Вступ до LIBOR

Коли більшість американців думають про британський імпорт, їхні думки, ймовірно, створюють образи про фільми про Джеймса Бонда та Монті Пайтон. Це все прекрасні внески, і з успіхом згаданого британського імпорту важко аргументувати їх значення, але цілком можливо найважливіший імпорт з Англії має прямий вплив на гаманці багатьох американців, особливо власників будинків. У цій статті ми пояснимо трохи зрозумілий, але надзвичайно релевантний фінансовий інструмент, який використовується у всьому світі: лондонська міжбанківська пропонована ставка (LIBOR).

Що таке LIBOR? LIBOR еквівалентна федеральній ставці коштів, або процентній ставці один банк стягує інший за позику. Поява LIBOR простежується до 1984 року, коли Британська асоціація банкірів (BBA) прагнула додати належні торгові умови на активно торгуваних ринках, таких як іноземна валюта, форвардні угоди та свопи процентних ставок. Ставки LIBOR вперше були використані на фінансових ринках у 1986 році після тестових пробіжок у попередні два роки. Сьогодні LIBOR досяг такого статусу, що ставка щодня публікується BBA близько 11:45 ранку за GMT.

Досяжність LIBOR відчувається за тисячі миль від Темзи; він використовується як ключовий орієнтир для фінансових інструментів, таких як ф'ючерсні контракти, долар США, свопи процентних ставок та іпотека зі змінною ставкою. LIBOR набуває додаткового значення у часи жорсткого кредитування, оскільки іноземні банки прагнуть за доларами США. Цей сценарій, як правило, посилає LIBOR за зростання доларів, що, як правило, є ознакою неминучої економічної небезпеки. (Щоб дізнатися більше, див. Топ-5 ознак кредитної кризи .)

Досягнення LIBOR LIBOR встановлюється 16 міжнародними банками-членами і, за деякими оцінками, розміщує ставки на приголомшливі 360 трильйонів доларів фінансових продуктів по всьому світу. Ці продукти включають іпотеку з регульованою швидкістю (ARM). У періоди стабільних процентних ставок, LIBOR ARM можуть бути привабливими варіантами для покупців дому. Ці іпотечні кредити не мають негативної амортизації та, у багатьох випадках, пропонують справедливі ставки за передоплату. Типовий ARM індексується до шестимісячної ставки LIBOR плюс 2-3%. (Докладніше див. Ця рука має зуби .)

Досягнення LIBOR не закінчується на власника будинку. Ця ставка також використовується для обчислення ставок за кредитами малого бізнесу, студентськими позиками та кредитними картками. Найчастіше важку руку LIBOR не відчувають безпосередньо власники будинків або інші, хто потребує позики. Коли середовище процентних ставок у США стабільне, а економіка процвітає, зазвичай все добре з LIBOR. На жаль, є ще одна сторона цієї монети. У часи економічної невизначеності, особливо в розвинених країнах, ставки LIBOR виявляють ознаки надмірної мінливості, що ускладнює банки для отримання та отримання кредитів один у одного. Ця проблема передається людям, які шукають позики в банку. Якщо готівкових коштів не вистачає або надбавка у вашому місцевому банку, банк просто стягує з вас, позичальника, більш високу процентну ставку або, що ще гірше, взагалі не позичає вам гроші.

Якщо час поганий, слідкуйте за LIBOR Ще однією важливою рисою LIBOR є те, що він може зменшити наслідки зниження ставки ФРС. Більшість інвесторів вважають, що це здорово, коли ФРС знижує ставки або, принаймні, вітає новини. Якщо рівень LIBOR високий, скорочення ФРС виглядає дуже схоже на відпустку на Гаваї та щодня дощ. Високі ставки LIBOR обмежують людей отримувати позики, роблячи нижчу облікову ставку ФРС нераціональною для середньої людини. Якщо у вас є іпотека на доплату, вам потрібно уважно спостерігати за ставками LIBOR, оскільки майже 1 трлн. Дол. (Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з нашим підручником Федерального резерву та щоб дізнатися більше про заставні застави, перегляньте розділ Subprime - часто субпар .)

Хоча дії LIBOR стосовно валютних ринків стосуються більше валют, таких як євро, британський фунт, японська ієна та інші, її щоденний вплив на вартість доларів, витрачених у США, незначний, хоча це Варто зазначити, що LIBOR дуже стосується ставок на євро, або доларів США, утримуваних іноземними банками. На євро припадає приблизно 20% загальних доларових резервів.

Підсумковий рядок LIBOR не сексуальний, і сумнівно, що хтось з нетерпінням чекає наступного випуску даних LIBOR з таким же очікуванням перегляду наступного фільму про Джеймса Бонда. Однак, кожен, хто має кредитну карту чи бажання володіти будинком, повинен знати про LIBOR. LIBOR - справжня британська монархія, принаймні для світових фінансових ринків - і ваша особиста суть.