4 Переваги проведення акцій на довгостроковий період

Багато експертів ринку пропонують тримати акції на тривалий термін. Індекс Standard & Poor's (S&P) 500 зазнав збитків за 10 з 40 років з 1975 по 2015 рік, завдяки чому прибутки на фондовий ринок були досить мінливими за більш короткі часові рамки. Однак, інвестори історично відчували набагато більшу швидкість успіху протягом тривалого періоду.

В умовах наднизької процентної ставки інвестори можуть спокуситись намагатися скласти акції, щоб збільшити короткострокову прибутковість, але має сенс триматися на акціях у довгостроковій перспективі.

Кращі довгострокові повернення

Експертиза кількох десятиліть дохідних класів активів показує, що запаси перевершили більшість інших класів активів. Використовуючи 87-річний період з 1928 по 2015 рік, S&P 500 повертав в середньому 9, 5% на рік. Це вигідно порівняно з 3, 5% поверненням тримісячних казначейських рахунків та 5% поверненням 10-річних казначейських векселів.

Незважаючи на те, що фондовий ринок випереджав інші види цінних паперів, ризикованіші класи власного капіталу історично отримали вищі прибутки, ніж їх більш консервативні аналоги. Ринки, що розвиваються, мають найвищий потенціал доходу на ринках акцій, але також несуть найвищий ступінь ризику. Короткострокові коливання можуть бути значними, але цей клас історично заробляв від 12 до 13% середньорічної віддачі.

Невеликі ковпачки також забезпечили надмірну віддачу. І навпаки, акції з великим капіталом були на нижчому кінці прибутку, в середньому приблизно 9% на рік.

Можливість подолати максимуми та мінімуми

Акції вважаються довгостроковими інвестиціями. Частково це відбувається через те, що за коротший проміжок часу акції не знижують 10-20% або більше. Протягом багатьох років чи навіть десятиліть інвестори мають можливість вигнати деякі з цих максимумів і мінімумів, щоб отримати кращу віддачу в довгостроковій перспективі.

Озираючись на прибутки на фондовому ринку з 1920-х років, люди ніколи не втрачали гроші, вкладаючи гроші в S&P 500 протягом 20-річного періоду часу. Навіть враховуючи невдачі, такі як Велика депресія, Чорний понеділок, технологічний міхур та фінансова криза, інвестори зазнали б вигоди, якби вони зробили інвестицію в S&P 500 та тримали її безперебійно протягом 20 років. Незважаючи на те, що минулі результати не є гарантією подальшої прибутковості, це говорить про те, що довгострокові інвестиції в акції, як правило, дають позитивні результати, якщо давати достатньо часу.

Інвестори - погані ринкові таймери

Одним із властивих вад поведінки інвесторів є тенденція бути емоційною. Багато людей претендують на те, що вони є довгостроковими інвесторами до тих пір, поки фондовий ринок не почне падати, а саме тоді, коли вони прагнуть виводити гроші, боячись додаткових втрат. Багато цих же інвесторів не вкладаються в акції, коли відбувається відскок, і відскакують назад лише тоді, коли більшість прибутків вже досягнуті. Цей тип поведінки "купуй високо, продай низько" має тенденцію до каліки інвесторів.

Відповідно до дослідження кількісного аналізу поведінки інвесторів від Dalbar у 2015 році, S&P 500 мав середню річну віддачу приблизно 10% протягом 20-річного періоду, що закінчувався 31 грудня 2014 року. За цей же часовий період середній інвестор відчував середньорічну віддачу всього 2, 5%. Інвестори, які приділяють занадто багато уваги фондовому ринку, схильні ганьбити свої шанси на успіх, намагаючись надто часто проводити час на ринку. Проста довгострокова стратегія купівлі та утримання дала б набагато кращі результати.

Нижня ставка податку на прибуток від капіталу

Інвестор, який продає цінні папери протягом одного календарного року після його придбання, отримує будь-який прибуток, оподатковуваний як звичайний дохід. Залежно від скоригованого валового доходу фізичної особи ця ставка податку може становити до 39, 6%. Ті продані цінні папери, які утримуються довше одного року, бачать будь-які прибутки, оподатковувані за максимальною ставкою лише 20%. Інвестори в нижчих категоріях податку можуть навіть претендувати на 0% довгострокової ставки податку на приріст капіталу.