вантажних фургонів або шматків великого пакувального обладнання не буде найефективнішим способом отримання коштів. Основні засоби являють собою довгострокове інвестування капіталу з метою додавання постійної вартості бізнесу.

Є деякі активи, які не є ні основними, ні повністю ліквідними. Ці види активів включаються до поточної загальної суми активів на балансі компанії. Окрім грошових коштів та інших ліквідних активів, до цієї категорії належать запаси та дебіторська заборгованість. Хоча ці активи не можуть бути ліквідовані за мить, вони, як правило, перетворюються на грошові кошти протягом року або менше.

Ліквідність бізнесу важлива з багатьох причин. Це безпосередньо впливає на звернення компанії до інвесторів. Якщо компанія має активи в розмірі 1, 5 мільйона доларів, з яких 1 мільйон доларів є ліквідними, це ознака, що вона фінансово здорова. Капітал компанії не пов'язаний з обтяжуючими основними фондами, які з часом знецінюються, і краще розташуватись на погоді будь-яких потенційних фінансових штормів.

Ліквідність в економічному спаді

У разі зменшення доходу або економічного спаду, компанія, яка має велику неліквідність, повинна виконати продаж або ліквідацію основних фондів для виконання своїх фінансових зобов'язань. Це може означати продаж майна чи обладнання, що є найважливішим для повсякденної діяльності бізнесу, обмежуючи його здатність отримувати прибуток вниз. Компанія з великими магазинами готівки зможе легко виплатити кредиторам, не маючи необхідності ліквідувати основні засоби, необхідні для ведення бізнесу.

Загальна сума ліквідних активів компанії також впливає на ряд основних фінансових коефіцієнтів. Компанії використовують такі показники, як співвідношення готівки, поточного та швидкого, щоб оцінити, наскільки добре бізнес управляє своїми грошима. Фінансові установи дивляться на ці коефіцієнти, оцінюючи бізнес як кандидата на позику. Інвестори розглядають ці коефіцієнти ліквідності як показники фінансового стану та стабільності компанії.

(Детальніше про те, як прочитати, див. "Розуміння фінансової ліквідності".)