6 акцій перевершити ринок пізнього бика
Оскільки зростання прибутку сповільнюється, ознака економіки досягає пізніших етапів свого циклу, ключовим фактором для пошуку акцій, що випереджає більш широкий ринок, є пошук компаній, які мають стабільні та високі норми валового прибутку. Це рада недавнього звіту Goldman Sachs, в якому кошик з 33 запасами Рассела 1000 був представлений як такий, що має п'ятирічну середню валову норму принаймні 35%, включаючи Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS ), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) та Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). "Ринок, як правило, винагороджує компанії з високими маржами, коли прогнози щодо прибутковості підприємств слабшають", - зазначають аналітики банку. Це перша з двох історій, які Інвестопедія присвятить цій темі.
| Запас | Загальна віддача з початку року | 5-річна середня валова маржа |
| Компанії Cooper | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ральф Лоурен | 25, 8% | 54% |
| Сіріус XM | 31, 4% | 56% |
| Зоетис | 20, 1% | 64% |
Широкий погляд
Аналітики Goldman очікують, що приріст чистого прибутку в економіці впаде в найближчі квартали, коли приріст від зниження ставок корпоративного податку починає згасати, а вхідні витрати продовжують зростати. Зростаючі витрати відбуваються у вигляді підвищення цін на товари, підвищення процентних ставок та прискорення зростання заробітної плати. Торговельна напруженість у вигляді тарифів або перебоїв у світових ланцюгах поставок є ще одним потенційним джерелом тиску на прибуток фірм. (Щоб прочитати більше, див. 7 акцій, які швидко перевищують ринок .)
У таких економічних умовах інвесторам слід шукати компанії з високими та стабільними валовими маржами. "Група акцій з високою та стабільною валовою маржею перевищила запаси з низькою та змінною валовою маржею на 14 п.п. р. (+ 5% проти -9%)", - написали аналітики. Вони очікують, що успішність цієї торгівлі триватиме навіть незважаючи на зменшення наслідків зворотного духу від податкової реформи.
Ближче погляд
McCormick & Co., компанія харчової промисловості, яка спеціалізується на виробництві, збуті та дистрибуції спецій, приправ для сумішей, приправ та інших смачних харчових продуктів, найбільший приріст цього року отримала в червні місяці. Значний приріст прийшов наприкінці місяця після того, як у звіті про фіскальний другий квартал компанії було показано високі продажі та прибутковість навіть у тому випадку, коли конкуренти з упакованими продуктами харчування борються. Компанія побачила зростання продажів на 16%, а чистий прибуток - на 23%. Те, що чистий прибуток зростає швидше, ніж продажі, означає, що зменшення норм чистого прибутку, прогнозованих Goldman Sachs, ще не досягло McCormick. (Детальніше див. У розділі: 4 продовольчі запаси випереджають серед невизначеності торгівлі .)
Компанія Zoetis, яка виробляє медикаменти для здоров'я тварин та вакцини для худоби та домашніх тварин, не тільки цьогоріч досягла суттєвих прибутків, але й за останні п’ять років перевершила ринок. Однією з причин цього минулого та ймовірного майбутнього результату є те, що галузь охорони здоров’я тварин в цілому є менш конкурентоспроможною, ніж галузь охорони здоров'я людини. Це означає кращу прибутковість, менший ризик для інвесторів та швидший ріст, який становить понад 5% порівняно з 3% до 3, 5% для здоров'я людини, повідомляє Bloomberg.
Друга історія на цю тему з’явиться в Інвестопедії в четвер, 12 липня.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.