Яка різниця між EBIT та EBITDA?

Існує декілька показників для аналізу прибутковості компанії. EBIT та EBITDA - це дві ці показники, і хоча вони поділяють схожість, різниці в їхніх обчисленнях можуть призвести до різноманітних результатів.

EBIT

Прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT) - це чистий прибуток компанії до вирахування витрат податку на прибуток та витрат на відсотки. EBIT використовується для аналізу ефективності основних операцій компанії без податкових витрат і витрат структури капіталу, що впливають на прибуток.

Для обчислення прибутку використовується наступна формула:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Чистий дохідIE = Витрати на відсоткиTE = Податкові витрати \ початок {вирівняні} & \ текст {EBIT} = \ текст {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {де:} \ \ & \ текст {NI = Чистий дохід} \\ & \ текст {IE = Витрати на відсотки} \\ & \ текст {TE = Податкові витрати} \\ \ кінець {вирівняні} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Чистий дохідIE = Витрати на відсоткиTE = Витрати на прибуток

Оскільки чистий дохід - це цифра, яка не включає витрати на відсотки та податкові витрати, їх потрібно додати для обчислення прибутку.

EBIT часто називають операційним доходом, оскільки вони обидва виключають податки та процентні витрати у своїх розрахунках. Однак бувають випадки, коли операційний дохід може відрізнятися від EBIT.

EBT

Прибуток до оподаткування (EBT) відображає, скільки операційного прибутку було реалізовано до обліку податків, тоді як EBIT виключає як податки, так і виплату відсотків. EBT обчислюється, беручи чистий дохід і додаючи податки назад для обчислення прибутку компанії.

Видаляючи податкові зобов’язання, інвестори можуть використовувати EBT для оцінки операційної діяльності фірми після усунення змінної, яка не є її контролем. У США це найбільш корисно для порівняння компаній, які можуть мати різні державні податки або федеральні податки. EBT та EBIT схожі між собою і є обома варіаціями EBITDA.

EBITDA

EBITDA або прибуток до процентів, податків, амортизації та амортизації - ще один широко використовуваний показник для вимірювання фінансових показників компанії та потенціалу прибутку від проекту.

EBITDA позбавляє боргового фінансування, а також амортизаційних відрахувань та витрат на амортизацію при розрахунку рентабельності. Він також виключає податки та процентні витрати на борг. Як результат, EBITDA допомагає досягти прибутковості операційних показників компанії.

Показник EBITDA може бути розрахований, беручи чистий дохід і додаючи відсотки, податки, амортизацію та амортизацію, при цьому:

EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Чистий прибутокI = Процентні ставкиT = ПодаткиD = АмортизаціяA = Амортизація \ початок {вирівняний} & \ текст {EBITDA} = \ текст {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {NP = чистий прибуток} \\ & \ текст {я = відсотки} \\ & \ текст {T = податки} \\ & \ текст {D = амортизація} \\ & \ текст {A = Амортизація} \\ \ кінець {вирівняний} EBITDA = NP + I + T + D + Десь: NP = Чистий прибутокI = ВідсоткиT = ПодаткиD = АмортизаціяA = Амортизація

Порівнюючи EBIT та EBITDA

Нижче наведена частина звіту про прибутки та прибутки для JC Penney станом на 5 травня 2018 року.

Прибуток JC Penney:

• Чистий дохід був a збиток - 78 мільйонів доларів, виділений синім кольором.
• Витрати на відсотки становили 78 мільйонів доларів, тоді як податкові витрати - це кредит на мільйон доларів, виділений зеленим кольором.
• EBIT становив 1 млн. Дол. США за період або - 78 млн. Дол. США (чистий дохід) - 1 млн. Дол. США (податки) + 78 млн. Дол. США (відсотки).
• Оскільки податок на прибуток спочатку був кредитом у розмірі 1 мільйона доларів, ми відрахували його назад для обчислення прибутку.

EBITDA JC Penney також розраховується з використанням чистого доходу:

• Чистий дохід становив - 78 мільйонів доларів, виділений синім кольором.
• Амортизація становила 141 мільйон доларів, виділених червоним кольором.
• Чисті витрати на відсотки становили 78 мільйонів доларів, тоді як податки становили + 1 мільйон доларів, виділені зеленим кольором.
• EBITDA становила 140 мільйонів доларів або - 78 мільйонів доларів + 141 мільйон доларів - 1 мільйон доларів + 78 мільйонів доларів США (чистий відсоток).
• Знову ж таки, податок на прибуток спочатку був кредитом у розмірі 1 мільйона доларів, тому ми відрахували його назад для розрахунку EBITDA.

З наведеного вище прикладу ми бачимо, що прибуток в розмірі 1 мільйона доларів повністю відрізнявся від показника EBITDA в 140 мільйонів доларів. Для JC Penney амортизація додає значну суму прибутку за EBITDA.

Розгляд з EBIT та EBITDA

І EBITDA, і EBITDA знімають витрати на боргове фінансування та податки, тоді як EBITDA робить це ще одним кроком, повертаючи витрати на амортизацію та амортизацію назад у прибуток компанії.

Оскільки амортизація не враховується в EBITDA, це може призвести до викривлення прибутку для компаній, що мають значну кількість основних фондів, а згодом і значні витрати на амортизацію. Чим більші витрати на амортизацію, тим більше він підвищить показник EBITDA.

Показник EBITDA також може бути розрахований, беручи дохід від операцій та додаючи назад амортизацію та амортизацію. Зверніть увагу, що кожна формула EBITDA може призвести до різного числа прибутку. Різниця між двома розрахунками EBITDA може бути пояснена продажем великого обладнання або інвестиційними прибутками, але якщо це включення не визначено прямо, ця цифра може бути оманливою.

Суть

EBIT та EBITDA є важливими показниками аналізу фінансових показників компанії. Різниця в прибутковості в нашому прикладі показує важливість використання декількох показників в аналізі. (Для отримання більш детального аналізу прибутку, будь ласка, прочитайте "Як відрізняються валовий прибуток від EBITDA"> Як різняться прибуток та операційний дохід? ")