Будьте обережні при торгівлі запасами рожевих аркушів

Знайти акції з вищою середньою прибутковістю складно, оскільки ринки ефективні, а інформація легко відображається на цінах акцій. Таким чином, інвесторам потрібно знайти алмаз у чорновій формі. З цієї причини деякі інвестори звертаються до запасів рожевих аркушів, щоб знайти безпеку, яка може повернути кратні її основи.

Рожеві аркуші - це щоденна публікація котирувань акцій, що пропонуються, для компаній, які з тих чи інших причин не можуть або не бажають розміщувати їх на великих національних біржах. Назва рожевих аркушів з'явилася тому, що папір, на якій були надруковані цитати, була рожевою. Оскільки рожеві аркуші - це послуга котирувань, а не біржа, інвестори повинні докладати належних зусиль, перш ніж торгувати цими позабіржовими акціями (OTC) та дотримуватись декількох правил, щоб гарантувати надійність інвестицій та здійснені за очікуваними цінами.

Хто торгує рожевими аркушами?

Приблизно 15 000 акцій торгують на рожевих аркушах, починаючи від невеликих, спекулятивних компаній до великих іноземних компаній. Компанії торгують позабіржовими з кількох причин:

• Компанія не виконує вимог до лістингу на основних фондових біржах.
• Компанія виключається із списку основних бірж, часто через брак фінансової інформації.
• Компанія випадає після падіння акцій під 1, 00 доларів.
• Іноземна компанія не хоче відповідати вимогам подачі та переліку основних бірж США, коли вони вже відповідають вимогам у своїй країні. Найняти команду регуляторних та юридичних працівників, які є експертами із закону про безпеку США та вимоги щодо подання заявок, є дорогим; особливо враховуючи, що компанії вже мають подібну команду для вирішення цих вимог у своїй країні.

Назви домогосподарств, такі як Nestle, Nintendo та Volkswagen - це три приклади якісних компаній, які перелічені на рожевих аркушах.

Перевертання та пониження позабіржових запасів

Однією з переваг інвестування в запаси рожевого аркуша є деякі назви якості, такі як згадані вище, виплачують дивіденди, і це були б дуже обґрунтовані інвестиції. Ще одна перевага полягає в їх недорогих цінах. Деякі акції можна придбати менше ніж за 1, 00 доларів.

Навпаки, є деякі недоліки. Рожеві листи запасів не мають ліквідності і часто торгуються, що може зробити їх мінливими. Розкид між пропозиціями та пропозиціями широкий, і інвестори повинні бути терплячими та обережними, коли розміщують будь-які замовлення на купівлю чи продаж. Крім того, незважаючи на деякі якісні компанії, багато хто нічого не вартий. Оскільки рожеві аркуші - це не обмін, а послуга котирування, вона є нерегульованою і, отже, може призвести до афери чи інших потенційно шкідливих інвестицій. Для багатьох запасів немає мінімальної прозорості або основної інформації, тоді як для деяких застосовуються різні схеми. Рожеві аркуші також забороняють маржу та короткий продаж, що може бути як позитивним, так і негативним, залежно від точки зору інвестора. Внаслідок вищезазначених недоліків інвесторам потрібно бути обережними.

Остерігайтеся покупця

Інвесторам слід знати про чотири застереження. По-перше, більшість позабіржових акцій не відповідають мінімальним вимогам для більшості бірж і не подають до SEC. Тому достовірні та достовірні фундаментальні дані не доступні для аналізу. По-друге, історично акції Pink Sheets - це запаси копійок і часто є майже неплатоспроможними компаніями. По-третє, деякі акції є нелегітимними компаніями-оболонками, створеними для аферизації інвесторів, публікуючи прес-релізи та проводячи "аналітики", просуваючи акції та випускаючи більш нікчемні акції. По-четверте, рожеві аркуші мають лише одну вимогу до переліку компанії: Компанія повинна мати одного маркет-мейкера, котируючи свій запас. Компанії, що здійснюють лістинг, взагалі не повинні надавати будь-яку фінансову інформацію.

Однією з поширених афери за участю позабіржових інвесторів є схема насосів та скидання, де промоутери купують запаси копійок, просувають і підштовхують ціни для інших інвесторів, а потім скидають свої акції, тоді як пізні інвестори застрягають з нікчемними акціями, якими вони переплачують. Ці акції часто рекламуються у спам-листах або на дошках оголошень та в блогах.

Поради щодо торгівлі

Рожеві аркуші намагалися усунути багато недоліків, пов’язаних із послугою. Один із способів - запустити послугу преміум-лістингу під назвою OTCQX. Ця послуга має три рівні мінімумів торгівлі, і компаніям потрібно відповідати деяким або всім вимогам щодо розміщення на великих біржах, включаючи розміщення квартальних та річних звітів та оприлюднення всієї відповідної інформації. Незважаючи на ці нові рівні обслуговування, інвесторам все одно слід дотримуватися деяких простих правил, торгуючи на рожевих аркушах. Сюди можна віднести домашнє завдання та знати компанію, в яку ви інвестуєте. Як і при інвестуванні будь-яких акцій, інвесторам слід шукати каталізатори, які призведуть до зростання потенційної інвестиції. Приклади каталізаторів включають будь-які майбутні новини на користь компанії, такі як виграш юридичного бою, потенціал для злиття чи придбання, або новий продукт чи послугу, що збільшить прибуток. Інвесторам також потрібно встановити ліміти на рівень інвестицій та продати сигнали. Крім того, використання лімітного замовлення замість ринкового замовлення повинно зменшити занепокоєння щодо нестабільності.

Суть

Запаси рожевих аркушів пропонують захоплюючі можливості збільшити прибуток портфеля великими масштабами за короткий час. Однак ці можливості мають значні ризики. Інвесторам потрібно бути надзвичайно обережними та старанними з дослідженням та аналізом кожної інвестиції. Встановлення суворих інвестиційних рекомендацій та використання лімітних замовлень при торгівлі зменшить потенційні ризики. Список рожевих аркушів рясніє багатьма нікчемними компаніями, деякі з яких - це чисті афери. Знайти прихований дорогоцінний камінь важко, але може бути дуже корисним.