Скасування ризику
Зміна ризику - це стратегія хеджування, яка захищає довгу або коротку позицію за допомогою опцій put and call. Ця стратегія захищає від несприятливих змін цін на базовій позиції, але обмежує прибуток, який можна отримати на цій позиції. Якщо у інвестора довгий запас, вони можуть створити короткий зміну ризику, щоб хеджувати свою позицію, купуючи опцію пут і продаючи опцію виклику.
У торгівлі іноземною валютою (FX) скасування ризику - це різниця в загальній мінливості між аналогічними опціями "call and put", яка передає ринкову інформацію, що використовується для прийняття торгових рішень.
Пояснення ризику пояснено
Усунення ризику, також відоме як захисні коміри, має на меті захистити або захистити основне положення, використовуючи параметри. Купується один варіант, а інший пишеться. Куплений варіант вимагає від торговця сплати премії, тоді як письмовий варіант виробляє преміальний дохід для трейдера. Цей дохід знижує витрати на торгівлю або навіть дає кредит. Хоча письмовий варіант знижує вартість торгівлі (або дає кредит), він також обмежує прибуток, який можна отримати на базовій позиції.
Механіка усунення ризику
Якщо інвестору не вистачає базового активу, він інвестує хеджування позиції з тривалим відміною ризику, купуючи опцію виклику та записуючи опцію put на базовий інструмент. Якщо ціна базового активу зросте, опціон виклику стане більш цінним, компенсуючи збиток на короткій позиції. Якщо ціна знизиться, трейдер отримає прибуток від своєї короткої позиції в базовій, але лише внизу до страйкової ціни написаного набору.
Якщо інвестор довгий базовий інструмент, інвестор скорочує скасування ризику для хеджування позиції, написавши дзвінок та придбавши опцію put на базовому інструменті. Якщо ціна базового падіння знизиться, опція put зросте у вартості, компенсуючи збитки в базовій. Якщо ціна основної ціни зросте, базова позиція зросте у вартості, але лише до страйкової ціни письмового дзвінка.
Скасування ризиків та валютні варіанти
Зміна ризику в торгівлі форекс стосується різниці між прихованою мінливістю викликів грошей (OTM) та OTM. Чим більший попит на контракт на опціони, тим більша його мінливість і його ціна. Позитивне скасування ризику означає, що мінливість викликів перевищує мінливість подібних ставок, що означає, що більше учасників ринку роблять ставку на зростання валюти, ніж на падіння, і навпаки, якщо скасування ризику негативне. Таким чином, скасування ризику може використовуватися для оцінки позицій на валютному ринку та передачі інформації для прийняття торгових рішень.
Ключові вивезення
- Зміна ризику захищає довгу або коротку позицію, використовуючи опції put and call.
- Відміна ризику захищає від несприятливого руху цін, але обмежує виграш.
- Власники тривалої позиції стискають скасування ризику, написавши опцію виклику та придбавши опцію put.
- Власники короткої позиції довго скасовують ризик, купуючи опцію виклику та записуючи опцію put.
- FX-трейдери називають скасування ризику як різницю між маючи на увазі мінливістю між подібними опціями виклику та пут.
Приклад реального світу для скасування ризику
Скажімо, Шон - компанія General Electric Company (GE), яка коштує 11 доларів, і хоче підстрахувати свою позицію, він може ініціювати коротке скасування ризику. Припустимо, акція в даний час торгується близько 11 доларів. Шон міг купити опціон у розмірі 10 доларів і продати дзвінок за 12, 50 дол.
Оскільки опція виклику OTM, отримана премія буде меншою, ніж премія, сплачена за опцію put. Таким чином, торгівля призведе до дебету. Відповідно до цього сценарію, Шон захищений від будь-яких цінових змін, що не перевищують 10 доларів, тому що нижче цього варіанту put буде компенсовано подальші втрати в основі. Якщо ціна акцій зросте, Шон отримує прибуток лише на фондовій позиції до $ 12, 50, після чого письмовий дзвінок компенсує будь-які подальші прибутки в ціні акцій General Electric.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.