Яка різниця між пасивним та активним управлінням активами?

Управління активами використовує дві основні інвестиційні стратегії, які можна використовувати для отримання прибутку: активне управління активами та пасивне управління активами. Активне управління активами фокусується на перевершенні показників, таких як індекс S&P 500, тоді як пасивне управління спрямоване на імітацію активів певного базового індексу.

Пояснення різниці між пасивним та активним управлінням активами

Інвестори та менеджери портфелів, які реалізують стратегію активного управління активами, мають на меті перевершити базові показники, купуючи та продаючи цінні папери, такі як акції, опціони та ф'ючерси. Активне управління активами включає аналіз тенденцій на ринку, економічні та політичні дані та конкретні новини компанії. Проаналізувавши ці типи даних, активні інвестори купують або продають активи. Активні менеджери прагнуть отримати більший прибуток, ніж менеджери фондів, які відображають акції цінних паперів, що перелічені в індексі. Як правило, плата за управління, яка оцінюється за активними портфелями та фондами, є високою.

Радник Insight

Кевін Міхельс, CFP®, EA
Планування багатства Medicus, Draper, UT

Багато пайових фондів використовують активне управління. Наприклад, взаємний фонд, який інвестує у великі американські компанії, швидше за все, використає індекс S&P 500 як орієнтир. Метою фонду було б перевершити повернення S&P 500. Фонд це зробить, зайнявши менеджера та команду аналітиків. Менеджер фонду вибере акції, які, на його думку, випереджають S&P 500.

Зазвичай ви платите більше, щоб інвестувати в фонд, який активно управляється, оскільки ви платите за досвід менеджера фонду.

Пасивне управління зазвичай здійснюється за допомогою ETF або індексних пайових фондів, які відстежують орієнтир. Мета полягає в тому, щоб відповідати показнику повернення еталону, такого як S&P 500. Зазвичай пасивне управління набагато дешевше, оскільки ви не платите менеджеру за їхній досвід.

На відміну від активного управління активами, пасивне управління активами передбачає придбання активів, які утримуються в базовому індексі. Пасивний підхід до управління активами виділяє портфель, аналогічний ринковому індексу, і застосовує аналогічну вагу, як цей індекс. На відміну від активного управління активами, пасивне управління активами має на меті генерувати аналогічні прибутки, як обраний індекс.

Наприклад, Фонд SPDR S&P 500 ETF (SPY) - це пасивно керований фонд для довгострокових інвесторів, який має на меті відобразити ефективність індексу S&P 500. Менеджер SPY пасивно управляє фондовим фондом (ETF), купуючи акції з великим капіталом, що знаходяться в індексі S&P 500. На відміну від активно керованих фондів, SPY має низький коефіцієнт витрат через свою пасивну інвестиційну стратегію та низький коефіцієнт оборотності.