Торгівля черепахами: легенда ринку

У 1983 році легендарні торговці товарами Річард Денніс та Вільям Екхардт провели експеримент з черепахами, щоб довести, що будь-кого можна навчити торгувати. Як користувався власними грошима та торговими послушниками, як пройшов експеримент?

Експеримент з черепахами

На початку 1980-х років Денніс був широко визнаний у світі торгівлі як переважний успіх. Він перетворив початкову частку менше 5000 доларів на понад 100 мільйонів доларів. Він і його партнер Екхардт часто обговорювали їх успіх. Денніс вважав, що когось можна навчити торгувати ф'ючерсними ринками, тоді як Екхардт протидіяв, що Денніс має особливий подарунок, який дозволяє йому отримувати прибуток від торгівлі.

Експеримент був встановлений Деннісом, щоб остаточно врегулювати цю дискусію. Денніс знайшов би групу людей, щоб навчити його правилам, а потім дозволити їм торгувати реальними грошима. Денніс настільки сильно вірив у свої ідеї, що він фактично дав би торговцям власні гроші на торгівлю. Навчання триватиме два тижні і може повторюватися знову і знову. Він назвав своїх учнів «черепахами», згадуючи ферми черепах, які він відвідав у Сінгапурі, і вирішив, що він може вирощувати торговців так само швидко і ефективно, як черепахи, вирощені на фермах.

Пошук черепах

Щоб врегулювати ставку, Денніс розмістив рекламу в журналі The Wall Street Journal, і тисячі подали заявку, щоб навчитися торгувати біля ніг широко визнаних майстрів у світі торгівлі товарами. Лише 14 торговців зможуть це зробити через першу програму "Черепаха". Ніхто не знає точних критеріїв, які використовував Денніс, але процес включав низку справжніх чи хибних питань; декілька з яких ви можете знайти нижче:

1. Великі гроші в торгівлі заробляються тоді, коли після великого спаду можна довго занижуватися.
2. Не корисно спостерігати за кожною котировкою на ринках однієї торгівлі.
3. Інші думки ринку добре дотримуватися.
4. Якщо у вас є ризик $ 10 000, ви повинні ризикувати 2500 доларів за кожну торгівлю.
5. При ініціації слід точно знати, де ліквідувати, якщо трапляються збитки.

Для запису, згідно з методом Черепахи, 1 і 3 є хибними; 2, 4 і 5 вірно.

Правила

Черепах дуже конкретно навчали, як реалізовувати стратегію, що слідує за трендами. Ідея полягає в тому, що "трендом є ваш друг", тому вам слід купувати ф'ючерси, що вибиваються на бік торгів і продавати короткі прориви. На практиці це означає, наприклад, купувати нові чотиритижневі максимуми як вхідний сигнал. На малюнку 1 показана типова стратегія торгівлі черепахами.

Рисунок 1: Купівля срібла за допомогою 40-денного прориву призвела до високоприбуткової торгівлі в листопаді 1979 року

Джерело: Genesis Trade Navigator

Цю торгівлю було розпочато на новому 40-денному максимумі. Сигнал виходу був близько до 20-денного мінімуму. Точні параметри, які використовував Денніс, зберігалися в таємниці протягом багатьох років, а тепер захищені різними авторськими правами. У «Повному TurtleTrader: Легенда, уроки, результати» (2007) автор Майкл Ковел пропонує деякі розуміння конкретних правил:

• Дивіться на ціни, а не покладайтеся на інформацію телевізійних чи газетних коментаторів, щоб приймати свої торгові рішення.
• Майте певну гнучкість у налаштуванні параметрів сигналів для покупки та продажу. Перевірте різні параметри для різних ринків, щоб з’ясувати, що найкраще працює з вашої особистої точки зору.
• Плануйте вихід, коли плануєте в'їзд. Знайте, коли ви будете приймати прибуток і коли ви скоротите збитки.
• Використовуйте середній справжній діапазон, щоб обчислити нестабільність, і використовуйте це для зміни розміру вашої позиції. Займіть більші позиції на менш мінливих ринках і зменшіть експозицію на найбільш мінливих ринках.
• Ніколи не ризикуйте більше ніж 2% свого рахунку в одній торгівлі.
• Якщо ви хочете отримати великі прибутки, вам потрібно комфортно поставитися до великих недоліків.

Це спрацювало ">

За словами колишнього черепаха Рассела Сендса, як група, два класи черепах, які особисто навчав черепах, заробили понад 175 мільйонів доларів лише за п'ять років. Денніс неодмінно довів, що початківці можуть навчитися успішно торгувати. Сандс стверджує, що система все ще працює добре, і сказав, що якби ви почали з 10 000 доларів на початку 2007 року і дотримувались оригінальних правил черепах, ви закінчили б рік з 25 000 доларів.

Навіть без допомоги Деніса люди можуть застосовувати основні правила торгівлі черепахами до своєї власної торгівлі. Загальна ідея - купувати прориви та закривати торгівлю, коли ціни починають консолідуватись або змінюватись. Короткі торги повинні здійснюватися за тими ж принципами в цій системі, оскільки ринок відчуває як тенденції до зростання, так і тенденції до спаду. Хоча для вхідного сигналу може використовуватися будь-який часовий інтервал, сигнал виходу повинен бути значно коротшим, щоб максимізувати вигідні торги.

Незважаючи на свої великі успіхи, однак, мінус торгівлі черепахами принаймні такий же великий, як і перевершення. Зниження варто очікувати у будь-якій торговій системі, але вони, як правило, особливо глибокі при дотриманні тенденцій. Принаймні, це частково пов’язано з тим, що більшість проривів мають тенденцію до помилкових кроків, внаслідок чого велика кількість втрачених угод. Врешті-решт, практикуючі кажуть, що очікують, що це буде правильне 40-50% часу та бути готовим до великих недоліків.

Суть

Історія про те, як група нетрейдерів навчилася торгувати за великі прибутки - одна з великих легенд на фондовому ринку. Це також чудовий урок того, як дотримання певного набору перевірених критеріїв може допомогти трейдерам реалізувати більшу прибутковість. У цьому випадку, однак, результати близькі до перегортання монети, тому вирішувати, чи підходить ця стратегія саме вам.