Вплив війни на Уолл-стріт
Світ бізнесу завжди був суворим, вигідним середовищем. Як і будь-яка сфера, в якій існує конкуренція та загроза втрат, світ інвестування переповнений конфліктами. Тож не дивно, що так багато військових термінів, що прокрадаються до словника повсякденних інвесторів чи телевізійних аналітиків. Погляньте на терміни, пов'язані з війною, які вторглися в корпоративні звання.
Випалена земля
У 1812 році цар Олександр Романов порізав французьку армію, яку Наполеон вів проти Росії, - хоча французи мали чудову кількість, тактику, якість солдатів, боєприпаси та все інше, що ви поставили у свій контрольний список із гарантованою перемогою. То як один із найбільших військових умів усіх часів втратив такий жахливий спосіб? Проста відповідь - це випалена земля політика царя: коли російська армія відступала, вони спалювали кожне притулок, тварин і рослини, які могли б підпалити, фактично залишаючи французьку армію без будь-яких «знайдених» запасів, щоб витримати їх через російську зиму. Попередні походи Наполеона значною мірою покладалися на здобич війни, щоб поповнити війська, тому він був абсолютно непідготовлений до супротивника, який скоріше знищить власне царство, ніж дозволить іншому взяти його.
Випалена земля продовжує залишатися жахливою стратегією, з якою стикаються агресори. У бізнес-злиттях та поглинаннях не кожне поглинання вітається. З метою відлякування ворожої фірми цільова фірма ліквідує всі бажані активи та придбає зобов’язання. Однак такий підхід може виявитись таблеткою для самогубства, оскільки, навіть якщо він буде успішним, компанія повинна спробувати зібратись або зійти в полум’я пожежі, що самозакохалась.
Тендерна пропозиція Бліцкригу
У перші два роки Другої світової війни нацистська Німеччина розгромила своїх опонентів по всій Європі за допомогою стратегії «Бліцкриг» або «блискавичної війни», набору жорстко зосереджених військових маневрів переважної сили. Вражаючи в одній зоні танками, артилерією та літаками, гітлерівці розгромили нібито непроникну Францію лінію Мажино, яка досі звикла до традиційної фронтової війни.
Стратегія Бліцкрига, що використовується при корпоративних захопленнях, - це незначний відхід від війни Німеччини 40-х років. Тендерна пропозиція Blitzkrieg - надзвичайно приваблива пропозиція, яку фірма з поглинання робить цільовій фірмі. Пропозиція розроблена настільки привабливо, що заперечень мало або взагалі не існує, що дозволяє надзвичайно швидко завершити процес поглинання. Алюзія цієї тендерної пропозиції на Другу світову війну ґрунтується лише на швидкості завоювання; Не було нічого привабливого або привабливого в нацистському Бліцкригу.
Світанок наліт
Коли організовані війни та військові вважалися "джентльменськими справами", противнику буде видано оголошення війни, місце розташування та час. Набіги та партизанські війни були аренами дикунів і повстанців, а не тактикою поважаючої себе армії. Однак Американська громадянська війна, дві світові війни, В'єтнамська війна та вдосконалення озброєння знищили старий код війни та зробили його звичним для нападу в будь-який час - включаючи світанок, коли сон ще густий в очах ворога. Оскільки в денний перерва рівень готовності нижчий, на світанку набіг максимізував жертви ворога і так став стандартною військовою практикою. Ця логіка перейшла і до корпоративного сектору.
Наліт світанку в світі інвестування відбувається, коли фірма (або інвестор) купує значну частину акцій у цільовій фірмі при відкритті ринку. Фондовий брокер для ворожої фірми допомагає фірмі створити значну частку (і, можливо, контрольний пакет) у нічого не підозрілої цілі. Ворожа фірма значно знижує свої витрати на поглинання, вже тримаючи великий шматок здобичі. Оскільки процес розпочинається через брокерські послуги та під час відкриття ринку, цільова фірма не з'ясовує, що відбувається, поки не пізно. Незважаючи на те, що лише 15% акцій фірми можуть бути захоплені на світанку, цей відсоток часто достатній для контрольного пакету акцій. (Коли індивідуальний інвестор вирішить це зробити, його називають рейдером.)
Рейд на світанку є більш чутливим і більш ефективним, ніж формальна заявка у більшості випадків, але це може призвести до обурення з боку цільової фірми. На відміну від нальоту на світанку у війні, напад світанку корпоративного світу робить людей, на яких ви тільки що напали перед їхньою ранковою кавою, не лише ваших переможених ворогів, але тепер є частиною вашої власної армії, що означає, що невдовзі швидше назріють в рядах.
Капітуляція
Капітуляція - це термін, коріння коріння в середньовічному латинському слові "capitulare", що означає "складати терміни в главах". Однак з 1600-х років капітулат був синонімом здачі або поразки, як правило, військової поразки. На фондовому ринку капітуляція відноситься до здачі будь-якого попереднього приросту ціни на акції шляхом продажу акцій, намагаючись вийти з ринку та отримати менш ризикові інвестиції. Справжня капітуляція передбачає надзвичайно високий обсяг і різкий спад, що свідчить про панічний продаж. Після продажу капітуляції багато людей вважають, що ринкове місце по суті стає вигідним магазином, тому що кожен, хто захотів поза запасом, з будь-якої причини (включаючи примусовий продаж через маржинальні дзвінки), продав. З цього випливає логічно (але лише теоретично), що ціна акцій повинна змінюватися або знижуватися від мінімуму. Простіше кажучи, деякі інвестори вважають, що справжня капітуляція є ознакою дна.
Військова скриня та військові облігації
Збирання військової скрині тривало аж до війни. Імператори та королі почали збирати десятину і податки ще задовго до оголошення війни, імовірно, поклавши кошти в комод (можливо, позначений поміткою "атакувати голландців" чи щось таке). Причиною цього приховування було те, що досвідчені воїни коштували грошей: найманці складали основну частину керівництва, а селяни, що були призвані на службу, забезпечували гарматним кормом.
Ця традиція заощаджувати до ведення війни, агресивно чи оборонно, продовжується і в сучасному світі корпоративної війни. Простіше кажучи, військовий кузов відноситься до коштів, які компанія використовує для ініціювання або захисту від поглинань.
Замість того, щоб витягувати вже розтягнуті бюджети, уряди деяких країн (включаючи США) використовують військові облігації, щоб підняти військовий куфар. Військові облігації - це державні борги, а виручка від облігацій використовується для фінансування військових операцій. Військові облігації, по суті, фінансують військовий куфар, який добровільно заповнюється громадськістю. Звернення до цих облігацій суто патріотичне, оскільки вони, як правило, пропонують прибуток, нижчий від ринкового. В основному, покупка військової облігації повинна змусити громадян відчути, як вони роблять свою роль для підтримки військ - у Другій світовій війні ці облігації були захоплені сентиментальними переконаннями та зображеннями зла ворога.
Діти війни
Діти на війні досить поширені у всьому світі. Дітей класифікують як немовлят війни, якщо вони задовольняють одному або обом із наведених нижче:
1. Вони народилися або виросли під час вторгнення в їхню країну.
2. Їх годували іноземними солдатами. Це було надзвичайно часто у В'єтнамі. Насправді є ще немовляти війни, які намагаються отримати громадянство США.
Навпаки, немовлятами, які потрапляють у війну світу інвестування, є компанії, які насолоджуються стрибком цін на акції під час війни або до неї (традиційно це час падіння ринку). Ці компанії, як правило, підрядники оборони, які будують боєприпаси, літаки, артилерію, танки і т.д.
Суть
Ось для військового параду по Уолл-стріт. Військові терміни вкрались у багато словників, і жорстока конкурентна сфера фінансів не є винятком.