Реальна норма прибутку після оподаткування
Реальна норма прибутку після оподаткування - це фактична фінансова вигода інвестиції після обліку наслідків інфляції та податків. Це більш точний показник чистого прибутку інвестора після сплати податку на прибуток та коригування рівня інфляції. Обидва ці фактори впливатимуть на прибуток, який отримує інвестор, і тому їх потрібно враховувати. Це може протиставлятися валовій віддачі інвестицій.
Пояснена реальна норма прибутку після оподаткування
За рік інвестор може заробити номінальну віддачу в розмірі 12% від своїх інвестицій в акції, але його реальна віддача - гроші, які він отримає, щоб покласти в кишеню наприкінці дня, буде менше 12%. Інфляція могла скласти 3% за рік, збивши його реальну норму прибутку до 9%. А оскільки він продав свої акції з прибутку, йому доведеться сплатити податки з цих прибутків, беручи ще один, скажімо, 2%, від повернення.
Комісія, яку він заплатив за купівлю та продаж акцій, також зменшує його повернення. Таким чином, щоб справді виростити свої гніздові яйця з часом, інвестори повинні зосередитись на реальній нормі прибутку після оподаткування, а не на номінальній віддачі.
Реальна норма прибутку після оподаткування є більш точним показником прибутку від інвестицій і, як правило, суттєво відрізняється від номінальної (валової) норми прибутку від інвестицій або від її повернення до зборів, інфляції та податків. Однак інвестиції в цінні папери з вигідним оподаткуванням (наприклад, муніципальні облігації) та захищені від інфляції цінні папери (наприклад, захищені цінними паперами, заповненими казначейством, або TIPS), а також інвестиції в рахунки з вигідною оподаткуванням, такі як Roth IRA, виявлять меншу невідповідність між номінальними рентабельність прибутку та реальні ставки після оподаткування.
Приклад реальної норми прибутку після оподаткування
Давайте будемо більш конкретними щодо того, як визначається реальна норма прибутку після оподаткування. Прибутковість обчислюється, насамперед, визначенням декларації після оподаткування до інфляції, яка обчислюється як Номінальна віддача x (1 - ставка податку). Наприклад, розглянемо інвестора, чия номінальна дохідність його інвестицій у власний капітал становить 17%, а застосовувана ставка податку - 15%. Таким чином, його декларація після сплати податку становить: 0, 17 × (1–0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 \ рази (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1–0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Припустимо, що рівень інфляції в цей період становить 2, 5%. Щоб розрахувати реальну норму прибутку після оподаткування, розділіть 1 плюс декларацію після оподаткування на 1 плюс рівень інфляції. Поділ на інфляцію відображає той факт, що долар в руці сьогодні коштує більше, ніж долар в руці завтра. Іншими словами, майбутні долари мають меншу купівельну спроможність, ніж сьогоднішні долари.
Наслідуючи наш приклад, реальна норма прибутку після оподаткування - це:
(1 + 0.1445) (1 + 0.025) −1 = 1.1166−1 = 0.1166 = 11.66% \ frac {(1 + 0.1445)} {(1 + 0.025)} - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66 \% (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) −1 = 1, 11666−1 = 0, 1166 = 11, 66%
Поки реальна норма прибутку після оподаткування буде позитивною, інвестор буде випереджати інфляцію. Якщо це негативно, прибуток буде недостатнім для підтримки рівня життя інвестора в майбутньому. Цей показник є дещо нижчим за 17% валової віддачі від інвестицій.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.