Недокапіталізація
Недокапіталізація відбувається тоді, коли компанія не має достатнього капіталу для ведення звичайних господарських операцій та оплати кредиторів. Це може статися, коли компанія не генерує достатнього грошового потоку або не має можливості отримати такі форми фінансування, як борг чи власний капітал.
Недостатньо капіталізовані компанії також мають тенденцію вибирати дорогоцінні джерела капіталу, такі як короткостроковий кредит, за більш низькими витратами, такими як власний капітал або довгострокова заборгованість. Інвестори хочуть бути обережними, якщо компанія недостатньо капіталізована, оскільки шанс банкрутства збільшується, коли компанія втрачає можливість обслуговувати свої борги.
Як працює недокапіталізація
Недостатня капіталізація є рисою, яка найчастіше зустрічається в молодих компаніях, які не передбачують адекватних початкових витрат, пов’язаних із започаткуванням бізнесу та веденням бізнесу. Недостатня капіталізація може призвести до значного затягування зростання, оскільки компанія може не мати ресурсів, необхідних для розширення, що призводить до можливої невдачі компанії. Недостатня капіталізація також може відбуватися у великих компаніях, які беруть на себе значну кількість боргу та страждають від поганих умов роботи.
Ключові вивезення
- Недостатньо капіталізованим компаніям не вистачає капіталу для виплати кредиторам і часто потрібно позичати більше грошей.
- Молоді компанії, які не повністю розуміють початкові витрати, іноді недостатньо капіталізуються.
- Починаючи, підприємці повинні активувати свої фінансові потреби та витрати - потім помилятися з високої сторони.
- Якщо компанія не зможе генерувати капітал у часі, шанси збанкрутувати зростають, оскільки вона втрачає можливість обслуговувати свої борги.
Якщо недостатня капіталізація спіймана досить рано, і якщо компанія має достатній грошовий потік, вона може поповнити каси, продавши акції, випустивши борг або отримавши довгострокову револьверну кредитну угоду з кредитором. Однак якщо компанія не в змозі виробляти чистий позитивний грошовий потік або отримати доступ до будь-яких форм фінансування, вона, ймовірно, збанкрутує.
Недостатність капіталізації може мати ряд причин, таких як:
- Погані макроекономічні умови, які можуть призвести до труднощів із залученням коштів у критичний час
- Неможливість отримати кредитну лінію
- Зростання фінансування з короткостроковим капіталом, а не постійним капіталом
- Поганий ризик-менеджмент, наприклад незастрахований або недостатньо застрахований від передбачуваних бізнес-ризиків
Приклади недокапіталізації в малому бізнесі
Розпочинаючи бізнес, підприємці повинні проводити оцінку своїх фінансових потреб та витрат - і помилятися з високої сторони. Загальні витрати на новий бізнес включають орендну плату та комунальні послуги, заробітну плату чи заробітну плату, обладнання та світильники, ліцензії, інвентар, рекламу та страхування. Оскільки витрати на запуск можуть бути серйозною перешкодою, недостатня капіталізація є поширеною проблемою для молодих компаній.
Через це стартапи малого бізнесу повинні створити прогноз грошових потоків щомісяця на перший рік роботи (принаймні) та збалансувати його з прогнозованими витратами. Між власним капіталом, який робить підприємець, і грошима, які вони можуть зібрати від сторонніх інвесторів, бізнес повинен мати можливість достатньої капіталізації.
У деяких випадках недостатньо капіталізована корпорація може залишати підприємця відповідальним за справи, пов'язані з бізнесом. Це більш вірогідно, коли корпоративні та особисті активи активуються, коли власники корпорації обманюють кредиторів і коли не ведеться адекватна документація.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.