Пайовий інвестиційний трест (UIT)
Пайовий інвестиційний траст (UIT) - це інвестиційна компанія, яка пропонує фіксований портфель, як правило, акцій та облігацій, як викупних одиниць для інвесторів протягом певного періоду часу. Він призначений для забезпечення збільшення капіталу та / або доходу від дивідендів. Пайові інвестиційні цільові фонди разом із пайовими та закритими фондами визначаються як інвестиційні компанії.
Ключові вивезення
- Пайовий інвестиційний траст (UIT) - це фінансова компанія США, яка купує або зберігає групу цінних паперів, таких як акції або облігації, і робить їх доступними для інвесторів як окупні паї.
- UITS подібні як до відкритих, так і до закритих взаємних фондів тим, що всі вони складаються з колективних інвестицій, в яких багато інвесторів об'єднують свої кошти для управління менеджером портфеля.
- Як і взаємні фонди відкритого типу, UIT купуються та продаються безпосередньо у компанії, яка їх випускає, хоча іноді їх можна придбати на вторинному ринку; як і закриті фонди, ІПТ випускаються за допомогою первинного розміщення акцій (IPO).
- На відміну від пайових фондів, UIT мають вказаний термін дії, залежно від того, які інвестиції проводяться у його портфелі; коли портфель припиняється, інвестори отримують скорочення чистих активів UIT.
- Також на відміну від пайових фондів, інвестиційними фондами не ведеться активна торгівля, тобто цінні папери не купуються та не продаються, якщо не відбудеться зміна базових інвестицій, таких як корпоративне злиття або банкрутство.
Пайовий інвестиційний трест (UIT)
Розуміння пайового інвестиційного тресту (UIT)
Інвестиційні компанії пропонують фізичним особам можливість інвестувати в диверсифікований портфель цінних паперів з низькою початковою інвестиційною потребою. Інвестиційні фонди продаються інвестиційними радниками, і власник може викупити паї до фонду або тресту, а не розміщувати торги на вторинному ринку. UIT є або регульованою інвестиційною корпорацією (RIC), або трастовим донором. RIC - це корпорація, в якій інвестори є спільними власниками, а донор-грант надає інвесторам пропорційну власність у базових цінних паперах UIT.
Як продаються інвестиції
Інвестори можуть викупити акції або паї взаємного фонду за чистою вартістю активів (NAV) фонду або довірити його безпосередньо або за допомогою інвестиційного радника. NAV визначається як загальна вартість портфеля, поділена на кількість випущених акцій або паїв, і NAV обчислюється кожного робочого дня. З іншого боку, закриті фонди не підлягають погашенню та продаються на вторинному ринку за поточною ринковою ціною. Ринкова ціна закритого фонду заснована на попиті інвесторів, а не як розрахунок вартості чистого активу.
4840
За останніми статистичними даними Інституту інвестиційних компаній (ICI), кількість випущених у США інвестиційних фондів (UIT), випущених у США, з ринковою вартістю 74, 84 мільярда доларів.
Відмінності між UIT та взаємними фондами
Взаємні фонди - це відкриті фонди, тобто менеджер портфеля може купувати та продавати цінні папери в портфелі. Інвестиційна мета кожного взаємного фонду - перевершити конкретний орієнтир, і менеджер портфеля торгує цінними паперами для досягнення цієї мети. Наприклад, фондовий взаємний фонд може поставити за мету перевершити індекс Standard & Poor's 500 з великими запасами.
Багато інвесторів вважають за краще використовувати пайові фонди для інвестування в акції, щоб портфель можна було торгувати. Якщо інвестор зацікавлений у придбанні та зберіганні портфеля облігацій та прибутку відсотків, ця особа може придбати UIT або закритий фонд з фіксованим портфелем. Наприклад, UIT сплачує процентний дохід за облігаціями та тримає портфель до конкретної дати закінчення, коли облігації продаються, а основна сума повертається власникам. Інвестор облігацій може мати диверсифікований портфель облігацій в UIT, а не управляти виплатами відсотків та погашенням облігацій на особистому брокерському рахунку.
Існують фондові фондові та облігаційні фонди, але типи облігаційних цінних паперів, як правило, користуються більшою популярністю, ніж їхні фондові аналоги, оскільки вони пропонують передбачуваний дохід і рідше зазнають збитків.
Приклад UIT
Глобальний портфель стратегій дивідендів Guggenheim Series 14 (CGONNX) був заснований 15 березня 2018 року з наміром забезпечити дивідендний дохід. Він містить 100 диверсифікованих позицій: 45, 16% інвестується у акції з великим капіталом, 26, 94% - у середні та 27, 90% у малі. Приблизно половина цінних паперів вкладається в акції США, при цьому залишок вкладається у багатьох інших країнах. Розподіл відображає також багато секторів. Кожна компанія, яку вона має, становить приблизно 1% портфеля.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.