Xiaomi може коштувати вдвічі більше, ніж Apple: MS

Завдяки збільшенню частки ринку та очікуванням швидкого зростання в майбутньому, виробник смартфонів, заснований у Китаї, Xiaomi Corp., міг би торгувати за вартістю, подвоюючою за Apple Inc. (AAPL).

Це вважає Морган Стенлі, який заявив у дослідницькому звіті, опублікованому Bloomberg, що Xiaomi має справедливу вартість від 65 до 85 мільярдів доларів, що приблизно в 27 разів до 34 разів коригується прогнозами прибутку на 2019 рік. Для порівняння, Apple торгує приблизно в 14, 5 в рази скоригована оцінка прибутку на наступний рік, спираючись на дані, зібрані Bloomberg.

Але не тільки Apple, який Xiaomi міг би перемогти з точки зору оцінки. Морган Стенлі, один з інвестиційних банків, що займається первинним публічним розміщенням акцій Xiaomi, зазначив, що він повинен мати більш багату оцінку, ніж Fitbit Inc. (FIT), GoPro Inc. (GPRO), Alibaba Group Holding (AABA) та Baidu Inc. (BIDU) ). Тим часом аналітики JP Morgan передбачили в окремому звіті, що Xiaomi може коштувати цілих 92 мільярди доларів, в основному завдяки сильному довгостроковому зростанню грошових потоків. (Дивіться більше: Суперники Amazon наздоганяють у битві за смарт-динамік.)

Xiaomi здобуває частку в витратах суперників

У той час, коли ринок смартфонів стає все більш насиченим, а конкуренція жорстокою, Xiaomi змогла виділитися від своїх конкурентів через свою здатність витісняти смартфони високого класу, але ціна на них нижча, ніж у конкурентів. За перший квартал Xiaomi зміг витіснити Apple з четвертого місця за поставками на китайський ринок і був єдиним з кращих постачальників, який побачив приріст протягом перших трьох місяців року. За даними фірми-дослідників ринку Canalys Research, Xiaomi побачила, що обсяги поставок у свою країну збільшуються на 37% до 12 мільйонів. У березні компанія випустила свій смартфон Mi MIX 2S, який конкурує з iPhone X за частку вартості. Телефон оснащений найновішим обладнанням, включаючи новий процесор Snapdragon 845 від Qualcomm Inc. (QCOM), той самий, який є у Samsung Galaxy S9 та S9 +. Mi MIX 2S коштує в Китаї 527 доларів, порівняно з iPhone X, який там продається на $ 1355. (Дивіться більше: Xiaomi представляє iPhone X Rival за половину вартості.)

Xiaomi шлюз мільйонам користувачів

Goldman Sachs, який є одним із спонсорів IPO Xiaomi, у власному звіті написав, що компанія є воротом для близько 100 мільйонів користувачів у Китаї, які користуються її онлайн-послугами. Як результат, Голдман вважає, що Xiaomi можна оцінити на рівні від 70 до 86 мільярдів доларів, або від 26 до 32 разів скоригованих очікуваних чистих доходів 2019 року. "Xiaomi інтегрує досвід користування Інтернетом з апаратним забезпеченням, щоб запропонувати неперевершене користувацьке враження", - пише Goldman Sachs за версією Bloomberg. "Апаратне забезпечення компанії агрегує трафік, його програмне забезпечення створює платформи, а його Інтернет-сервіси приносять прибуток і прибуток."