Ризик транзакцій
Ризик транзакцій означає негативний вплив, який можуть мати коливання валютних курсів на завершеній операції до розрахунку. Це валютний ризик, пов'язаний із затримкою в часі між укладенням договору та його врегулюванням.
Ключові вивезення
- Ризик транзакцій означає негативний вплив, який можуть мати коливання валютних курсів на завершеній операції до розрахунку.
- Ризик транзакцій, як правило, збільшується, коли між укладенням договору та його врегулюванням існує тривалий проміжок часу.
- Ризик транзакцій можна зменшити, використовуючи форвардні та договірні опціони, щоб захистити несприятливі зміни курсу валют.
Розуміння ризику транзакцій
Як правило, компанії, які здійснюють міжнародну торгівлю, несуть витрати у валюті цієї країни або повинні в якийсь момент повернути прибуток у свою країну. Коли їм доводиться займатися цією діяльністю, часто виникає затримка між узгодженням умов валютної операції та її виконанням для завершення угоди. Чим більша різниця в часі між цими подіями, тим вищий ризик трансакції, оскільки тим більше часу коливається обмінний курс. Ризик транзакцій неминуче вигідний одній стороні угоди, але компанії повинні бути активними, щоб гарантувати захист суми, яку вони очікують отримати.
Наприклад, якщо американська компанія репатріює прибуток від продажу в Німеччині. йому потрібно буде обміняти євро, які він отримав би на долари США (USD). Компанія погоджується завершити операцію за певним курсом EUR / USD. Однак зазвичай існує часовий проміжок між тим, коли транзакцію було укладено, коли виконання або розрахунок відбувається. Якщо в цей період період євро знецінився у порівнянні з доларом США, тоді компанія отримала б менше доларів США, коли ця операція буде здійснена.
Якщо курс EUR / USD на момент укладення угоди становив 1, 20, то це означає, що 1 Euro можна обміняти на 1, 20 USD. Отже, якщо сума репатріації становить 1000 євро, то компанія очікує 1200 доларів. Якщо курс валюти в момент розрахунку впаде до 1, 00, тоді компанія отримає лише 1000 доларів США. Операційний ризик призвів до втрати 200 доларів.
Операційний ризик створює труднощі для фізичних осіб та корпорацій, що працюють у різних валютах, оскільки курси валют можуть значно коливатися за короткий період. Однак існують стратегії, які компанії можуть використовувати для мінімізації будь-яких потенційних втрат. Потенційно негативний ефект, що виникає внаслідок нестабільності, може бути зменшений за допомогою багатьох механізмів хеджування. Компанія може укласти форвардний контракт, який фіксує курс валюти на встановлену дату в майбутньому. Ще одна популярна і дешева стратегія хеджування - це варіанти. Купуючи опціон, компанія може встановити "найгірший" тариф для трансакції. Якщо опція закінчиться без грошей, компанія може здійснити операцію на відкритому ринку за більш вигідною ставкою.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.