Складне повернення
Складний прибуток - це норма прибутку, яка зазвичай виражається у відсотках, що представляє сукупний ефект, який має низка прибутків чи збитків на початкову кількість капіталу протягом певного періоду часу. Зведені прибутки зазвичай виражаються в річному виразі, тобто кількість відсотків, про яку повідомляється, являє собою річну норму, за якою капітал накопичувався в часі.
Якщо виразити щорічно, складну віддачу можна віднести до Складного річного приросту (CAGR).
Якщо інвестиційний фонд стверджує, що за останні п’ять років досяг 10% річної дохідності, це означає, що наприкінці п'ятого року капітал фонду збільшився до розміру, рівного тому, який був би, якби кошти були на руках на початку кожного року заробляв рівно 10% до кінця кожного року.
Розуміння складної віддачі
Складний дохід розглядають як набагато більш точний показник ефективності повернення інвестицій у часі, ніж середній прибуток. Це пояснюється тим, що середньорічна дохідність не набуває чинності, що призводить до грубої неправильної оцінки фактичної віддачі інвестора. Середня доходність або завищення, або заниження зростання, або зниження прибутковості. Фактично, складна віддача гарантує, що мінливість, яка може збільшувати або знижувати прибутки, враховується при розрахунках.
Ключові вивезення
- Складний прибуток - це норма прибутковості капіталу протягом сукупного періоду часу.
- Комплексний прибуток є більш точною мірою порівняно із середньою прибутковістю для обчислення зростання чи спаду інвестицій за певний проміжок часу.
Приклад повернення сполуки
Наприклад, припустимо, ви почали з початкової інвестиції в 1000 доларів. Якщо ви помножите 1000 на 1, 1 в п’ять разів, тобто на 1000 доларів x (1, 1) 5, ви отримаєте приблизно 1611 доларів. Якщо інвестиція в розмірі 1000 доларів США закінчилася на суму 1611 доларів до кінця п'яти років, можна сказати, що ці інвестиції принесли 10% річної складової прибутку за цей п'ятирічний період.
Ось математика:
- 1 рік: 1000 доларів x 10% = 1100 доларів
- 2 рік: 1100 доларів x 10% = 1210 доларів
- 3 рік: 1210 доларів x 10% = 1331 долар
- 4 рік: 1331 доларів x 10% = 1464, 10 доларів
- 5 рік: 1464 доларів x 10% = 1610, 51 дол
Однак це не означає, що інвестиції фактично подорожчали на 10% протягом кожного з п’яти років. Будь-яка закономірність зростання, яка призвела до остаточної вартості 1611 доларів через п’ять років, прирівнювала б до 10% річної віддачі. Припустимо, інвестиція не заробила нічого за перші чотири роки, а потім заробила 611 доларів за останній рік (61, 1% прибуток за рік). Це все одно прирівнюватиметься до 10% річної сукупної віддачі протягом п'ятирічного періоду вимірювання, оскільки остаточна сума досі дорівнює тому, що зросло до 1000 доларів, якби вона зросла на 10% щорічно.
Якщо доходність інвестицій, описаних у наведеному вище прикладі, була обчислена, використовуючи середній прибуток, то в кінцевому підсумку це було б неправильним відсотком. Якщо вищевказані інвестиції нічого не заробили протягом перших чотирьох років, але заробили 61, 1% на п'ятому році, середній прибуток буде обчислюватися як: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.