Про що нам говорить короткий інтерес

Короткий продаж дозволяє людині отримувати прибуток від падіння акцій, що стане в нагоді, оскільки ціни на акції постійно ростуть і падають. Є брокерські відділи та фірми, єдиною метою яких є дослідження компаній, що погіршуються, які є основними кандидатами у продаж. Ці фірми переймаються фінансовою звітністю, шукаючи слабкі сторони, які ринок, можливо, ще не знизили, або компанія, яка просто завищена. Один із факторів, на який вони дивляться, називається коротким відсотком, який служить індикатором ринкових настроїв.

Мистецтво короткого продажу

Короткий продаж - це протилежність купівлі акцій. Це продаж цінних паперів, якими продавець не володіє, здійснена з надією, що ціна впаде. Якщо ви відчуваєте певну ціну цінних паперів, скажімо, акції борються компанії знизяться, тоді ви можете позичити акції у свого брокера-дилера, продати його та отримати виручку від продажу. Якщо через деякий час ціна акцій знизиться, ви можете закрити позицію, купуючи акції на відкритому ринку за нижчою ціною та повертаючи акцію своєму брокеру. Оскільки ви заплатили менше за акцію, яку ви повернули брокеру, ніж ви отримали продаж спочатку позичених акцій, ви реалізуєте виграш.

Зловживання полягає в тому, що ви втрачаєте гроші, якщо ціна акцій зростає. Це тому, що ви повинні купувати запас за вищою ціною. Крім того, ваш брокер-дилер може вимагати закриття позиції в будь-який час, незалежно від ціни акцій. Однак ця вимога зазвичай виникає лише в тому випадку, якщо дилер-брокер вважає кредитоспроможність позичальника надто ризикованою для фірми.

Короткий інтерес: що це нам говорить

Короткий інтерес показує почуття

Короткий відсоток - це загальна кількість акцій певної акції, які були продані інвесторами, але ще не були покриті або закриті. Це можна виразити як число або у відсотках.

Якщо виражено у відсотках, короткий відсоток - це кількість коротких акцій, поділена на кількість випущених акцій. Наприклад, акція з 1, 5 мільйонами проданих коротких та 10 мільйонів акцій має короткий відсоток у розмірі 15% (1, 5 мільйона / 10 мільйонів = 15%).

Більшість бірж відслідковують короткий інтерес до кожної акції та видають звіти наприкінці місяця, хоча Nasdaq є серед тих, хто звітує двічі на місяць. Ці звіти чудово підходять для торговців, оскільки дозволяють людям оцінювати загальні настрої на ринку навколо певної акції, показуючи, чим займаються короткі продавці.

Новини сприяють змінам у коротких відсотках

Значний показник настрою інвесторів може бути значним збільшенням чи зменшенням коротких відсотків акцій порівняно з попереднім місяцем. Скажімо, короткий відсоток Майкрософт виріс на 10% за один місяць. Це означає, що на 10% збільшилася кількість людей, які вірять, що ціна акцій знизиться. Такий істотний зсув дає вагомим приводам інвесторам дізнатися більше. Нам потрібно перевірити поточні дослідження та будь-які останні новини, щоб побачити, що відбувається з компанією та чому більше інвесторів продає її акції.

До акцій із високим рівнем відсотків слід підходити з особливою обережністю, але не обов'язково уникати будь-якої ціни. Короткі продавці (як і всі інвестори) не є ідеальними і, як відомо, помиляються. Насправді багато інвесторів-контрардерів використовують короткий відсоток як інструмент для визначення напрямку ринку. Обґрунтування полягає в тому, що якщо кожен продає, то запас вже на низькому рівні і може лише рухатися вгору. Таким чином, контрагенти вважають, що високий коефіцієнт короткої процентної ставки є бичачим, оскільки, зрештою, буде суттєвий тиск в бік зростання ціни акцій, оскільки короткі продавці покриють свої короткі позиції.

Розуміння співвідношення коротких відсотків

Коефіцієнт короткого відсотка - це кількість проданих коротких акцій (короткий відсоток), поділена на середньоденний обсяг. Це часто називають "коефіцієнтом покриття", оскільки він визначає, виходячи із середнього обсягу торгів акцій, скільки днів знадобиться коротким продавцям, щоб покрити свої позиції, якщо позитивна новина про компанію знизить ціну.

Припустимо, акція має невеликий відсоток у 40 мільйонів акцій, тоді як середньоденний обсяг акцій, що торгуються, становить 20 мільйонів. Зробивши швидкий і простий підрахунок (40 000 000/20 000 000), ми виявимо, що для коротких продавців потрібно буде два дні, щоб покрити свої позиції. Чим вищий коефіцієнт, тим довше знадобиться викуп позичених акцій - важливий фактор, за яким трейдери чи інвестори вирішують, чи братимуть коротку позицію. Як правило, якщо дні, що охоплюють, розтягуються на вісім і більше днів, покриття короткої позиції може виявитися важким.

Короткий відсотковий коефіцієнт NYSE

Коефіцієнт коротких процентних ставок на Нью-Йоркській фондовій біржі - ще одна велика метрика, яка може бути використана для визначення настроїв загального ринку. Коефіцієнт короткої процентної ставки на NYSE такий самий, як і короткий відсоток, за винятком того, що він обчислюється як щомісячна коротка процентна ставка по всій біржі, поділена на середньоденний обсяг NYSE за останній місяць.

Наприклад, припустимо, що в серпні було продано 5 мільярдів акцій, а середній щоденний обсяг на NYSE за той же період становить 1 мільярд акцій на день. Це дає нам коефіцієнт низьких відсотків NYSE в п'ять (5 мільярдів / 1 мільярд). Це означає, що в середньому знадобиться п’ять днів, щоб покрити всю коротку позицію на NYSE. Теоретично, більш високий коефіцієнт коротких процентних ставок на NYSE вказує на більш високі настрої до біржі та світової економіки в цілому.

Потрапляння в короткий вичав

Деякі бичачі інвестори бачать високий короткий інтерес як можливість. Цей прогноз базується на теорії коротких відсотків. Обґрунтування полягає в тому, що якщо ви продаєте акції, і запас продовжує зростати, а не падати, ви, швидше за все, захочете вийти, перш ніж втратити сорочку. Короткий притиснення відбувається, коли короткі продавці намагаються замінити позичені запаси, тим самим збільшуючи попит, зменшуючи пропозицію та збиваючи ціни. Короткі віджимання частіше трапляються в запасах з меншими кришками, які мають дуже малий поплавок (запас), але великі ковпачки, безумовно, не застраховані від цієї ситуації.

Якщо акція має високий короткий відсоток, короткі позиції можуть бути змушені ліквідувати та покрити свою позицію, купуючи акції. Якщо відбудеться коротке стискання і достатня кількість коротких продавців викупить акції, ціна може піднятися ще вище. Однак, на жаль, це дуже важко передбачити.

Суть

Хоча це може бути показовим показником настрою, рішення щодо інвестицій не повинно базуватися повністю на короткому інтересі акцій. Однак, інвестори часто не помічають цього співвідношення та його корисності, незважаючи на широку доступність. На відміну від основ компанії, короткий відсоток вимагає мало або взагалі ніяких розрахунків. Півхвилини часу на пошук короткого інтересу може допомогти забезпечити цінну інформацію про настрої інвесторів до певної компанії чи біржі. Погоджуєтесь ви з загальними настроями чи ні, це точка, яку варто додати до загального аналізу запасу.