Безпека, що не міститься в списку
Цінні папери - це фінансовий інструмент, який не торгується на офіційній біржі, оскільки він не відповідає вимогам до лістингу. Торгівля цінними паперами, які не є котированими на ринку, здійснюється на позабіржовому ринку (OTC), і їх часто називають позабіржовими цінними паперами. Маркет-мейкери чи дилери сприяють купівлі та продажу цінних паперів, які не є в котируванні, на позабіржовому ринку.
Розуміння безпеки, що не міститься в списку
Цінні папери зазвичай випускаються меншими або новими фірмами, які не можуть або не бажають виконувати вимоги до лістингу, такі як поріги ринкової капіталізації або готовність сплатити плату за лістинг офіційної біржі. Крім того, оскільки вони не торгуються біржовими цінними паперами, часто є менш ліквідними, ніж цінні папери, що котируються. Акції, які не перебувають у списку, можна відстежувати через рожеві аркуші або на OTCBB (OTCBlet Board).
Цінні папери повинні відповідати ряду вимог, які повинні бути розміщені на біржі. Наприклад, для котирування на біржах, таких як NYSE або AMEX, акції, що публічно торгуються, повинні представляти компанію, яка перевищує річний дохід або поріг ринкової капіталізації. Компанія також повинна випустити певну кількість акцій і мати можливість дозволити плату за лістинг біржі, яка часто перевищує 100 000 доларів. Ці вимоги забезпечують, що на біржах торгують лише найвищої якості компанії. Таким чином, цінні папери, що не розміщені у списку, можуть бути нижчої якості та становити більший ризик для інвесторів.
Ключові вивезення
- Цінні папери - це фінансовий інструмент, який не торгується на офіційній біржі, оскільки він не відповідає вимогам до лістингу.
- Цінні папери, які ще не котируються, називаються позабіржовими цінними паперами, оскільки торги проводяться на позабіржовому ринку (позабіржовому ринку), в основному, маркетологи.
- Акції, які не є в списку, можна відстежувати через рожеві аркуші або на OTCBB.
Типи фінансових інструментів, які не розміщені у списку
Найвідомішим типом цінних паперів, що не внесені до списку, є звичайні акції, які часто торгуються на NASDAQ. Однак акції, що торгують на верхньому рівні системи дилерів мережі NASDAQ, Національна система ринку, як правило, не класифікуються як позабіржові, оскільки NASDAQ вважається фондовою біржею. Однак акції, що торгують на нижчих ярусах, таких як OTCBlet Board (OTCBB) або рожеві листи, підпадають під парасольку класифікації OTC. Останнє включає запаси копійців, які торгують за надзвичайно низькими цінами, тоді як деякі є законними іноземними компаніями, які не бажають подавати звіти в SEC.
Існує також безліч нерозрахункових інструментів, що не містять акцій, включаючи корпоративні облігації, державні цінні папери та певні похідні продукти, такі як свопи, якими торгують на позабіржовому ринку.
Ризики, які повинні знати інвестори
Нормальні ризики, пов'язані з інвестуванням, збільшуються цінними паперами, що не потрапляють до списку. Оскільки розмір та інші вимоги до компаній зменшуються або усуваються, деякі компанії, що не потрапляють до списку, можуть бути недостатньо капіталізованими, мати дуже ризиковані бізнес-плани і бути не тільки ідеєю без плану успіху.
Інші транзакції, що не належать до списку, несуть ризик контрагента, проблеми з ліквідністю та ризики взаємозв'язку. Сюди можна віднести поновлення на контракті однієї сторони. Крім того, оскільки не існує офіційного механізму обміну чи клірингу, репутація дилерів та / або контрагентів залежить від виконання всіх зобов'язань угод, включаючи доставку цінних паперів та сплату будь-яких необхідних грошових коштів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.