Оцінка бізнесу
Оцінка бізнесу - це загальний процес визначення економічної цінності всього бізнесу чи підрозділу компанії. Оцінка бізнесу може бути використана для визначення справедливої вартості бізнесу з різних причин, включаючи вартість продажу, встановлення власності партнерів, оподаткування та навіть судові процедури розлучення. Власники часто звертаються до професійних оцінювачів бізнесу для об'єктивної оцінки вартості бізнесу.
Оцінка справедливої вартості бізнесу - це мистецтво та наука; Є кілька формальних моделей, які можна використовувати, але вибір правильної, а потім відповідні входи можуть бути дещо суб'єктивними.
Основи оцінювання бізнесу
Тема оцінки бізнесу часто обговорюється в корпоративних фінансах. Оцінка бізнесу, як правило, проводиться, коли компанія прагне продати всі або частину своїх операцій або прагне об'єднатися з іншою компанією або придбати її. Оцінка бізнесу - це процес визначення поточної вартості бізнесу з використанням об'єктивних заходів та оцінки всіх аспектів бізнесу.
Оцінка бізнесу може включати аналіз керівництва компанії, її структури капіталу, перспектив її майбутнього прибутку або ринкової вартості його активів. Інструменти, що використовуються для оцінки, можуть відрізнятись від оцінювачів, бізнесу та галузей. Загальні підходи до оцінки бізнесу включають огляд фінансової звітності, дисконтування моделей грошових потоків та подібні порівняння компаній.
Оцінка також важлива для податкової звітності. Служба внутрішніх доходів (IRS) вимагає, щоб бізнес оцінювався виходячи з його справедливої ринкової вартості. Деякі події, пов'язані з оподаткуванням, такі як продаж, купівля або дарування акцій компанії, оподатковуватимуться в залежності від оцінки.
Ключові вивезення
- Оцінка бізнесу - це загальний процес визначення економічної цінності всього бізнесу чи підрозділу компанії.
- Оцінка бізнесу може бути використана для визначення справедливої вартості бізнесу з різних причин, включаючи вартість продажу, встановлення власності партнерів, оподаткування та навіть судові процедури розлучення.
- Існує декілька методів оцінювання бізнесу, наприклад, перегляд його ринкової межі, мультиплікаторів прибутку чи балансової вартості.
Особливі міркування: методи оцінки
Існує чимало способів оцінювання компанії. Про декілька цих методів ви дізнаєтесь нижче.
1. Ринкова капіталізація
Ринкова капіталізація - це найпростіший метод оцінки бізнесу. Він обчислюється шляхом множення ціни акцій компанії на її загальну кількість випущених акцій. Наприклад, станом на 3 січня 2018 року Microsoft Inc. торгувалась на рівні 86, 35 долара. Якщо загальна кількість випущених акцій склала 7, 715 млрд., Тоді компанія може бути оцінена в $ 86, 35 x 7, 715 млрд. = 666, 19 млрд. Дол.
2. Метод доходу за часом
Відповідно до методу оцінки доходу за часом, до мультиплікатора застосовується потік доходів, що утворюються протягом певного періоду часу, що залежить від галузі та економічного середовища. Наприклад, технологічна компанія може оцінюватися в 3-кратний дохід, тоді як сервісна фірма може оцінюватися в 0, 5-кратний дохід.
3. Мультиплікатор заробітку
Замість методу доходу за часом може бути використаний мультиплікатор прибутків, щоб отримати більш точну картину реальної вартості компанії, оскільки прибуток компанії є більш надійним показником її фінансового успіху, ніж прибуток від продажу. Мультиплікатор прибутків пристосовує майбутні прибутки до грошових потоків, які можна було б інвестувати за поточною процентною ставкою за той самий період часу. Іншими словами, він коригує поточне співвідношення P / E для врахування поточних процентних ставок.
4. Метод дисконтованого грошового потоку (DCF)
Цей метод оцінки бізнесу аналогічний мультиплікатору прибутку. Цей метод заснований на прогнозах майбутніх грошових потоків, які коригуються для отримання поточної ринкової вартості компанії. Основна відмінність методу дисконтованого грошового потоку від методу мультиплікатора прибутку полягає в тому, що він враховує інфляцію для обчислення теперішньої вартості.
5. Бухгалтерська вартість
Це значення власного капіталу акціонерів бізнесу, як показано у звіті про баланс. Бухгалтерська вартість отримується шляхом вирахування загальних зобов’язань компанії від її сукупних активів.
6. Ліквідаційне значення
Це чисті грошові кошти, які отримає бізнес, якщо його активи будуть ліквідовані та зобов'язання сьогодні будуть погашені.
Це аж ніяк не вичерпний перелік методів оцінки бізнесу, що застосовуються сьогодні. Інші методи включають в себе вартість заміщення, вартість розбиття, оцінку на основі активів та ще багато інших.
Акредитація в галузі оцінки бізнесу
У США «Акредитоване оцінювання бізнесу» (ABV) - це професійне позначення, яке присвоюється таким бухгалтерам, як CPA, які спеціалізуються на обчисленні вартості бізнесу. Сертифікацію ABV контролює Американський інститут сертифікованих бухгалтерів (AICPA) і вимагає від кандидатів пройти процедуру подання заявок, скласти іспит, відповідати мінімальним вимогам щодо ділового досвіду та освіти та сплатити обліковий внесок (станом на 2018 рік, річний внесок для ABV Credential становив 380 дол. США).
Збереження облікових даних ABV також вимагає від тих, хто має сертифікацію, відповідати мінімальним стандартам щодо досвіду роботи та навчання протягом усього життя. Успішні претенденти отримують право використовувати позначення ABV зі своїми іменами, що може покращити можливості роботи, професійну репутацію та оплату праці. У Канаді Chartered Business Valuator (CBV) - це професійне позначення для фахівців з оцінки бізнесу. Він пропонується Канадським інститутом дипломованих ділових оцінювачів (CICBV).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.