Ultima
Ultima - швидкість, з якою вомма опціону реагує на мінливість основного активу. Це похідне від третього порядку значення опціону щодо мінливості. Ultima - похідне від вомми, яке є похідним від vega. Ультима входить до групи заходів, відомих як "греки", які застосовуються при ціноутворенні та аналізі опціонів. Інші заходи включають дельту, гамму, rho та тету.
Порушення Ultima
Ultima корисна для інвесторів, які здійснюють торги опціонами та беруть до уваги вомму та вегу, особливо при застосуванні екзотичних варіантів, які можуть змінити формат до закінчення терміну дії. Прихована мінливість та її похідні - це деякі з вхідних даних, використовуваних у моделі Блек-Шоулз. Інші моделі ціноутворення включають біноміальну модель ціноутворення та паритет набору / виклику.
Розуміння Ультими
Щоб зрозуміти ultima, корисно зробити резервну копію до веги. Vega - швидкість зміни між неминучою нестабільністю основного активу та вартістю опціону. Вега в розмірі 0, 2 означає, що ціна опціону рухатиметься до 0, 20 долара за кожну зміну на 1% в загальній мінливості.
Vomma - похідне від vega. Vomma повідомляє торговцю, якщо vega збільшиться або зменшиться відносно припущеної мінливості. Позитивна блювота означає, що коли волатильність збільшується, вега варіанту збільшиться, а якщо волатильність впаде, то вега зменшиться. Негативна блювота вказує на протилежне.
Таким чином, Ultima - це міра того, як змінюється блювота, коли змінюється мінливість.
Розрахунок ультими
Формула для ultima показана на зображенні нижче.
Розрахунок розглядає швидкість зміни вомми над швидкістю зміни летючості.
Припустимо, що опція дзвінка має вомму з трьох. Це означає, що vega збільшиться на три за кожну зміну 1% мінливої нестабільності.
Це не статична статична цифра. У міру зростання або падіння волатильності фігура веги також зростатиме або падає. Це блювота. Якщо вега три, але потім збільшується до чотирьох при наступному підвищенні мінливості, то блювота - одна.
Нагадаємо, що блювота може бути позитивною чи негативною. Позитивний показник зросте / зменшить vega, якщо волатильність підвищиться / впаде. Негативна цифра зменшиться / посилить вега, якщо волатильність зростає / падає.
Оскільки ультима стосується блювоти, торговці, які володіють варіантами, шукають високу або зростаючу блювоту, в той час як ті, хто стисла, будуть шукати негативну і зменшувальну. Ультима може допомогти визначити, збільшується чи зменшується блювота, коли змінюється летючість.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.