Чому тисячоліття не готові до наступної фінансової кризи

Оскільки ринок биків святкує своє 10-річчя в березні, відзначаючи найдовше розширення економіки за десятиліття, одне покоління американських інвесторів може бути особливо вразливим. Тисячолітні інвестори, члени найбільшої вікової групи в Америці, народжені між 1981 і 1996 роками, мають мало досвіду як дорослі особи ведмежого ринку чи економічного спаду. Як результат, вони загрожують більшою загрозою паніки та посилення спаду, на думку ряду економістів та аналітиків ринку, як висловлено Business Insider.

"Цілком ймовірно, що це збільшить шанси на якусь паніку", - сказав Девід Розенберг, головний економіст і стратег Глускіна Шеффа та асоційованих компаній, який відомий на Уолл-Стріт за те, що він спрогнозував житлову бульбашку, яка розпалила Велику рецесію.

Чому тисячоліття можуть панікувати

• S&P 500 за останні десятиліття набрав понад 300%
• Федеральний резерв вступив на допомогу ринкам, утримуючи низькі процентні ставки протягом 10 років
• Домінанти стилів торгівлі та аналізу, орієнтовані на єдині економічні показники, можуть пропустити більшу картину

Джерело: Business Insider

Пропущені показники, великі помилки більш імовірні

На відміну від минулих поколінь нових інвесторів, Розенберг та інші кажуть, що незвично доброякісні якості останнього десятиліття, такі як тривалий ріст, історично низькі процентні ставки та пристосувальні центральні банки, залишили тисячолітніх торговців непідготовленими до стійких потрясінь чи ведмежого ринку . Тисячолітники, які приєдналися до фінансової галузі або почали інвестувати протягом останніх десяти років, можуть не знати про те, наскільки незвичними були останні умови. Він та інші стурбовані тим, що це означає, що хворобливі помилки або пропущені показники є більш імовірними зараз, ніж колись, коли поточний ринок биків чи економічна експансія врешті-решт побачить свій день.

"Вони прожили лише пів циклу впродовж десятиліття, і ви не можете не набути певного рівня прихильності", - сказав Розенберг, який назвав свій власний старт кар'єри в Банку Нової Шотландії в Чорний понеділок, 19 жовтня., 1987 р., Коли індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) досяг 23%.

Волатильність цього року може подвоїтися, за рік

Аналітики Банку Америки Меррілл Лінч повторили ці настрої, підкресливши, що тисячоліття будуть особливо погано оснащені для боротьби з наступаючою нестабільністю ринку на CNBC. Виходячи з нахилу кривої прибутковості, стратеги BofA прогнозують, що волатильність може подвоїтися в 2019 році. Фірма зазначила, що найбільша когорта працівників фінансових служб - тепер від 25 до 34 років - ніколи не стикалася з цим ударом.

"Найпомітнішою ранній подією в їхній кар'єрі була, швидше за все, фінансова криза", - сказано в повідомленні акціонерного капіталу BofA та кількісного стратега Савіти Субраманіан. "Запаси зростання та імпульсу переважали за всю кар'єру, тоді як інвестиції у цінні кошти були програшними".

Доктор Лейсі Хант з Інвестиційного менеджменту Хойсінгтон, який має досвід роботи на вулиці понад п’ять десятиліть, переживає, що тисячоліття пропустять велику картину завдяки домінуючим стилям торгівлі та аналізу, які були популяризовані протягом останнього десятиліття.

"Вони йдуть зі швидкістю, - сказав він. - Алгоритмічна торгівля теж покращує це. Ви забуваєте в такому мислі ".

Інші стратегії, такі як "купівля за межі", можуть зашкодити тисячоліттям, які не враховують можливості довгострокового зниження.

Попереду

Важливо зауважити, що тисячоліття - це ще й суєтна купа. Когорта придбала тонну великих технологій у 2019 році, таких як Facebook Inc. (FB) та Apple Inc. (AAPL), коли інші інвестори відмовилися від них, як це було викладено в попередній історії Інвестопедії. Зараз багато останніх відстаючих знову лідирують на ринку в 2019 році.

Молоде покоління торговців більш схильне купувати акції компаній у зростаючих галузях, і більш ризиковані ставки з потенціалом для негативного збільшення прибутку чи великих збитків. Наприклад, три акції каннабісу, Cronos Group Inc. (CRON), Canopy Growth Corp., (CGC) та Aurora Cannabis Inc. (ACB), були найпопулярнішими серед користувачів у популярному тисячолітньому торговому додатку Robinhood цього року.