Що таке хороша щорічна віддача взаємного фонду?

Чи хороша щорічна дохідність пайового фонду - це відносне судження, засноване на інвестиційних цілях окремого інвестора та загальних економічних та ринкових умовах. Більше того, пайові фонди мають оцінюватися за такою мірою, як широкий індекс або інша мірка вартості - тому якщо S&P 500 в рік падає на 3%, а пайовий фонд з великим капіталом падає лише на 2, 5%, це можна вважати «хороше» повернення, умовно кажучи. Тут ми розпаковуємо, як оцінювати доходи взаємного фонду як на щорічній, так і на річній основі.

Ключові вивезення

• Інвестори часто хочуть знати, чи отримують вони хорошу віддачу від своїх взаємних фондів.
• Прибутковість взаємного фонду може бути виміряна або щорічно протягом одного року, або щорічно, коли враховується кілька років прибутку.
• Прибутковість фондів завжди повинна оцінюватися відповідно до зазначеної орієнтиру та інвестиційної стратегії. Таким чином, малий обмежений фонд не повинен оцінюватися по відношенню до S&P 500, що є великим показником.

Повернення взаємного фонду

Більшість взаємних фондів спрямовані на довгострокових інвесторів і прагнуть відносно плавного, послідовного зростання з меншою мінливістю, ніж ринок в цілому. Історично взаємні фонди мають низьку ефективність у порівнянні із середнім ринком на ринках биків, але вони перевершують середнє на ринку ведмежого ринку. Довгострокові інвестори, як правило, мають меншу толерантність до ризику і, як правило, більше стурбовані мінімізацією ризику в інвестиціях у свій взаємний фонд, ніж з максимізацією прибутку.

Для взаємного фонду "хороша" віддача багато в чому визначається сподіваннями інвестора та бажаним рівнем прибутку. Більшість інвесторів, ймовірно, будуть задоволені прибутком, який приблизно відображає середню віддачу загального ринку, і число, яке відповідає цій цілі, перевищує цю мету, і являє собою хороший річний прибуток. Однак інвестори, які шукають більш високу прибутковість, будуть розчаровані таким рівнем рентабельності інвестицій.

Економічні умови та ефективність ринку також є важливими міркуваннями при визначенні хорошої рентабельності інвестицій. Наприклад, у випадку серйозного ведмежого ринку протягом року, коли акції впали в середньому на 10–15%, інвестор фонду, який реалізував 3% прибутку за рік, може вважати це відмінною віддачею. За різних та більш позитивних ринкових умов інвестор буде незадоволений тим самим рівнем прибутку.

Щоб отримати чітку картину прибутку пайових фондів у часі, інвестори повинні розуміти різницю між річною прибутковістю та річною віддачею. Щорічна віддача визначається як відсоткова зміна інвестицій за один рік. Щорічна доходність - це процентна зміна інвестицій, виміряна за періоди, менші або довші одного року, але вказані як річна норма прибутку.

Щорічна віддача

Розрахунок щорічної дохідності компанії або іншої інвестиції дозволяє інвесторам проаналізувати результати діяльності за будь-який рік, в який проводиться інвестиція. Щорічний підрахунок прибутку використовується частіше серед інвесторів, оскільки його порівняно просто обчислити порівняно з річною дохідністю. Для обчислення річної віддачі спочатку визначте початкову ціну інвестиції на початок періоду утримування та ціну інвестиції в кінці однорічного періоду. Початкова ціна віднімається від кінцевої ціни для визначення зміни ціни інвестиції з часом.

Ця зміна ціни потім ділиться на початкову ціну інвестиції. Наприклад, інвестиція з ціною акцій 50 доларів на 1 січня, яка збільшується до 75 доларів до 31 грудня того ж року, має зміну ціни на 25 доларів. Ця сума, поділена на початкову ціну 50 доларів, призводить до зростання на 0, 5 або 50% за рік. Хоча щорічна віддача забезпечує інвесторам загальну зміну ціни за один рік, розрахунок не враховує коливання ціни акцій за часовий горизонт.

Щорічне повернення

На відміну від цього, щорічна віддача використовується різними способами для оцінки ефективності в часі. Для обчислення річної норми прибутку спочатку визначте загальну віддачу. Це той самий розрахунок, що і річний прибуток, який є наступним:

Загальний прибуток = (закінчувана інвестиційна ціна - початкова інвестиційна ціна) початкова інвестиційна ціна \ текст {Загальна віддача} = \ frac {\ зліва (\ текст {кінцева ціна інвестицій} - \ текст {початкова ціна інвестицій} \ праворуч)} {\ текст {початкова ціна інвестицій}} Загальний прибуток = початкова інвестиційна ціна (кінцева ціна інвестицій - початкова інвестиційна ціна)

але базується на повному інвестиційному періоді, незалежно від того, коротший він чи довший одного року.

Звідти загальний річний прибуток можна визначити, підключивши відповідні значення до наступного рівняння:

річне повернення = (1 + TR) 1N − 1, де: TR = загальний прибуток \ початок {вирівняний} & \ текст {річне повернення} = \ ліворуч (1 + TR \ праворуч) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {де:} \\ & TR = \ текст {загальна віддача} \\ & N = \ текст {кількість років} \ кінець {вирівняний} річне повернення = (1 + TR) N1 - 1де: TR = загальна віддача

Змінна N являє кількість вимірюваних періодів, а показник 1 являє собою одиницю вимірювання одного року. Наприклад, компанія з початковою ціною 1000 доларів США та кінцевою ціною 2500 доларів протягом семирічного періоду матиме загальний прибуток у розмірі 150 відсотків (2500 - 1000/1000). Щорічна віддача дорівнює 14%, причому 7 заміщені змінною N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ ліворуч (1 + 1, 5 \ праворуч) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Суть

Перш ніж інвестувати у взаємний фонд, інвестори повинні зрозуміти їх індивідуальні цілі щодо інвестицій протягом визначеного періоду часу. Якщо інвестор знає їх очікувану прибутковість, він може виміряти ефективність взаємного фонду за певні періоди часу та визначити, чи відповідає ефективність інвестицій їхнім цілям.