Середньозважений кредитний рейтинг
Середньозважений кредитний рейтинг - це середньозважений рейтинг всіх облігацій облігаційного фонду. Цей захід дає інвесторам уявлення про якість кредитного фонду та допомагає визначити, наскільки ризикований портфель облігацій в цілому. Чим нижчий середньозважений кредитний рейтинг, тим більш ризикований облігаційний фонд. Середньозважений кредитний рейтинг виражається як звичайний літерний рейтинг (AAA, BBB, CCC).
РОЗПОЛУЧЕННЯ ЗНЕГО середньозваженого кредитного рейтингу
Середньозважені методології оцінювання кредитних рейтингів відрізняються у всій галузі. Зазвичай середньозважений кредитний рейтинг вважає частку вартості кожного кредитного рейтингу у відсотках від загального портфеля. За допомогою індивідуальних рейтингових ваг фонд може визначити середній кредитний рейтинг.
Середньозважений кредитний рейтинг був спірним у галузі облігаційних фондів через потенцію для плутанини інвесторів. Методологія середньозваженого рейтингу може враховувати всі потенційні класифікаційні рейтинги, в які може інвестувати фонд. Тому фонд може не мати жодних облігацій у зазначеній середньозваженій категорії.
Наприклад, облігація з 25% своєї вартості в AAA, 25% в BBB і 50% в CCC може мати середній кредитний рейтинг B +, який знаходиться між BBB і CCC. Це не обов'язково може забезпечити добре представництво інвесторів, оскільки фонд не має жодних облігацій B +. З цієї причини більшість фондових облігацій вирішили надати у своїх маркетингових матеріалах шкалу з коригуванням за кредитним рейтингом. Це допомагає інвесторам зрозуміти концентрацію облігацій за рейтингом.
Фонд довгострокових корпоративних індексів облігацій Vanguard є одним з найефективніших облігаційних фондів у 2017 році. Фонд не надає середньозваженого кредитного рейтингу у своїх маркетингових матеріалах або звітності про фонд. Натомість вона включає таку шкалу, яка показує її дисперсію за якістю кредитування.
Уряд США 0, 1%
Ааа 3, 6%
Aa 7, 8%
А 39, 1%
49, 4%
Всього 100, 0%
Лінійний фактор
Компанії, що надають статистичну звітність, можуть також інтегрувати лінійний коефіцієнт у розрахунки середньозваженого кредитного рейтингу. Подібно до стандартних середньозважених розрахунків, ця методологія визначає пропорційну вагу значення кожного рівня рейтингу. При обчисленнях лінійних коефіцієнтів лінійний коефіцієнт присвоюється кожному рівню рейтингу на основі ймовірності за замовчуванням рейтингів. Середній лінійний коефіцієнт визначається пропорційними кредитними рейтингами облігацій у портфелі. Середньозважений кредитний рейтинг визначається відповідним лінійним коефіцієнтом.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.